Перестрахование на оригинальных условиях (сострахование) Перестрахование на основе рисковой премии Катастрофическое перестрахование Финансовое перестрахование Обратное размещение

В Великобритании и Ирландии этот метод обычно называется «на оригинальных условиях», тогда как в большинстве других стран он известен как «сострахование». Этот контракт связан с разделением всех аспектов оригинального контракта. Поэтому премия разделяется между страховщиком и перестраховщиком в фиксированной пропорции и любое выплачиваемое пособие также делится в той же пропорции. Это обычно означает, что перестраховщик разделяет все риски полиса, включая риск инвестиций и раннего расторжения.

Компания, желающая перестраховать часть своего бизнеса у перестраховщика, обычно называется «передающей компанией». Передающая компания сообщает перестраховщику ставки премий, которые она использует для тех классов бизнеса, которые хочет перестраховать. Это делается, для того чтобы перестраховщик мог проверить адекватность тарифов компании. Перестраховочная компания определяет ставки перестраховочной комиссии, которые она готова платить передающей компании за получаемый бизнес. Делая это, она будет учитывать вероятный будущий опыт и свои знания о качестве андеррайтинга передающей компании.

Уровень комиссионных, которые перестраховщик будет платить, зависит от ожидаемой прибыльности бизнеса. Однако: Перестраховщик также хочет иметь прибыль от бизнеса!!! Это всегда следует помнить!!!! Перестраховщик принимает на себя риск, но, в долгосрочной перспективе, он рассчитывает получить прибыль за счет страховщика. Перестраховочная комиссия покроет – в отношении перестрахованной доли полиса – уплаченные передающей компаний комиссионные, и, полностью или частично, прочие издержки передающей компании. Может также иметь место условие, позволяющее перестраховщику получить обратно часть начальной комиссии в случае раннего расторжения, чтобы уменьшить подверженность риску ранних расторжений.

При перестраховании на основе рисковой премии, передающая компания перестраховывает у Перестраховщика часть суммы под риском, т.е. Превышения выплачиваемого пособия над резервом, на базисе ежегодно возобновляемой рисковой премии. Базис является возобновляемым в том смысле, что премии взимаются на годовой основе, и обязательства перестраховщика длятся до конца данного года. Таким образом, например на последний день данного года, перестраховщик будет иметь нулевые резервы в отношении перестрахования данного контракта. В другом контексте, возобновляемость означает, что каждая сторона может отказаться от возобновления. В данном случае это не так – перестраховочный договор между прямым страховщиком и перестраховщиком обязывает прямого страховщика продолжать передавать «возобновления» этому перестраховщику.

Аналогично, обязательства перестраховщика в отношении выплат по смерти или заболеванию могут быть уменьшены только до остатка перестраховочного покрытия, действующего на дату оценивания. Например, если рисковая премия уплачивается перестраховщику за год вперед, то, в среднем, страховщик может уменьшить свои резервы на (примерно) одну вторую рисковой премии, уплаченной в течение предшествующих 12 месяцев. Это отражает суть перестрахования на основе рисковой премии, и ни в коей мере не снижает эффективности условий в отношении снижения риска смертности. Существуют два основных подхода к определению размера суммы под риском для каждого года перестрахования. Они описаны ниже, в разделе «спецификация подлежащей перестрахованию величины». Перестраховочная компания определяет свои ставки рисковой премии, оценивая вероятный опыт перестраховываемого бизнеса и добавляя к нему маржу на издержки и прибыль. Она может гарантировать или не гарантировать эти ставки на весь срок действия полиса. МАРЖА 1) разница между указываемой в биржевом бюллетене ценой продажи и покупки биржевого товара, от уровня которой зависит прибыль, получаемая фирмами, покупающими и продающими эти товары; 2) в более широком смысле в банковской, биржевой, торговой, страховой практике под маржой понимают разницу между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров и другими аналогичными, однородными показателями, имеющую место в одно и то же время в разных условиях продажи, покупки, кредитования. По смыслу ближе к слову "маржа" стоят "разница", "прибыль".

Могут иметь место некоторые формы участия в прибыли, в соответствии с которыми, доля прибыли перестраховщика по перестрахованному портфелю, возвращается прямому страховщику. Рисковая премия обычно уплачивается ежегодно, независимо от частоты уплаты премий по оригинальному полису, однако по некоторым привязанным полисам может уплачиваться месячная премия. Здесь важно понимать отличие рисковой премии от оригинальных условий. В случае рисковой премии, перестраховщик устанавливает ставки премий, которые не зависят от взимаемых страховщиком премий. В случае оригинальных условий, страховая компания устанавливает премии и затем ведет с перестраховщиком переговоры относительно размера перестраховочной комиссии. Метод рисковой премии может использоваться для страхования на случай критических заболеваний, длительного заболевания или потребности в долгосрочном уходе. В этих случаях перестрахованная сумма под риском или остается постоянной, или меняется так, чтобы, например, отразить рост пособия по контракту страхования на случай длительного заболевания, в соответствии с ростом индекса розничных цен.

Уплачиваемая перестраховщику рисковая премия является единовременной премией, предназначенной для покрытия ожидаемых выплат, поэтому: Уплачиваемая рисковая премия будет отражать вероятность возникновения страхового случая в течение данного года (или месяца, в случае привязанного контракта), а также ожидаемую стоимость выплачиваемого по этому случаю пособия. Например, если текущий размер пособия, перестрахованного по контракту страхования на случай долгосрочного заболевания, равен В в год, то уплачиваемая перестраховщику рисковая премия в году t может быть вычислена как: где q i x+t - ожидаемая (перестраховщиком) вероятность заболеваемости, а величина аннуитета учитывает прекращение выплат в случае смерти или выздоровления, а также (при его наличии) инфляционный рост пособия, в соответствии с предположениями перестраховщика. Отметим, что эти предположения фактически определяют тарифный базис перестраховочного контракта, поэтому они будут включать в себя надлежащую маржу на издержки перестраховщика, неблагоприятный опыт и прибыль. Альтернативно, рисковая премия может быть нагружена в явном виде.

Целью катастрофического перестрахования является сокращение потенциальных убытков передающей компании вследствие зависимости застрахованных рисков. Это покрытие обычно доступно только на годовой основе и должно повторно согласовываться каждый год.

Перестраховочная компания согласится на выплату, если, в соответствии с определением перестраховочного контракта, произойдет катастрофа. Стандартное определение катастрофы отсутствует, но обычно катастрофа определяется как, например, не менее пяти смертей в результате одного события, причем смерть должна наступить в течение указанного периода времени после события, скажем в течение 48 часов.

Событиями, которые могут привести к катастрофе, являются индустриальные катастрофы (компания по страхованию жизни может иметь полис группового страхования жизни, покрывающий конкретное предприятие), или, возможно, крушение поезда (которое с меньшей вероятностью затронет конкретного страховщика в такой степени, чтобы привести к катастрофе, если только компании не принадлежит большая доля бизнеса в одной географической области). Перестраховочный контракт также специфицирует размер выплаты перестраховочной компании в случае катастрофы. Обычно выплата равна превышению общей суммы выплат - за вычетом величин, перестрахованных на оригинальных условиях или на основе рисковой премии, - над катастрофическим удержанием передающей компании. Размер ответственности перестраховочной компании в отношении единичной катастрофы будет ограничен некоторой максимальной величиной. Величины, ее превышающие, являются обязательством передающей компании. Обычно имеет также место и максимальное покрытие на одного человека.

Покрытие обычно исключает военные риски, эпидемии и ядерные риски. Военные и ядерные риски могут быть также исключены и в оригиналь- ном полисе страхования жизни. Эпидемии исключаются вследствие сложности установления, связана ли конкретная смерть с конкретной эпидемией, и ввиду крайней непредсказуемости воздействия эпидемии.

Катастрофическое перестрахование является примером непропорционального перестрахования, поскольку оно не связано с выплатами, возникающими по конкретным индивидуальным полисам.

Финансирующее или финансовое перестрахование – перестрахование, предназначенное для улучшения публикуемой платежеспособности страховщика. Влияние финансового перестрахования заключается в улучшении денежных потоков прямого перестраховщика. Уменьшается напряжение нового бизнеса, тем самым снижаются проблемы с капиталом. Эта начальная помощь получается за счет снижения будущей прибыли.

Финансовое перестрахование легко организовать с использованием перестрахования на оригинальных условиях.

В некоторых странах, регулирующие органы могут потребовать от перестраховщика «обратного размещения» в передающей компании его доли в суммарном резерве по перестрахованному контракту. Даже при отсутствии такого требования, это иногда делается, чтобы передающая компания воспользовалась всеми преимуществами перестрахования, и, в то же время, могла поддер- живать резервы по всему контракту, и, таким образом, максимизировать инвестируемые фонды

Данный метод работает при перестраховании на оригинальных условиях. Каждый год перестраховщик должен будет возвратить страховщику сумму денег, достаточную для того, чтобы страховщик мог иметь полный предписанный резерв по полису. Требуемая для этого «премия» будет функцией предписанного резервного базиса. Вся полученная на предписанный резерв прибыль будет полностью принадлежать прямому страховщику. В то же время, перестраховщик не несет по контракту инвестиционного риска.

Филиппов Олег Косаренкова Екатерина Михайлов Алексей