Тема 3. Экономические циклы Современный мир смотрит на экономические циклы, как древние египтяне – на разливы Нила. Явление периодически повторяется; оно имеет огромное значение для всех; но причины его неведомы. Джон Бейтс Кларк, американский экономист Prezentacii.com

3.1 Экономические циклы Промежуток между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры. ВВП Года Экономический цикл

3.1 Экономические циклы ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ЦИКЛОВ ВНЕШНИЕ (ЭКЗОГЕННЫЕ) Психологические факторы Политические шоки Природные катаклизмы ВНУТРЕННИЕ (ЭНДОГЕННЫЕ) Кредитно-денежная политика центрального банка; Потребительская активность; Инновации; Циклическое обновление основного капитала.

3.2 Классификация циклов по их продолжительности (1) КРАТКОСРОЧНЫЕ ЦИКЛЫ (3-4 года ) Накапливание и сокращение запасов на потребительском рынке (2) СРЕДНЕСРОЧНЫЕ (ПРОМЫШЛЕННЫЕ) ЦИКЛЫ (8-10 лет) Продолжительность сроков службы основного капитала, колебания спроса на оборудование и сооружения (3) ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЦИКЛЫ (48-55 лет) Обновлением пассивной части основного капитала (инвестиции в здания, сооружения, коммуникационные системы). Повышательная тенденция цикла обусловлена изменениями в технологии производства, географическими открытиями, войнами, революциями и т.д.

3.3 «Длинные волны» Н.Д. Кондратьева в веках Первая волна гг.: Повышательная фаза гг. Понижательная фаза гг. Вторая волна гг.: Повышательная фаза гг. Понижательная фаза гг. Третья волна гг. Повышательная фаза гг. Понижательная фаза гг. Четвертая волна гг. Пятая волна – с и до настоящего времени.

3.4 Основные фазы промышленного цикла Оживление (подъем) Пик (бум) Рецессия (спад, кризис) Депрессия (дно спада ) ВВП Оживление Пик (бум) Рецессия (спад, кризис) Депрессия Оживление

3.4 Основные фазы промышленного цикла Оживление (подъем) Национальный доход растет, безработица сокращается до естественного уровня, инвестиции и размер реального капитала растут, но этот рост замедляется. Повышение потребительского и инвестиционного спроса и, как следствие, рост цен и ставки процента. ВВП Оживление Годы

3.4 Основные фазы промышленного цикла Пик (бум) Сверхвысокая занятость и перегрузка мощностей, уровень цен, ставка зарплаты и ставка процента очень высокие. Дополнительные инвестиции в производство почти не осуществляются из-за высокой стоимости привлечения ресурсов. ВВП Оживление Годы Пик

3.4 Основные фазы промышленного цикла Рецессия (спад, кризис) Производство и занятость сокращаются. Из-за снижения спроса падают цены на товары и услуги. Рост незагруженных мощностей. Новые капиталовложения не осуществляют. Многие фирмы терпят убытки или становятся банкротами. Годы ВВП Оживление Пик Рецессия

3.4 Основные фазы промышленного цикла Депрессия (дно спада) Темпы спада замедляются и стабилизируются. Спад производства и уровень безработицы достигают максимума. Цены минимальны. Выжили только самые сильные фирмы. Накапливается потенциал для будущего роста – при низких ставках процента объем инвестиций возрастает. Годы ВВП Оживление Пик Рецессия Депрессия

3.4 Особенности современных промышленных циклов государственное регулирование экономики фаза экономического спада стала короче, а фаза подъема – продолжительнее, удается избегать продолжительной депрессии сокращается диапазон колебаний объемов производства и уровня занятости монополистическая структура рынков высокий уровень цен сохраняется даже в период спада научно-технических прогресс ускоренное обновление основного капитала, вместо перепроизводства товаров перепроизводство капитала глобализация производства высокая синхронизация и мировой характер циклических колебаний

3.5 Показатели циклического развития Проциклические Макроэкономические показатели, чья динамика совпадает с фазами цикла Контрциклические Макроэкономические показатели, находящиеся в противофазе к циклическим колебаниям экономики Ациклические Макроэкономические показатели, чья динамика не связана с фазами цикла внутри страны

3.5 Показатели циклического развития Задание 2-3. К каким показателям можно отнести? 1.Размер произведенных запасов готовой продукции 2.Уровень безработицы 3.Количество банкротств 4.Темпы промышленного производства 5.Объем денежной массы 6.Число вновь создаваемых предприятий 7.Расходы на новое оборудование 8.Численность безработных более 15 недель 9.Личные доходы населения 10.Объем экспортных расходов

3.6 Антициклическая политика государства Фаза спада (Стимулирование) Снижение налоговых ставок Рост государственных расходов Налоговые льготы на новые инвестиции Понижение ставки рефинансирования Сокращение нормы обязательных резервов Покупка государственных ценных бумаг Фаза оживления (Сдерживание) Повышение налоговых ставок Сокращение государственных расходов Отмена налоговых льгот Повышение ставки рефинансирования Увеличение нормы обязательных резервов Продажа государственных ценных бумаг

Россия в зоне риска Доклад аналитического центра «Эксперт» Август

1.Половина экономики на игле млрд. долл. – на начало 2007 году объем кредитов и облигационных займов российских предприятий Однако… Прямые иностранные инвестиции выросли только в 1.9 раза, а зарубежные кредиты – в 6,8 раза.

1.1 Внешний долг России ( конец периода, $ млрд) o2008o Внешний государст венный долг 105,2106,0105,682,349,044,045,0 Внешний частный долг 48,080,0108,9176,1260,7320,0365,0

1.2 Процентные платежи российских частных заемщиков млрд. долл. - платежи по процентам (30% торгового баланса) 150 млрд. положительное сальдо торгового баланса 2007 п.кв млрд. долл.

Основные зарубежные заемщики Крупнейшие нефтегазовые компании (Газпром, Роснефть, Транснефть) Российский банковский сектор Более 40 % ресурсной базы, из которой кредитуются российские клиенты – за счет внешних займов

Вывод « Запас прочности у российской экономики большой. Маловероятно, что международный финансовый кризис ввергнет страну в кризис масштаба 1998 года. Скорее всего произойдет срыв амбициозных планов развития, однако срыв может быть весьма болезненным»