« Повышение ликвидности банковской системы. Секьюритизация и рефинансирование кредитных портфелей » Богданов Андрей Анатольевич, Руководитель юридического.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
Кредитные и ипотечные фонды Жук Евгений Андреевич ведущий юрист IMAC ®
Advertisements

БАНКИ и ЗПИФы: вопросы или решения? УПРАВЛЕНИЕ ПРОБЛЕМНЫМИ КРЕДИТАМИ В БАНКЕ Оптимизация корпоративного кредитного портфеля II Всероссийская конференция.
Переупаковка ипотечных кредитов Москва 2011 АКБ «Московский Банк Реконструкции и Развития» (ОАО)
СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ БАНКОВСКИХ АКТИВОВ В РФ VII Международный банковский форум «Банки России – XXI век», Сочи, 5 сентября 2009 Андрей Новаковский, Управляющий.
Жук Е.А. Закрытые паевые фонды недвижимости – альтернативный способ финансирования застройщиков. БАНКИ НА РЫНКЕ ФОНДОВЫХ И КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ Банки.
1 Кредитные рейтинги: анализ и перспектива Олег Иванов, Эксперт Комитета по финансовому рынку Государственной Думы, Вице-президент Ассоциации региональных.
Управление проблемной задолженностью в банках 2 декабря 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России Эксперт Комитета Госдумы.
1 Вопросы банковского финансирования строительного комплекса. Сложности и пути решения на пути формирования доступного рынка жилья. Пименов Андрей Витальевич.
Рефинансирование активов кредитных организаций Александр Казаков Юридическая фирма Линия права.
Ипотечные сертификаты участия. Плюсы и минусы инвестиционного инструмента Анна Хохлова ЗАО «Эмпайр Траст» Ноябрь 2013 г.
Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом Евгений Жук Партнер управляющий проектами IMAC ® Залоги в современной практике кредитования – II конференция.
Использование механизма рентного фонда как инструмента комплексного финансирования и портфельного управления объектом недвижимости Ворфоломеев Андрей,
Москва, 2010 ОБЩИЕ СХЕМЫ СДЕЛОК СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ.
Развитие системы рефинансирования ипотечных кредитов.
Роль и место управляющих компаний на рынке строительства и недвижимости.
Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495)
20 февраля 2013 года1 Секьюритизация в России Олег Иванов Вице-президент Ассоциации региональных банков России.
Управление проблемной задолженностью и непрофильными активами с использованием ЗПИФов 10 июня 2010 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных.
Группа компаний "Вермонт , г. Москва, Протопоповский переулок, д. 9 Тел.: (495) , , Тел./Факс: (495)
Банковский сектор и рынок кредитования 20 ноября 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России V Ежегодная Конференция Ассоциации.
Транксрипт:

« Повышение ликвидности банковской системы. Секьюритизация и рефинансирование кредитных портфелей » Богданов Андрей Анатольевич, Руководитель юридического управления IMAC

Секьюритизация. Сущность. - разрозненность - различная стоимость - различная ликвидность ГЕНЕРИРУЮЩИЕ ДОХОДЫ АКТИВЫ - единый выпуск - единая рыночная стоимость - единая (повышенная) ликвидность ФОНДОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ ПУЛ АКТИВОВ включаются в состав удостоверяют участие

Секьюритизация. Модели. КОРПОРАТИВНАЯДОЛГОВАЯДОВЕРИТЕЛЬНАЯ Пул активов – в собственности SPV Инструмент участия в доходах – акции SPV Пул активов – в обеспечение (в залог) Инструмент участия в доходах – облигации оригинатора или SPV Пул активов – в доверит. управлении Инструмент участия в доходах – доли в собственности на пул

Секьюритизация. Мотивы и задачи. Концентрация доходных активов на единой структуре l Повышение ликвидности, «залогоспособности» и стоимости активов lI Отделение рисков оригинатора от рисков активов / проекта и отделение рисков активов / проекта от рисков оригинатора lV Снижение транзакционных издержек (при секьюритизации проектов) lII V Улучшение отчетности оригинатора и снижение стоимости заимствований Vl Повышение оборачиваемости капитала оригинатора и повышение доходности на единицу капитала

Секьюритизация через ЗПИФ. Структура сделки. - разрозненность - различная стоимость - различная ликвидность ОБЕСПЕЧЕННЫЕ КРЕДИТЫ - единый выпуск - единая рыночная стоимость - единая (повышенная) ликвидность ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПАИ включаются в состав удостоверяют участие З ПИФ ИПОТЕЧНЫЙ / КРЕДИТНЫЙ

Секьюритизация через ЗПИФ. Формирование фонда. Оригинатор (банк) денежные средства обеспеченные кредиты Инвесторы денежные средства инвестиционные паи ЗПИФ И / К Управляющая компания Оригинатор (банк) денежные средства Инвесторы инвестиционные паи Управляющая компания инвестиционные паи обеспеченные кредиты (А) СРЕДСТВАМИ ИНВЕСТОРОВ (Б) КРЕДИТНЫМИ АКТИВАМИ ЗПИФ И / К

Секьюритизация через ЗПИФ. Распределение потоков. Оригинатор (банк) Инвесторы % по кредитам (промежуточный доход) ЗПИФ И / К Управляющая компания Распределение аннуитетных платежей, поступающих в ЗПИФ «тело» кредита (выкуп новых закладных) Инвесторы % по кредитам (промежуточный доход) «тело» кредита (частичное погашение паев) (А) «Револьверный» фонд(Б) «Амортизируемый» фонд аннуитет

БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ ( источник капитала для кредитных потребностей рынка ) ФОНДОВОГО СЕКТОРА ( источник капитала для банковской системы ) Богданов А.А., р уководитель ю ридического управления IMAC ЗПИФ объединяет интересы: