1 Система финансовых гарантий и организация платежей на ОРЭ Практические схемы реализации на момент запуска РД

2 Схема презентации 1. Заявки в РСВ. Размер требуемого денежного обеспечения на торговом счете; Заявки в РСВ. Размер требуемого денежного обеспечения на торговом счете 2. Графики платежей. Кредиты для завершения расчётов и контрольные сроки погашения задолженностей; Графики платежей. Кредиты для завершения расчётов и контрольные сроки погашения задолженностей 3. Динамика возможной задолженности; Динамика возможной задолженности 4. Меры воздействия при неплатежах; Меры воздействия при неплатежах 5. Обеспечение. Назначение обеспечения и Формы обеспечения. Размер обеспечения. Условия, при которых обеспечение начинает использоваться. Обеспечение. Назначение обеспечения и Формы обеспечения. Размер обеспечения. Условия, при которых обеспечение начинает использоваться

3 1. Заявки в РСВ. Размер требуемого денежного обеспечения на торговом счете.

4 В РСВ различают два класса заявок: Заявки спроса (могут быть поданы только потребителями); Заявки предложения (могут быть поданы только генераторами); Классификация заявок

5 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 1. цена Объём покупка по РД покупка по СДД Заявка не подана В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно нулю. При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Продажа 100 в РСВ по равновесной цене в ГТП контрагента-поставщика по РД. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД в своей ГТП Поскольку в РСВ будет продажа, то Обеспечение не требуется.

6 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 2. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 70 (объём ценопринимающей ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Продажа 30 в РСВ по равновесной цене в ГТП контрагента-поставщика по РД. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД в своей ГТП 70 Поскольку в РСВ будет продажа, то Обеспечение не требуется. Объём ценопринимания меньше объёма (РД+СДД)

7 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 3. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 120 (РД+СДД). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 20 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД в своей ГТП Поскольку сальдо от операций в РСВ равно нулю, то обеспечение не требуется. Объём ценопринимания равен объёму (РД+СДД)

8 В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 150 (объём ценопринимающей ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 50 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД в своей ГТП Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 4. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД Заштрихованная площадь под кривой спроса = требуемое денежное обеспечение на торговом счете Объём ценопринимания больше объёма (РД+СДД) Это один из случаев, когда денежного обеспечения может не хватить для завершения расчётов в текущий день.

9 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 5 а. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД Равновесная цена В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 150 (объём ценопринимающей ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 50 в РСВ по равновесной цене (=800) в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене (=800) в своей ГТП Заштрихованная площадь под кривой спроса = Сумма обязательства в РСВ

10 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 5 б. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД Равновесная цена В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 170 (объём ценопринимающей ступени + первой ценовой ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 70 в РСВ по равновесной цене (=500) в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене (=500) в своей ГТП Заштрихованная площадь под кривой спроса = Сумма обязательства в РСВ

11 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 5 в. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД Равновесная цена В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 250 (полный объём заявки). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 150 в РСВ по равновесной цене (=150) в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене (=150) в своей ГТП Заштрихованная площадь под кривой спроса = Сумма обязательства в РСВ

12 Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 5. (Итоги 5 а, 5 б и 5 в ) цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД Заштрихованная площадь под кривой спроса = требуемое денежное обеспечение на торговом счете

13 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 1. цена Объём Продажа по РД P min Заявка не подана Продажа по СДД Хотя обязательство в РСВ возникнет, взять обеспечение не сможем. В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 30 (P min ). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Покупка 70 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение в ГТП контрагента по СДД Это один из случаев, когда денежного обеспечения не хватает для завершения расчётов в текущий день.

14 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 2. цена Объём Продажа по РД P min Обеспечение не требуется Объем ценопринимания больше объема (РД+СДД) продажа по СДД 30 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет, как минимум 70 (объём ценопринимания). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 40 по РД 2) Продажа 10 по СДД 3) Продажа, как минимум, 30 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 10 по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента по СДД Поскольку в РСВ доминирует продажа

15 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 3 а. цена Объём Продажа по РД P min Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 500 Равновесная цена В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 40 (в объёме ценопринимания). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Покупка 60 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента СДД Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сумма обязательства в РСВ

16 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 3 б. цена Объём Продажа по РД P min Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 700 Равновесная цена В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 80 (в объёме ценопринимания + первая ступень). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Покупка 20 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента СДД Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сумма обязательства в РСВ

17 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 3 в. цена Объём Продажа по РД P min Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 1000 Равновесная цена В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 120 (в полном объёме заявки). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Продажа 20 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента СДД Продажа в РСВ превалирует над покупкой в РСВ

18 Денежное обеспечение заявок предложения. (Итоги 3 а, 3 б и 3 в ) цена Объём Продажа по РД P min Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД Заштрихованная площадь под кривой предложения = требуемое денежное обеспечение на торговом счете

19 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 4 а. цена Объём Продажа по РД P min Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 500 Равновесная цена В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 40 (в объёме ценопринимания). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 20 по СДД 3) Покупка 60 в РСВ по равновесной цене (=500) в своей ГТП. 4) Покупка 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента СДД Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сумма обязательства в РСВ 120

20 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 4 б. цена Объём Продажа по РД P min Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 700 Равновесная цена В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 80 (в объёме ценопринимания+первая ступень). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 20 по СДД 3) Покупка 20 в РСВ по равновесной цене (=700) в своей ГТП. 4) Покупка 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента СДД Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сумма обязательства в РСВ 120

21 Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 4 в. цена Объём Продажа по РД P min Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 1000 Равновесная цена В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 115 (в полном объёме заявки). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 20 по СДД 3) Продажа 15 в РСВ по равновесной цене (=1000) в своей ГТП. 4) Покупка 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД в ГТП контрагента СДД Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сумма обязательства в РСВ 120 Это один из случаев, когда денежного обеспечения может не хватить для завершения расчётов в текущий день.

22 Денежное обеспечение заявок предложения. (Итоги 4 а, 4 б и 4 в ) цена Объём Продажа по РД P min Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД Заштрихованная площадь = требуемое денежное обеспечение на торговом счете

Равновесная цена Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 5. цена Объём Продажа по РД P min Объема ценопринимания НЕТ! продажа по СДД Этот случай невозможен, потому что объем ценопринимающей ступени в заявке предложения не может быть меньше величины Pmin. Действительно, если бы это было не так, то в заявке предложения могли бы быть указаны необоснованно высокие не соответствующие текущей рыночной ситуации цены, которые, тем не менее, должны быть уплачены рынком

24 Цена, по которой оценивается обеспечение для ценопринимающих ступеней заявок Можно использовать статистические данные о цене в данной ГТП за минувший месяц: где - средневзвешенная по часам цена в этой ГТП в день X-i ; Применение этой формулы позволит -Не требовать излишнего обеспечения; -Обеспечить уровень надёжности 98%, что обеспечение будет достаточно для покрытия текущих обязательств

25 Случаи недостаточности денежного обеспечения для покрытия обязательств по итогам дневных торгов. 1. При отсутствии заявки предложения от поставщика, который имеет обязательства по регулируемым договорам (см. слайд Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 1.) ;Денежное обеспечение заявок предложения. Случай Если объём заявки предложения поставщика, который имеет обязательства по регулируемым договорам, меньше суммы объёмов (РД+СДД) (см. слайд Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 4в.) ;Денежное обеспечение заявок предложения. Случай 4в. 3. Если объём ценопринимающей ступени в заявке спроса потребителя, имеющего обязательства по регулируемым договорам, выше суммы объёмов (РД+СДД) (см. слайд Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 4.) ;Денежное обеспечение заявок спроса. Случай 4. Гарантированно не хватит. Сумма возникающей задолженности оценивается как разность между объёмами (РД+СД) и P min, взятыми по равновесной цене Возможно, не хватит. Задолженность возникнет, если сложившаяся по итогам торгов равновесная цена будет значительно выше оценки

26 2. Графики платежей. Кредиты на завершение расчётов. Контрольные сроки погашения задолженностей.

27 Все расчёты на всех секторах ОРЭМ проводим через один торговый счёт* Группы точек поставки Торговые счета Торговых счетов столько же, сколько Групп точек поставки Торговый счёт только !!!ОДИН!!! на все сектора и на все ГТП Торговый счет СейчасПосле запуска РД * Управление торговыми счетами осуществляет оператор ОРЭМ. В том числе составляет расчётные документы на оплату текущих обязательств участника, использует деньги на торговом счёте для погашения текущей и просроченной задолженности, а также на оплату неустойки, определённой в соответствии с Правилами рынка и Договором о присоединении. Участник ОРЭМ не имеет возможности предъявить требования к торговому счёту.

28 Графики платежей на ОРЭ в течение календарного месяца за электроэнергию в свободной части РСВ за электроэнергию по РД за электроэнергию на БР за мощность по РД

29 Нет необходимости ежедневно гарантировать полное исполнение обязательств в свободной части РСВ. Почему? Расчетный период в РСВ – календарный месяц. Отчетность и контроль по месяцу; После запуска РД станет возможной ситуация, когда т.н. «фонд разницы узловых цен» будет отрицательным. Отрицательный фонд делает невозможным ежедневное завершение расчётов (без изменения модели); Графики прохождения финансовых потоков у поставщиков настроены на поступление денежных средств 4 раза в месяц; Участники не могут абсолютно точно прогнозировать выручку (затраты) для каждого дня месяца. Возможная недоплата в РСВ либо в пределах ошибки прогноза выручки (затрат), либо учтена в цене заявки; Несмотря на регулярный характер задолженности в ССТ, до сих пор не было ни одной серьезной претензии от поставщиков на задержку платежей в ССТ.

30 Если в день торгов у покупателя (как потребителя, так и поставщика) недостаточно денежных средств для немедленной оплаты покупки, то… … объем покупки в СЦРСВ разбивается на две операции: первая часть покупки оплачивается немедленно (по сложившейся цене в ГТП), а вторая часть покупки (на которую нет денег для немедленной оплаты), оплачивается потом, но уже по более высокой цене. Чем дольше период неоплаты, тем выше цена. Если вторая часть покупки остается неоплаченной на 5 число следующего месяца, то цена фиксируется и начинают начисляться пени. Отказываемся от принципа «гарантированные платежи в день торгов»… …и переходим на контрольные сроки погашения задолженности в СЦРСВ

31 Даты, в которые наступает ответственность за нарушение сроков платежа за электроэнергию в свободной части РСВ за электроэнергию по РД за электроэнергию на БР за мощность по РД

32 Очерёдность исполнения (погашения) обязательств из средств на торговом счёте за электроэнергию в свободной части РСВ за электроэнергию по РД за электроэнергию на БР за мощность по РД Пени за просрочку Текущие обязательства Ранее накопленная задолженность Пени за просрочку Текущие обязательства Ранее накопленная задолженность Пени за просрочку Текущие обязательства Ранее накопленная задолженность Пени за просрочку Текущие обязательства Ранее накопленная задолженность 2 очередь 3 очередь 4 очередь 5 очередь 6 очередь 7 очередь 8 очередь 9 очередь 10 очередь 11 очередь 12 очередь 1 очередь

33 4. Меры воздействия при неплатежах. Данный раздел находится в стадии доработки. Необходимо индивидуально рассмотреть все категории потенциальных неплательщиков (участников) и синхронизовать меры воздействия на них с процессами на розничном рынке.

34 Блок-схема алгоритма ежедневного расчётного обслуживания

35 Погашение текущей задолженности на ОРЭМ Воздействие на потребителя (ожидаемый в отношении большинства участников сценарий) задолженность Даты Задолженность в БР Месяц 1Месяц 2Месяц 3 Задолженность в РСВ Задолженность по РД Месяц 4Месяц 5

36 1) Исключение из реестра субъектов 2) Обращение в ФСТ о внесении изменений в тарифно-баласовые решения 3)Обращение к сетевым компаниям о вводе ограничений (в отношении квалифицированного потребителя и энергоснабжающей организации) Воздействие на потребителя (наихудший сценарий) задолженность Даты Месяц 1Месяц 2Месяц 3 Начало начисления пеней Переход объемов покупки от исключенного субъекта к другому субъекту ОРЭМ Задолженность в РСВ Задолженность по РД Месяц 4Месяц 5 Задолженность в БР

37 5. Обеспечение. Назначение обеспечения и Формы обеспечения. Размер обеспечения. Условия, при которых обеспечение начинает использоваться.

38 Назначение и формы обеспечения Название обеспеченияФинансовый инструментНазначение 1.Денежные средства на торговом счете Денежные средства в рублях РФ Покрытие обязательств в соответствии с установленной очерёдностью 2.Автоматический кредит из фонда поддержания ликвидности НКО 3. Постоянное обеспечение Гарантированный безотзывный аккредитив без акцепта плательщика* Покрытие всей задолженности на ОРЭМ, образовавшейся к моменту принятия решения ФСТ о прекращении права участвовать в регулируемом секторе ОРЭМ, включая пени. * См. следующий слайд

39 Выбор формы постоянного обеспечения Банковские гарантии Аккредитивы (Гарантированные безотзывные без акцепта плательщика) Страхование Применимы только для обеспечения обязательств в РСВ и в БР и не применимы для обеспечения обязательств по РД Схема, которая имеет оптимальную конструкцию и закрывает риски с минимальными затратами. Однако для того, чтобы страхование рисков на ОРЭ стало обязательным, требуется внесение изменений в федеральный закон. Реальная схема для запуска в обозримом будущем, которая закрывает риски, хотя и не с минимальными затратами. Вывод: в 2006 году мы начнем с аккредитивной формы постоянного обеспечения

40 Перечень банков, чьи аккредитивы принимаются в качестве постоянного обеспечения Перечень банков, аккредитивы которых принимаются в качестве постоянного обеспечения, устанавливается решением Наблюдательного Совета НП «АТС». Отсутствие у участника аккредитива, открытого в указанных банках, квалифицируется как отсутствие постоянного обеспечения со стороны участника.

41 Условия обращения взыскания на постоянное обеспечение Обращение взыскания на предоставленное постоянное обеспечение производится при принятии решения ФСТ в отношении должника о прекращении права заключать РД. Если у участника не было права заключать РД, то обращение взыскания производится при принятии решения об исключении должника из реестра субъекта ОРЭМ.

42 Размер требуемого обеспечения. Размер требуемого постоянного обеспечения пересматривается с периодичностью 1 раз в год; Срок действия, на который выдано постоянное обеспечение – 1 год; Месячный объёмы БР оценивается как среднемесячное значение объёма покупки в БР за минувший календарный год. При отсутствии данных за минувший год месячный объём БР принимается равным 5% от величины, указанной в годовом плановом балансе производства-потребления ФСТ. Для поставщиков величина плановой поставки, для потребителей – величина планового потребления. ПоставщикКвалифицирован- ный потребитель Энергосбытовая организация Энергоснабжа- ющая организация Гарантирующий поставщик Денежные средства на торговом счете В соответствии с заявками в РСВ Лимит автоматического кредитования из ФПЛ Постоянное обеспечение 1/12 годовой стоимости объёмов СЦРСВ+БР за минувший год 1/12 годовой стоимости объёмов РД+БР за минувший год 3/12 годовой стоимости объёмов РД+БР за минувший год 2/12 годовой стоимости объёмов РД+БР за минувший год 6/12 годовой стоимости объёмов РД+БР за минувший год

43 Если постоянное обеспечения не внесено в нужном объёме… Внесение постоянного обеспечения является необходимым условием для подписания договора о присоединении и внесении в реестр субъектов Если сумма постоянного обеспечения не соответствует требуемой величине, НП «АТС» расторгает в одностороннем порядке договор о присоединении, исключает участника из реестра субъектов и обращается в ФСТ с запросом о лишении статуса субъекта оптового рынка электроэнергии и мощности.

44 Если постоянного обеспечения не хватило для покрытия задолженности в полном объёме… Непогашенная задолженность по РД взыскивается поставщиками с должников в установленном законом порядке; Непогашенная задолженность в РСВ переуступается продавцам РСВ пропорционально объёмам прав требований; Непогашенная задолженность в БР переуступается продавцам БР пропорционально объёмам прав требований. Ситуация, которая приводит к недостаточности объёмов постоянного обеспечения для покрытия задолженности, возможна только в том случае, если решение ФСТ о прекращении права участвовать в регулируемом секторе принято со значительным нарушением установленных сроков, либо не принято совсем.

45 Сроки реализации обеспечения и оплаты денежных средств кредиторам. Срок перечисления денежных средств кредиторам должника Денежные средства на торговом счете В день торгов Автоматический кредит из ФПЛ В день торгов Постоянное обеспечениеЧерез 6 банковских дней после принятия решения о вступлении в силу решения о лишении статуса субъекта ОРЭ (т.е. через 5 месяцев с момента возникновения задолженности)