1 Банковская система России Ведев А. Л. Июль 2011 г.

2 Банковская система Главные итоги десятилетия Традиционно незначительная роль российской банковской системы и финансовых рынков в обеспечении экономического роста существенно возросла : Активы банковской системы возросли с 37% ВВП в 2000 г. до 72.4% на начало 2011 г., Кредиты нефинансовому сектору за десятилетие увеличились с 18 до 40%ВВП, банковские сбережения населения в рублях выросли за период гг. в 21 раз, несмотря на отрицательные реальные процентные ставки, В начале 2000-х доля банковского кредита не превышала 15% в приросте совокупного внутреннего спроса, тогда как к середине прошлого десятилетия этот показатели превысил треть. Финансовый сектор уже не занимает второстепенное место в экономической системе, но и заметно воздействует на экономический рост. Однако состояние и развитие финансовой сферы в среднесрочных прогнозах не учитывается. Параметры денежной программы рассчитываются только исходя из внешних условий. В программе 2020/2030 в представленных сценариях развитие финансовой сферы не рассматривается.

3 Ускоренный рост банковской системы Темпы роста банковской системы в гг. заметно превосходили рост номинального ВВП. За этот период: Чистая задолженность нефинансового сектора банковской системе достигала 20% совокупных активов; Удвоился частный внешний долг (задолженность банковской системы выросла в 4 раза – с 50 до 198 млрд. долл.); Состоялось три кризиса ликвидности в банковской системе; Расширение спроса объективно привело к росту импорта и инфляции; Доля вложений в ценные бумаги снизилась с 15 до 6% активов. Темпы роста совокупных банковских активов и номинального ВВП, в %

4 БанкиНаселение Кредиты 4.4 трлн. руб трлн. руб. Депозиты, включая ПБОЮЛ и физлиц-нерезидентов 9.8 трлн. руб. БанкиПредприятия Кредиты, облигации 15 трлн. руб трлн. руб. Депозиты 10.3 трлн. руб. БанкиВнешний мир Кредиты, депозиты, ценные бумаги, наличная валюта 4.7 трлн. руб трлн. руб. Кредиты, депозиты 4.1 трлн. руб. Банки Собственные средства 4.1 трлн. руб. Структура институциональных финансовых потоков (на )

5 Институциональные потоки Банковская система – нефинансовый сектор Уроки форсированного роста кредитования нефинансового сектора – закрытие внешнего рефинансирования привело к банковскому кризису Структурный показатель – отношение задолженности нефинансового сектора (кредиты и ценные бумаги) к депозитам в банковской системе – не превышает % (120% в кризис, 60-80% в развитых странах) Нетто-заимствования нефинансового сектора у банковской системы, в % к совокупным активам

6 Институциональные потоки Банковская система – внешний мир Внешний капитал приходит, когда хорошо, и уходит, когда плохо. Основное содержание стратегии – снижение оттока капитала и регулирование притока. Структурный показатель – финансирование нефинансового сектора за счет внешних займов (валовой приток минус валовой отток и прирост ликвидности). В гг. лишь 20-25% от валового притока внешнего капитала использовалось для кредитования нефинансового сектора, остальное – на рост ликвидности и валовой отток капитала. Иностранные активы, пассивы и нетто- заимствования у внешнего мира банковской системы, в % к совокупным активам

7 Институциональные потоки Банковская система – население Население устойчивый нетто-кредитор за исключением периода экспансии потребительского кредитования – неизбежной расплатой стало снижение чистого кредита населения банковскому сектору с 25 до 5% совокупных активов. Структурный показатель – отношение задолженности по кредитам к банковским депозитам населения (норма – 30-40%, в 2008 г. – 80%, на 1 марта 2011 г. – 44%.) Чистый кредит (депозиты минус кредиты) населения банковской системе, в % к совокупным активам

8 Институциональные потоки Банковская система – корпорации Анти-кризисная роль корпораций в кризис 1998 г. была высокой, в 2009 г. – незначительной. В текущем десятилетии надежд на поддержку банковской системы со стороны корпораций нет. Отсутствуют финансовые ресурсы для приватизации государственной собственности, в том числе госбанков Нетто-заимствования корпораций у банковской системы, в % к совокупным активам

9 Институциональные потоки Банковская система – ЦБ РФ ЦБ РФ устойчивый нетто-заемщик у банковской системы на уровне 8-14% совокупных активов банковской системы (нетто- кредитор в 2008 г. в 2% активов). Ставки привлечения имеют большее воздействие, нежели рефинансирования. Возможности по «спасению» банковской системы высоки, но важна эффективность рефинансирования. Нетто-заимствования ЦБ РФ у банковской системы, в % к совокупным активам

10 Институциональные потоки Банковская система и финансовые рынки Противоречие – выбор между кредитованием и ценными бумагами в условиях ограниченности ресурсов. Ускоренный рост кредитов нефинансовому сектору снизил вложения в ценные бумаги – банковские активы стали менее ликвидными Инвестиции в ценные бумаги банковской системы, в % к совокупным активам

11 Доля активов банков с государственным участием (Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, Банк Москвы и Транскредитбанк) в активах банковской системы, в %. Системные и структурные проблемы Снижение конкуренции на банковском рынке

12 Объем банковских кредитов и депозитов населению и предприятиям свыше 3 лет, млрд. руб. Системные и структурные проблемы Временной разрыв между активами и пассивами

13 Уровень ликвидности отличается для разных групп банков. Уже длительное время сохраняется общая тенденция - чем меньше банк, тем больший уровень ликвидности ему требуется для поддержания нормальной жизнедеятельности. Это связано с большей диверсификацией у крупных банков как в ресурсной базе, так и в активах. Так, у банков, входящих в первую сотню, уровень ликвидности составляет около 7%, а в первую десятку (без учета Сбербанка) – 4%. При этом для банков вне первой сотни по активам этот показатель составляет уже 12%, а вне 500 крупнейших – 20%. 13 Структурные проблемы Избыточная ликвидность Доля ликвидных активов, в % к совокупным активам. Под ликвидными активам в рамках данного анализа понимаются свободные средства банков, размещенные в Банке Росси (за исключением средств ФОР) и наличные рубли в кассах.

14 Структурные проблемы Избыточная ликвидность Уровень ликвидностиВысвобождаемые ресурсы (млрд. руб.) По всей банковской системеВ т. ч. по Сбербанку На уровне 100 крупнейших банков (7%) На уровне 10 крупнейших банков без Сбербанка (4%) На уровне Сбербанка первой половины 2008 г. (2%) По состоянию на 1 февраля 2011 г. уровень ликвидности составлял 7,5%. В течение 2010 г. уровень ликвидности находился в диапазоне 6,5 – 8,5%, что является индикатором наличия значительных избыточных резервов ликвидности в банковской системе. Для периода гг. характерен значительный объем ликвидности, накопленный крупнейшим российским банком – Сбербанком. Так, если в первой половине 2008 г. уровень ликвидности Сбербанка не превышал 2%, то сейчас он составляет почти 9%. Оценка объема потенциально высвобождаемых ресурсов на , млрд. руб.