Финансовая отчетность – на что обращать внимание Сергей Модеров Руководитель отдела финансового учета по международным стандартам Институт проблем предпринимательства (С-Петербург)

Информация, которую можно извлечь из финансовой отчетности Ликвидность - способность компании быть достаточно легко преобразованной в ликвидные активы Платежеспособность - способность компании отвечать по своим обязательствам Финансовый рычаг (гиринг, gearing) - отношение собственных и заемных средств

Информация, которую можно извлечь из финансовой отчетности 2 Стоимость бизнеса - использование показателя EBIDTA (Earnings before Interest, Dividend, Tax and Amortisation) - использование мультипликаторов выручки - использование справедивой стоимости чистых активов (Чистые активы = Активы – Обязательства= Капитал)

Виды финансовой отчетности, их отличия Управленческая отчетность – для принятия оперативных управленческих решений; Налоговая отчетность – для отчетности перед налоговыми органами; Бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с РСБУ; Финансовая отчетность, составленная в соответствии с US GAAP Финансовая отчетность, составленая в соответствии с МСФО

Проблемы формирования отчетности Налоговый уклон Приоритет экономической сущности над юридической формой или наоборот Кассовый метод vs. метод начисления

Виды отчетностей Сегментная отчетность Промежуточная отчетность Индивидуальная отчетность Консолидированная отчетность Комбинированная отчетность Пример – Сэтл Групп (Петербургская Недвижимость)

Распространенные финансовые коэффициенты Отдача от инвестиций(return on investment -ROI); Отдача от используемого капитала (return on capital employed -ROCE); Показатель платежеспособности, коэффициент текущей ликвидности (current ratio); Показатель ликвидности (liquidity ratio); Оборачиваемость запасов(stock turnover); Оборачиваемость дебиторской задолженности (debtors turnover); Оборачиваемость кредиторской задолженности (creditors turnover)

Распространенные финансовые коэффициенты 2 Текущая платежеспособность = Текущие активы (Запасы + Дебиторы + Денежные средства) / Текущие обязательства Срочная ликвидность = Ликвидные текущие активы (Дебиторы + Денежные средства) / Текущие обязательства

Распространенные финансовые коэффициенты 3 Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации в кредит / Средняя дебиторская задолженность Оборачиваемость кредиторской задолженности = Приобретения в кредит / Средняя кредиторская задолженность Оборачиваемость запасов = Себестоимость проданных (или использованных) запасов / Средний остаток запасов Период оборачиваемости = 365 дней / Оборачиваемость

Прибыль – что это? Доход, полученный от производства и реализации любого товара Прибыль = Доходы – Затраты по методу начисления; в соответствии к концепцией соотнесения Прибыль не означает наличие денег

Доходы Выручка от реализации продукции; Выручка от оказания услуг; Проценты по выданным займам

Затраты Амортизация станков Амортизация нематериальных активов; Персонал; Проценты по займам; Комплектующие Затраты на сбыт

Виды прибыли Маржа или валовая прибыль: Выручка минус прямые затраты; Операционная прибыль: Выручка минус прямые затраты, административные и коммерческие расходы; Чистая прибыль: Операционная прибыль минус налог на прибыль минус дивиденды

Для чего рассчитывать прибыль? Основа принятия инвестиционных решений; Измеритель результатов деятельности Компании; Источник самофинансирования Компании; Источник вознаграждения владельцам капитала Дивиденды

Оценка прибыльности Рентабельность = результат/ресурсы (затраты) Затраты/ресурсы: Выручка; Расходы на реализацию; Активы (основных средства, оборотные активы, и то и другое) Зарплата

Вопросы/комментарии? Сергей Модеров Руководитель отдела финансового учета по международным стандартам Тел Факс , Россия, Санкт-Петербург, ул. Марата, 92