Идем на Восток! Фармацевтический гамбит Руководитель департамента маркетинговых исследований ЦМИ «Фармэксперт» Мелик-Гусейнов Давид

Гамбит, шахм. жертва фигурой в начале игры для приобретения выгодного положения*. *энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона

Почему фармацевтический гамбит? Фармацевтический гамбит - временная фора, которую дал иностранный капитал российскому фармрынку*. *Фармэксперт

до 1998 года С 2005 года Ай Си Эн/Мультифарма (продано в 2003 г.) Катрен – ЕБРД как стратегический инвестор (акции проданы топ- менеджерам Катрена в 2005 г.) ТАМРО – создание компании РОСТА Построены заводы: Хемофарм, Сервье Alliance Unichem – покупка Аптека- Холдинг переговоры о приобретении российских компаний ведут сразу несколько европейских аптечных сетей Ай Си Эн (5 заводов) Иностранный капитал участвовал в компаниях, которые были сфокусированы на обслуживании дистрибьюторов (например, в сфере таможенного оформления); ТАМРО – ФармТамда77 Иностранные инвестиции в РФ в фармацевтической отрасли: краткая история Ай Си Эн (продано в 2003 г.) Штада покупает Нижфарм Построены заводы: Серл (Пфайзер) КРКА-Рус, Гедеон-Рихтер производство дистрибуция Розничная торговля Нет данных

до 1998 года С 2005 года производство дистрибуция Розничная торговля - 0,2% 4,5% 0,9% Импорт - 69% доля производства иностранных компании в РФ – 3% ~0,5% - 1,5% 9%9% Иностранные инвестиции в РФ в фармацевтической отрасли: доля рынка Импорт - 71% доля производства иностранных компании в РФ – 6,5% Импорт - 74% доля производства иностранных компании в РФ – 7%

ПроизводительдистрибуторРозничный сегмент

Производственный сектор: кто какой дорогой идет и кто от этого страдает… до 1998 года С 2005 года Государство Иностранные компании Отечественные компании GMP / НДСДЛОДефолт Все участники фармрынка Отечественные компании Отечественные компании Освоение рынкаОсторожный оптимизм Инвестиции в производство на территории РФ Устаревший ассортимент Потребители, Отечественные производители Инвестиции в капитализацию Производители дженериковых препаратов Инвестиции в продуктовый портфель Иностранные производители Российские производители Иностранные компании Отечественные производители

Иностранный капитал, вложенный в строительство производственных площадок в гг. Sanofi-Aventis Pfizer GSK Крупные рынки сбыта, НИОКР Субстанции, низкие издержки производства

Вероятность инвестиционной активности иностранных компаний по основным направлениям в производство в РФ 2005 – 2010 гг Контрактное производство Приобретение российских заводов Строительство предприятий под ключ Мульти- национальные Европейские дженериковые компании Индийские дженериковые компании высокая низкая высокая низкая средняя низкая

Высокие издержки производства; транспортировка, низкая культура производства; рынок субстанций; Риски Высокие логистические издержки при относительно невысоком потреблении на душу населения При сохранении высокой доли иностранных компаний и отсутствии давления со стороны государства не стоит ожидать строительства заводов мультинациональных компаний в РФ. Прогноз ФЭ – к 2010 г. – не более 15% рынка (включая контрактное производство и объемы производства иностранных заводов в РФ) Отсутствие предпосылок для инвестиций мультинациональных компаний:

ПроизводительдистрибуторРозничный сегмент

Сектор дистрибуции: кто какой дорогой идет и кто от этого страдает… до 1998 года с 2005 года Государство Иностранные компании Отечественные компании - Усиление контроля за сектором Производители, розничный сектор - Отсутствие интересаОсторожный оптимизм Инвестиции в российскую дистрибуцию Ранний этап развития Региональная экспансия Вертикальная интеграция Российский фармрынокИностранные компании Неконкурентоспособные российские дистрибуторы Местные дистрибуторы Российские фармдистрибуторы (?) Производители ЛС/ Розничные игроки Слабый контроль Дистрибуторы

Вероятность инвестиционной активности иностранных компаний по основным направлениям в дистрибуции 2005 – 2010 гг. Покупка дистрибуторов Портфельные инвестиции (до 50%) Новые проекты (с нуля) Крупнейшие европейские операторы Американские операторы Инвестиционн ые компании/фон ды/банки высокая низкая средняя низка я средняя

Для европейских компаний экспансия в Россию, где объем рынка уже сопоставим с крупнейшими европейскими отвечает потребностям расширения бизнеса. Прогноз ФЭ – к 2010 г. Российский сектор фармдистрибуции станет сектором острой конкуренции европейских компаний; их доля составит больше 60%. Предпосылки для экспансии иностранного капитала в дистрибуторский сегмент острая конкуренция и ограничения для развития на старых рынках; крупный рынок; высокие темпы роста; консолидация рынка; наличие привлекательных активов – доля рынка, отлаженные технологии; участие в национальном проекте;

ПроизводительдистрибуторРозничный сегмент

Розничный сектор: кто какой дорогой идет и кто от этого страдает… до 1998 года С 2005 года Государство Иностранные компании Отечественные компании Либерализация рынка ДЛО и инициативы в сфере регулирования розничного рынка Доминирование гос./муниципальных структур Розничная инфраструктура Одиночные аптеки Отсутствие интересаОсторожный оптимизм Инвестиции в розничную сеть Ранний этап развития Формирование сетевого сегмента Курс на укрупнение Российский фармрынок Иностранные компании Неконкурентоспособные розничные игроки Одиночные аптеки/ муниципальные аптеки Одиночные аптеки/ муниципальные аптеки Производители ЛС/ Потребители ЛС

Вероятность инвестиционной активности иностранных компаний по основным направлениям в рознице 2005 – 2010 гг. Покупка пакета акций аптечных сетей Приватизация государственных фармаций Новые проекты (с нуля) Крупнейшие европейские аптечные сети Американские аптечные сети Инвестицио нные компании/ф онды/банки высокая низкая средняя высокая низка я

активное развитие сетевого потребительского сектора в целом с высокой долей иностранного капитала; «созревший» сегмент аптечных сетей; либеральное положение сетей; западные технологии ведения бизнеса; выход сетей на биржу для привлечения инвестиций; Безусловная инвестиционная привлекательность создает предпосылки для экспансии иностранного капитала в розничный сектор фармацевтического рынка. Прогноз ФЭ – к 2010 г. доля аптечных сетей, контролируемых иностранным капиталом составит не менее 40% Предпосылки для экспансии иностранного капитала в розничном сегменте

SWOT анализ инвестиционного климата российского фармацевтического рынка в гг Сильные стороныСлабые стороны Угрозы Риски Бурный рост рынка (более 30%) Большой объем фарм рынка Консолидация фарм рынка Рост финансирования государственных национальных проектов (гос гарантии) Качество менеджмента российских компаний «Зарегулированность» рынка Низкая культура производства и потребления ЛС Высокие логистические издержки Прекращение реформ (бюджетный дефицит, государственная приватизация сектора) Нестабильность экономики Политический фактор непрозрачность Неоправданные инвестиции, переоценка возможностей

высокие темпы роста рынка и стабильный прогноз; выход на IPO крупнейших российских компаний; пример конкурентов – в дистрибуции и розничном бизнесе; вестернизация управления в российских компаниях; государственная политика в сфере лекарственного обеспечения населения Предпосылки для дальнейшего роста иностранных инвестиций в РФ в 2006 – 2010 гг.

ежедневное обновление