Перестраховочный рынок: годовщина мирового экономического кризиса Дмитрий ГАРМАШ Заместитель генерального директора, к.э.н. ООО СПК «Юнити Ре»

Год назад: мировой рынок Ситуация и тенденции: мягкий рынок; достаточность перестраховочной и ретроцессионной емкости; высокие темпы роста бизнеса (средний темп – 7-15% в год); активное внедрение нового инвестиционного капитала новые игроки; активный рост инвестиций и M&A, географическое расширение бизнеса; основная цель инвестиций – долгосрочное перспективное развитие; активная инвестиционная компенсация технического результата; средний КК по отрасли – 95% (по декаде – более 105%)

Год назад: Россия и СНГ сравнительно высокие темпы роста экономики страхового и перестраховочного секторов (средний темп – 20-30% в год); ключевые двигатели - инвестиционно ориентированные секторы: ипотека, потребкредиты, девелоперский бизнес / строительство; формирование среднего класса населения как залог развития; активное увеличение иностранного участия – инвестиции, M&A; мягкий перестраховочный рынок + значительная неценовая конкуренция; темпы роста сборов премии намного превышают темпы роста убытков размытая динамика и фазировка цикла приемлемый агрегатный уровень перестраховочных выплат (25-40%) упор на покупку западных программ с излишней емкостью для единичных рисков + малая подверженность CAT; залог роста собственного бизнеса – рост рынка в целом в рамках общего роста экономики и экстенсивное управление.

Начало кризисных тенденций 2008 год за последние 10 лет: 4-й по размеру застрахованных убытков 3-й по количеству природных катастроф среднее влияние на активы перестраховщиков катастрофических убытков от ураганов Ike & Gustav: 1,5-6,5% среднее влияние на активы перестраховщиков динамики финансового рынка и инвестиционного результата: 5-30% Итог 2008 года: AIG – 60 млрд долл убытков в 4 квартале 2008г. = мировой исторический максимум с 2002 года (Time Warner – 54 млрд долл) Munich Re – чистая прибыль 1,5 млрд евро ( в 2,5 раза) Lloyds – чистая прибыль 2,0 млрд евро ( в 2 раза) Swiss Re – чистый убыток 864 млн шв.франков

Кризисные тенденции: направления двойной удар: смена фазы цикла + инвестиционный коллапс эффект и на активы, и на пассивы (пере)страховщика; буфер А – отраслевое позиционирование («даунстрим») – падение стоимости активов в ср. на 15% (31% по DJ-50); буфер Б – высокие операционные результаты прошлых лет + консервативная инвестиционная политика; инвестиционные + технические убытки уход инвесторов сужение доступной емкости, в особенности ретроцессионной;

Кризисные тенденции: направления упор на активную техническую коррекцию результата рост стоимости перестраховочного покрытия в ср. на 5-25%; активное изменение стратегий развития + потенциальные сдвиги в эшелонах игроков международного рынка; упор на краткосрочное перспективное развитие; консервативная инвестиционная политика Результаты 9 месяцев 2009 г.: средний комбинированный коэффициент – 97% Chaucer – рост премий на 23% (650,3 млн ф.с. за 3 кв. 2009г.) Amlin – рост премий на 52% (1 374 млн ф.с. за 3 кв. 2009г.) Catlin – рост нетто премий на 24% Everest – рост премий на 13% Aspen – рост премий на 6,1%, до 1,66 млрд долл.

Российский рынок в 2009 году Общие и явные тенденции: падение сборов премии и рост уровня выплат: ВидПремии, 1 полугодие 2009 г. % к аналогичному периоду 2008 г. Выплаты, 1 полугодие 2009 г. % к аналогичному периоду 2008 г. Всего по страхованию 493,43104,2351,54124,7 Добровольное страхование 225,491,0108,76130,0 Обязательное страхование 268,03118,6242,78122,4 Добровольное страхование имущества 137,6988,572,32136,2 Перестрахование23,3390,17,5483,9

Российский рынок в 2009 году Общие и явные тенденции: увеличение кредитного риска активная селекция партнеров; уменьшение числа игроков: уход/увод, M&A, банкротство; упор на интенсивный менеджмент – оптимизация; жесткая селекция профессиональных кадров; ключевое средство выживания – борьба за клиента и открытие новых рынков; дэмпинг как ключевой рыночный инструмент накрытие убытками окончательный груз - на перестраховщике! отсутствие рыночных барьеров для плохих рисков; рост дебиторской задолженности управление ей как один из основных инструментов управления компанией; консервативные инвестиции и краткосрочное планирование

Рынки и клиенты Появление новых ниш за счет стабильного роста спроса на альтернативную емкость с международного рынка Увеличение количества рынков в секьюрити для снижения кредитного риска Упор на проверенные связи и собственную оценку партнера Дистрибуция Глобальное повышение роли брокеров (снижение РВД, привлечение альтернативной емкости, регионы) Конкуренция и новые игроки Демпинг и рост ценовой конкуренции Смена стратегий ключевых западных рынков Селекция внутренних игроков за счет ухода и M&A Регуляторы Усиление / реструктуризация государственного влияния Капитал и рейтингование Увеличение спроса на международное рейтингование Ужесточение рейтинговой оценки и капитальных моделей Рост качественных требований к капиталу и рейтингу Кризисная тактика

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ООО СПК «Юнити Ре» Действующий рейтинг Standard & Poors: BB- / ruAA-, прогноз позитивный T: F: W: