1 Партнерство банков и государства по развитию Единой системы рефинансирования закладных как инфраструктуры финансового рынка АГЕНТСТВО ПО ИПОТЕЧНОМУ ЖИЛИЩНОМУ КРЕДИТОВАНИЮ XVI Съезд Ассоциации российских банков 5 апреля 2005 г. 5 апреля 2005 г. Москва Москва

2 Развитие общефедеральной системы ИЖК: региональная инфраструктура рынка ипотечных кредитов Март 2005 года - подписаны Соглашения с 76 регионами 2005 год – система рефинансирования будет охватывать всю территорию РФ Единые стандарты и инфраструктура Объем ежемесячного выкупа составляет около 1500 закладных Карта территориального охвата

3 Динамика объемов рефинансирования ипотечных кредитов Ежемесячный выкуп закладных динамично растет: в 2003 году – в 50 раз в 2004 году – в 4,2 раза ежемесячный прирост в среднем на 10%

4 Объемы рефинансирования ипотечных кредитов Федеральный округ Объем жилищного фонда Численность населения Объем рефинансиро- вания Центральный28,126,210,2 Северо-Западный10,69,69,4 Южный13,815,81,5 Приволжский21,321,543,4 Уральский8,38,53,2 Сибирский13,213,829,1 Дальневосточный4,6 3,1 По федеральным округам, в % от общего объема по стране

5 Система рефинансирования и развитие ипотеки в регионах (по данным ЕГРП) Доля стандартных кредитов в общем количестве залогов составило в 2004 году 26% Необходимо довести долю стандартных кредитов до уровня развитых стран: 2005 г. – 31%, 2008 г. – 70%, 2010 г. – 90%. Субъект РФДоля АИЖК в общем количестве залогов Томская область74% Вологодская область57% Воронежская область55% Оренбургская область53% Алтайский край44% Республика Бурятия34% Белгородская область33% Брянская область33% Архангельская область20% Самарская область15%

6 Характеристики портфеля кредитов На На Количество закладных, шт Общая сумма, млрд. руб. 2,7355,527 Средневзвешенный срок погашения, лет 1516 Ожидаемый срок погашения, лет до 6 Средневзвешенная процентная ставка, % год 15% Доля досрочного погашения в общих выплатах, % 24,830,1 Соотношение долга к стоимости залога, % 56,357,3 Средний размер платежа, руб./мес Средний размер кредита, тыс. руб ,6 Средняя площадь жилья в залоге, кв. м. 52 Средняя стоимость жилья в залоге, тыс. руб./кв.м 12,413,9

7 Концепция развития ЕСР ИЖК (по годам) Преимущества двухуровневой модели ипотеки в РФ: не требует специализации банков Ускоряет оборачиваемость капитала, инвестированного в ипотечные кредиты Адекватна рынку жилья (капитализация рынка жилья/банковская система: в РФ - 82, в Германии – 20, в Великобритании – 8)

8 Объемы ипотечного кредитования и необходимая господдержка до 2010 года (накопленным итогом) Количество семей Необходимые объемы господдержки млрд. руб. 3,3 млн. семей (7% населения) улучшат жилищные условия до 2010 года. Ипотечные кредиты/ВВП: 5.5% Совокупный объем господдержки до 2010 года – до 296 млрд. руб. Из них : - Взнос в уставный капитал АИЖК – 33 млрд. руб. -Субсидиарная ответственность РФ 263 млрд. руб. - Резервирование средств на исполнение обязательств по госгарантиям – 10 млрд. руб. (4%). Прямые расходы на семью – 13 тыс. руб. Субсидиарная ответственность РФ на семью – 80 тыс. руб.

9 Участники Единой системы рефинансирования ипотечного жилищного кредитования Выдача ипотечных кредитов и займов Банки и региональные операторы-первичные кредиторы Ипотечные брокеры Андеррайтеры Накопление ипотечного покрытия АИЖК ПИФы Крупные банки Страховые компании Специальные проектные компании Секьюритизация ипотечного покрытия Среднесрочные и краткосрочные транши приобретаются рынком (дюрация – до 5 лет) Долгосрочные транши (дюрация 5-30 лет) выкупаются АИЖК за счет средств от размещения обеспеченных государством облигаций, размещаемых ПФ, включая ПФР Банки Специальные проектные компании Управляющие компании Сопровождение ипотечных кредитов Сервисные агенты и региональные операторы Расчетные банки Депозитарии

10 Оборот ипотечных кредитов в рамках ЕСР до 2010 года Выдача ипотечных кредитов и займов 2005 г. – 60 млрд. руб г. – 210 млрд. руб г. – 344 млрд. руб. Накопление ипотечного покрытия 2005 г. – 5 млрд. руб г. – 147 млрд. руб г. – 310 млрд. руб. Секьюритизация ипотечного покрытия Freefloat: 2005 г. – 1,5 млрд. руб г. – 97 млрд. руб г. – 236 млрд. руб Долгосрочные выпуски: 2005 г. – 3,5 млрд. руб г. – 50 млрд. руб г. – 74 млрд. руб Сопровождение ипотечных кредитов 2005 г. – 4 млрд. руб г. – 46 млрд. руб г. – 125 млрд. руб

11 Ценообразование в рамках ЕСР ИЖК Выдача ипотечных кредитов и займов 2005 г. – 3% единоврем г. – 2% единоврем г. – 1% единоврем. Накопление ипотечного покрытия 2005 г. – 15% годовых 2008 г. – 10% годовых 2010 г. – 8% годовых Секьюритизация ипотечного покрытия 2005 год : Freefloat Доходность 9-10% Долгосрочные выпуски Доходность 11-12% За организацию выпуска 0,5-1% единовременно Сопровождение ипотечных кредитов Первичный рынок Вторичный рынок 2005 г. – 1,75% годовых 2008 г. – 1,25% годовых 2010 г. – 1 % годовых 2010 г. – 1% годовых

12 АИЖК - оператор ЕСР ИЖК Стандартная закладная Стандартное ипотечное покрытие Стандартный проспект эмиссии ИЦБ Сопровождение ипотечных кредитов АИЖК гарантирует выкуп организует накопление гарантирует размещение долгосрочных выпусков ИЦБ гарант доступа к первичным сервис-агентам

13 Институт первичных кредиторов в ЕСР. Бизнес региональных банков. Роль и бизнес Первичного кредитора в ЕСР –Андеррайтинг заемщика и залога и принятие решения о кредитовании на основе Стандартов Агентства –Оформление необходимых документов и выдача ипотечных кредитов –Продажа Агентству прав требования по кредиту (продажа закладной) –Передача закладной на сопровождение первичному сервисному агенту Заработок Первичного кредитора –Комиссия, взимаемая с заемщика за выдачу кредита –Проценты по закладной за время до продажи закладной Основная схема взаимодействия с Агентством –Заявка на участие в ЕСР в качестве Первичного кредитора с указанием регионов работы предварительных объемов поставки на ближайшую перспектив –Заключение Соглашения о сотрудничестве с АИЖК –Составление и соблюдение плана-графика поставки закладных

14 ИЦБ – Долгосрочные выпуски Институт вторичных операторов в ЕСР. Бизнес крупных банков. ИЦБ - Среднесрочные выпуски АИЖК гарантирует выкуп долгосрочных выпусков ИЦБ Банк – вторичный оператор: - формирует ипотечное покрытие из стандартных закладных и инициирует выпуск ипотечных ЦБ - организует выпуск ипотечных ЦБ и размещение их на рынке - осуществляет депозитарное обслуживание ипотечного покрытия и закладных - проводит денежные расчеты по счетам ипотечного покрытия

15 Выводы ЕСР ИЖК – крупнейший проект на финансовом рынке между Правительством РФ и частным капиталом в пропорции 1:3 АИЖК - не конкурент банкам, а центр ликвидности по ипотечным активам Банки и другие участники ЕСР получают комиссию с оборота и уступают процентный доход инвесторам Рост оборачиваемости капитала невозможен без стандартизации выдачи, пулирования и выпуска ипотечных ценных бумаг Стандартизация уравнивает в правах ипотечные ценные бумаги, инициированные АИЖК и любым банком, и обеспечивает быстрое развитие рынка рублевых ипотечных ценных бумаг Нестандартные ипотечные программы станут неконкурентноспособны из-за высоких затрат при их секьюритизации