О подходах к реструктуризации долговой нагрузки М.Д.Кашапов, зам. Председателя Национального банка Республики Башкортостан VI научно-практическая конференция «Банки. Процессы. Стандарты. Качество. Посткризисное развитие» г.Уфа, марта 2010 года

2 Основные недостатки качества банковской деятельности (с позиций клиентов) 1.Сокращение кредитования 2.Рост стоимости кредита 3.Недостаток долгосрочных ресурсов 4.Неготовность кредиторов к реструктуризации долга

Проблемы клиентов: 1. Недостаток оборотных средств 2. Отсутствие средств для инвестиций 3. Высокие затраты на обслуживание долга – сохранение убыточности 4. Непосильное бремя долга из-за отсутствия согласия кредиторов 5. Невозможность финансового оздоровления 3

«Порочный круг» Избыточное долговое бремя, ухудшение финансового состояния заемщиков, неспособность их к обслуживанию долга генерируют повышенные кредитные риски банков Банки реагируют повышением стоимости кредита из- за роста премии за риск, для компенсации падения доходов и увеличения резервов на риски Снижение доли кредитоспособных заемщиков приводит к сокращению объемов кредитования и еще большему падению доходов Ухудшение финансового состояния банков демотивирует их от проведения реструктуризации долга заемщиков 4

5 Основные выводы из мониторинга кредитной политики банков 1.Снижение объемов кредитования экономики с октября 2008 г. и в 2009 г. сопровождалось одновременным ростом просроченной ссудной задолженности 2. Выявлена прямая зависимость общего уровня проблемной ссудной задолженности от финансового состояния основных заемщиков, характеризующегося такими факторами, как: удельный вес убыточных предприятий, величина собственных оборотных средств, состояние дебиторской и кредиторской задолженности 3.Определяющим фактором для уровня просроченной задолженности по кредитам стал критический уровень долговой нагрузки на собственный капитал предприятий.

6 Основные выводы из мониторинга кредитной политики банков 4.Даже на фоне общего спада ссудной задолженности сохраняют прирост банковских кредитов предприятия отраслей с удовлетворительным уровнем финансового состояния и низким уровнем долговой нагрузки на капитал. Они сохраняют перспективы увеличения объемов кредитования как текущей деятельности, так и инвестиционных проектов. 5.Критический уровень просроченной задолженности по кредитам и наиболее значительный спад в объемах кредитования наблюдается по предприятиям отраслей с высоким уровнем долговой нагрузки, значительным сокращением величины собственных оборотных средств и замедлением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Сохранение этих факторов (например, в строительстве и торговле) свидетельствует о большой вероятности продолжения роста просроченной задолженности по данным видам деятельности.

7 Оценка перспектив Сохраняется угроза дальнейшего роста просроченной ссудной задолженности, связанная с сохранением высокого уровня долговой нагрузки, которая сочетается в ряде случаев с неопределенными перспективами конъюнктуры. Уровень просроченной задолженности может существенно увеличиться за счет проблемной задолженности, качество которой сегодня поддерживается за счет многократной формальной реструктуризации, в т. ч. за счет послаблений в создании резервов на возможные потери по ссудам, предоставленных Банком России кредитным организациям до середины текущего года.

8 Что делать? Для стабилизации, дальнейшего улучшения качества кредитного портфеля банков и возобновления их кредитной активности требуется принятие системных мер, направленных на уменьшение долговой нагрузки предприятий до приемлемых размеров и восстановление их способности к нормальному обслуживанию долга.

9 Реструктуризация долга Варианты: за счет должников или кредиторов? по суду или вне суда? индивидуальная или массовая?

Продолжниковый вариант Очевидно неприемлем для банков, т.к. не допускает возможности симметричной реструктуризации по обязательствам банков. Может подорвать устойчивость банковской системы. Но что делать, если должников много? Социальная проблема – как ее решать? Выкуп государством, реструктуризация проблемных долгов? 10

11 Прокредиторский вариант Относительно эффективен в ситуации немногочисленности должников. Кредиторы могут найти удовлетворение требований в индивидуальном или – при банкротстве – массовом порядке. Банкротство может оказаться предпочтительным в условиях большого количества кредиторов в «мирное время». Но в условиях кризиса – при значительном количестве должников, не способных самостоятельно урегулировать свой долг, – банкротство неэффективно, может оказаться деструктивным для экономики, подорвать устойчивость кредитной системы.

12 Для системного кризиса – системное решение 1. Базовые принципы реструктуризации долга: компромисс между должником и кредитором договорная основа досудебное урегулирование 2. Соучастие государства в реструктуризации долга: только в отношении добросовестных должников на объективных и прозрачных условиях при наличии соглашения должника с кредиторами о программе санации 3.Недобросовестное поведение должников: пресекается и наказывается вызывает поражение в правах влияет на оценку деловой репутации

13 Чем сдерживается реструктуризация долгов перед банками? В значительной мере - неготовностью самих банков реструктурировать задолженность клиентов, обусловленной: различием подходов разных кредиторов к возможным условиям реструктуризации долга необходимостью формирования повышенных резервов на возможные потери (требованиями регулятора)

14 Как содействовать реструктуризации долга? Предложить банкам стандартизированные условия реструктуризации, позволяющие различным кредиторам согласовывать свои позиции в переговорах с должниками Главное условие – разработка должником и согласование с кредиторами плана финансового оздоровления предприятия (на 2-3 года), включающего мероприятия по реструктуризации просроченной и срочной задолженности, а также условия получения новых кредитов и займов.

15 Стандарты реструктуризации долга Наиболее перспективный вариант решения проблемы - разработка банковским сообществом стандартов реструктуризации долга с учетом принципов, принятых в международных клубах кредиторов. Такие стандарты могли бы быть признанными правовыми обычаями и лежать в основе урегулирования конфликта должников и кредиторов на досудебном этапе, позволяя находить компромиссные решения в интересах широкого круга кредиторов и должников в условиях системного долгового кризиса Будучи акцептованными Банком России в качестве условия признания реструктуризации не порождающей дополнительных рисков банка-кредитора, такие стандарты могли бы применяться для формирования профессиональных суждений о качестве кредита, не приводящих к дополнительным обременениям на капитал банка

Участие государства в реструктуризации долга Участие государства в оздоровлении предприятий возможно лишь при достижении соглашения с кредиторами и наличии одобренного ими плана санации Мировое соглашение должно предлагать кредиторам лучшие условия удовлетворения их требований, чем при конкурсном производстве Достижение соглашений возможно на основе стандартов реструктуризации 16

Марат Данилович Кашапов, НБ Республики Башкортостан Банка России 17 Благодарю за внимание!