ROCHE & DUFFAY Выбор структуры холдинга с участием зарубежных корпоративных структур

2 Структура холдинга: система владения Мин. Бен 1 Мин. Бен 2 Траст ИностранныйХолдинг Центр Прибыли Торговля Центр Прибыли Транспорт 1 Российский Офис N Российский Офис 2 Российский Офис 1 РоссийскийХолдинг Зарубежный Офис N Зарубежный Офис 1 Офшорная компания Финансирующая компания Управляющая компания Офшорная компания Маж. Бен 1 Маж. Бен 2

3 30 Структура холдинга: финансовые потоки Мин. Бен 1 Мин. Бен 2 ИностранныйХолдинг Центр Прибыли Торговля Центр Прибыли Транспорт 1 Российский Офис N Российский Офис 2 Российский Офис 1 РоссийскийХолдинг Зарубежный Офис Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Российские клиенты Иностранные клиенты Российские субподрядчики (поставщики) Финансирование 5 договоры 10 Иностранные субподрядчики (поставщики) Налоги 10

4 30 Финансовые потоки: распределение прибыли Мин. Бен 1 Мин. Бен 2 ИностранныйХолдинг Российский Офис N Российский Офис 2 Российский Офис 1 РоссийскийХолдинг Зарубежный Офис N Зарубежный Офис 1 30 Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Бонусы менеджерам 10 Резервный фонд Фонд развития Полный доход 100

5 Налоговые соображения: виды налоговых потерь Налог у источника выплаты при перечислении дивидендов из России и других стран Возможный корпоративный налог на получаемые дивиденды в стране регистрации основного холдинга Налог у источника при перечислении дивидендов самим холдингом его акционерам

6 Налог у источника: понятие налогом у источника Под налогом у источника понимается налог, которым облагается получатель дохода (в данном случае дивидендов), но который уплачивается в бюджет соответствующего государства плательщиком дохода (в данном случае дочерней компанией). Налог у источника на дивиденды Россия – 15% Иностранная компания - получатель дивидендов РоссийскаяКомпания Дивиденды

7 Налоговые соображения: общая схема Мин. Бен 1 Мин. Бен 2 ИностранныйХолдинг Центр Прибыли Торговля Центр Прибыли Транспорт Российский Офис N Российский Офис 2 Российский Офис 1 РоссийскийХолдинг Зарубежный Офис N Зарубежный Офис 1 Дивиденды Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Налог у источника Корпоративный налог

8 Налоговые соображения: сравнительные характеристики рекомендуемых холдинговых юрисдикций ЮрисдикцияКипр (резидентная компания) Люксембург («холдинг-1929») Налог у источника при выплате из России, % 5/1015 Условия применения льготной ставки (по налоговому соглашению) 5% - при вкладе в капитал не менее долл. США; 10% - в иных случаях Налогообложение полученных дивидендов (обычная / льготная ставка), % 10/030,38/0 Условия освобождения 1% участия, иначе взимается сбор на оборону 15% уставная деятельность – приобретение акций (долей) в других компаниях и управление ими Налогообложение прироста капитала (обычная / льготная ставка), % 00 Налог у источника при выплате дивидендов (обычная/ льготная ставка, если такая есть), % 00 Налог у источника при выплате дивидендов в Россию, % 00 Условия освобождения дивиденды выплачиваются нерезиденту Налог у источника при выплате дивидендов в Россию, % -0

9 Налоговые соображения: Кипр как холдинговая юрисдикция (5) Налоговые потери = 100*5%*5%= 0,25 от общего дохода Кипр РоссийскийХолдинг Корпоративный налог – 0% Налог у источника – 0% Налог у источника – 5%

10 Налоговые соображения: Люксембург как холдинговая юрисдикция (5) Налоговые потери = 100*15%*5%= 0,75 от общего дохода Люксембург « холдинг 1929 » « холдинг 1929 » РоссийскийХолдинг Корпоративный налог – 0% Налог у источника – 0% Налог у источника – 15%

11 Налоговые соображения: транспортные операции Налог у источника – 10% Центр Прибыли Транспорт Российские клиенты

12 Налоговые соображения: транспортные операции - Кипр Налог у источника – 0% Кипр Российские клиенты

13 Финансирование: общая схема Финансирующаякомпания РоссийскийХолдинг % Налог у источника – 20% Возврат займа Заем

14 Финансирование: Кипр как финансирующая компания Кипр РоссийскийХолдинг % Налог у источника – 0% Возврат займа Заем

15 Холдинг: структура владения ИностранныйХолдинг Российский Офис N Российский Офис 2 Российский Офис 1 РоссийскийХолдинг Маж. Бен 1 Маж. Бен 2 Мин. Бен 1 Мин. Бен 2

16 Бенефициары: инструменты владения Офшорная компания Траст ИностранныйХолдинг Номинальный акционер Бенефициар

17 Холдинг: структура корпоративного управления СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ ДИРЕКТОР

18 Уставный капитал холдинга: формирование Денежные средства Акции Имущество Акционер ИностранныйХолдинг

19 Акционеры: выход и вывод, опционные соглашения ОПЦИОН ВЫХОД ВЫВОД Справедливая Справедливая Справедливая цена цена цена Акции - Акции + Акции Акционер ИностранныйХолдинг ИностранныйХолдингИностранныйХолдинг