Методы оценки неосязаемых активов и их использование в процессе обучения экономистов Кликунов Н.Д. Окорокова Г.П. Курский институт менеджмента, экономики и бизнеса 2009, декабрь

Извинения Данные приводятся в рублях 2007 года Для перевода в гривны желательно разделить значения, приводимые в презентации на 4 или 5. Для перевода в доллары – делить на 30

Неосязаемые активы репутация, торговая марка, цена «неотъемлемых» прав, таких как право на голосование, свобода слова и т. д. человеческая жизнь

Неосязаемые активы: свойства Цена спроса как правило ниже цены предложения Отсутствие остаточной стоимости Отсутствие рыночных цен

Ресурсный метод Расчет человеческой жизни при данной методике представляет собой дисконтированный поток будущих доходов за вычетом будущих издержек на самого себя Диапазон оценок лежал от 2,5 до 8,2 млн. рублей, при моде в 3,5 млн. рублей.

Метод учета затрат (бухгалтерский метод). «цена» человеческой жизни определяется как сумма прямых затрат со стороны семьи плюс упущенные возможности, связанные с альтернативным инвестированием вложенных средств Диапазон оценок при данном подходе составил от 850 тысяч до 2,2 млн. рублей, при модальном значении 1,2–1,4 млн. рублей

Субъективная оценка: спрос «Вы стоите столько, сколько готовы заплатить за Вашу жизнь другие люди». Диапазон оценок от 1,5 млн. до 2,4 млн. рублей

Субъективная оценка: предложение Для расчета жизни необходимо иметь два параметра: изменение субъективного восприятия вероятности риска смерти и стоимости действий, приводящих к этому изменению. Типичным примером данного подхода является приобретение автомобиля с подушкой безопасности. Если подушка безопасности снижает риск смерти на значение х, а ее стоимость составляет А, то индивид приобретающий машину с подушкой безопасности оценивает свою жизнь выше значения А/х Модальная оценка составила млн. рублей, хотя разброс и был очень значительный

Формализация подхода: задачи Задача 1. Ваш доход составляет 100 тыс. рублей и будет ежегодно расти на 3% в реальном выражении вплоть до вашей смерти через 40 лет. Если вы планируете оставить наследство в размере 1 млн. рублей и будущее имеет для вас ту же ценность, что и настоящее (норма дисконта единица), то какой уровень ежегодного потребления Вы можете себе позволить? В какой период жизни вы будете кредитором, а в какой должником?

Формализация подхода: задачи Задача 2. Предположим, что ожидаемая продолжительность трудовой деятельности составляет 40 лет, и ожидаемое дожитие на пенсии 20 лет. Рост реальной заработной платы составляет 3 процента в год (уровень цен постоянен для упрощения) и ставка процента также равна 3 процентам годовых. Какую постоянную часть дохода индивид должен отчислять в пенсионный фонд, чтобы обеспечить себе на пенсии доход в 60% от заработка в год предшествующий выходу на пенсию.

Формализация подхода: задачи Задача 3. Каковы издержки родителей на воспитание ребенка, если их расходы составляют: От года до пяти лет – 50 тысяч в год От пяти до пятнадцати лет – 70 тысяч в год От пятнадцати до двадцати лет – 80 тысяч в год. Предполагается, что после двадцати лет ребенок становится самостоятельным, а издержки приводятся ко времени, когда ребенку исполняется 20 лет Банк в течение всего периода времени предлагает реальный процент равный 2%

Формализация подхода: задачи Задача 4. Рассчитайте стоимость человеческой жизни при ожидаемом доходе в 120 тыс. в год, получаемых в конце года, ожидаемом сроке активной деятельности в 60 лет и ставке процента равной 100%. Риск смерти отсутствует.

Формализация подхода: задачи Задача 5. В какую сумму, по меньшей мере, оценивает свою жизнь автовладелец, устанавливающий на свой автомобиль подушку безопасности, вдвое снижающей риск фатального исхода при автокатастрофе? Стоимость подушки безопасности 2000 долларов, а вероятность попадания в автокатастрофу 0,001.

Формализация подхода: задачи Задача 6. В какую сумму оценивает жизнь преступника судья, который за взятку в 2000 долларов предлагает снизить срок приговора на 1 год. Ожидаемая продолжительность жизни преступника 55 лет.

Спасибо за внимание Контактная информация: