Фьючерсы на сахар и сахар- сырец: возможности хеджирования ценовых рисков

Фондовая биржа РТС Была создана в 1995 года участниками финансового рынка России. К торгам допущено 136 расчетных фирмы. На сегодняшний день на Бирже существуют две ключевые площадки: FORTS – рынок фьючерсов и опционов RTS Standard – рынок ценных бумаг с поставкой Т+4 Это полностью электронные рынки, информация по которым распространяется такими международными агентствами как Bloomberg и Reuters. Время торгов – с 10:00 до 23:50 (мск.)

Срочный рынок FORTS Единственный рынок производных инструментов России, который преодолел все финансовые кризисы за последние 15 лет Финансовый кризис 1998 года Финансовый кризис 2008 года

44 Существенное расширение списка инструментов с 9 до 15 Создание системы аналитической поддержки трейдеров товарного рынка (отраслевая аналитика, работа с интернет-порталами) Совершенствование работы маркет-мейкеров на товарном рынке (количество и повышение требований) Привлечение на рынок отраслевых участников и банков Проведение цикла семинаров по товарному рынку Смещение интереса инвесторов с фондовых инструментов в сторону более волатильных товарных контрактов. Объем торгов Товарная секция РТС FORTS Международное сотрудничества. Достигнуты договоренности с ICE Futures Europe (нефть) и ICE Futures US (сахар-сырец) Подписано соглашения с CME по зерновому рынку Подписание соглашения с LME (промышленные металлы)

Фьючерсы на белый сахар и сахар-сырец Цены фьючерсов на сахар-сырец отличаются высокой волатильностью (в годах были дни когда цена менялись на 5-6% в день) Биржевая котировка на сахар-сырец оказывает существенное влияние на внутрироссийскую цену сахара Корреляция цен фьючерсов на сахар-сырец и спотовых цен на сахар на российском рынке составляет 90% Обычно цены на сахар на российском рынке изменяются вслед за биржевыми котировками сахара-сырца с некоторым запаздыванием Поставочный фьючерс – инструмент хеджирования рисков российскими производителями и потребителями белого сахара Расчетный контракт более привлекателен для частных инвесторов и спекулянтов

Объемы торгов фьючерсами на сахар и сахар-сырец на РТС

Поставочный фьючерс на сахар: основные параметры Базовый актив Сахарный песок (ГОСТ ) Котировка Рубли за килограмм Объем контракта 5 тонн Последний день заключения контракта Последний рабочий день месяца перед месяцем исполнения Месяцы исполнения Месяцы исполнения – март, май, июль, октябрь, ноябрь Исполнение Поставка базового актива поставочными партиями (65 тонн – 13 контрактов) Базис поставки ж/д станция в Краснодарском крае Размер Гарантийного обеспечения 10%

Поставочный фьючерс на сахарный песок: возможности для участников Инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар для участников рынка сахара (производителей, потребителей и трейдеров) Улучшение условий кредитования в банках под застрахованные (захеджированные) на бирже позиции Индикатор цены на сахар в условиях увеличения доли свекловичного сахара на внутреннем российском рынке Поддержка производства сахара в России из сахарной свеклы Увеличение конкурентоспособности компаний, вовлеченных в оборот сахара

Расчетный фьючерс на сахар-сырец: основные параметры Базовый актив Сахар-сырец Котировка Рубли за килограмм Объем контракта 1 длинная тонна = 1016 кг Последний день заключения контракта Предпоследний рабочий день месяца перед месяцем исполнения Месяцы исполнения Март, май, июль, октябрь Торгуются 2 ближайших месяца исполнения Цена исполнения РЦисп = РЦice * К * Кцб, где: РЦисп – цена исполнения Контракта; РЦice – расчетная цена фьючерсного контракта Sugar 11 биржи ICE К – коэффициент перевода одного килограмма Товара в фунты, равен 2,2046; Кцб – курс доллара США к российскому рублю Код контракта в торговой системе SR-мм.гг Исполнение Расчет вариационной маржи

Расчетный фьючерс на сахар-сырец: возможности для участников Инструмент страхования (хеджирования) от неблагоприятного изменения цен на сахар-сырец Котировка в рублях – это снижает валютные риски Нет необходимости выходить на западные площадки – все сервисы в России (операция хеджирования на западной площадке не неттируется с финансовым результатом компании, находящейся в российской юрисдикции)

Как начать торговать? Обучение. 1.Выбрать Расчетную фирму FORTS 2.Заключить Договор на брокерское обслуживание 3.Внести ГО 4.Начать торговлю Обучение: Запущены учебные торги Семинары по учету и налогообложению Методическое пособие «Как работать на срочном рынке FORTS?» Учебные программы Расчетных фирм и учебных центров