Процентные фьючерсы. Как показывает мировая практика, основными инструментами биржевого срочного рынка являются фьючерсы и опционы. На российском же рынке.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
1 Тема 4. Международное движение капитала. 2 2-е занятие Вопросы: 4.Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, экономические.
Advertisements

Тема 6. Основные виды ценных бумаг План 1. Первичные ценные бумаги, 2. Вторичные ценные бумаги.
ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 1. Понятие и основные виды производных инструментов 2. Форвардные контракты 3. Фьючерсные контракты 4. Опционные контракты 5.
1 Валютные операции – контракты участников валютного рынка на куплю- продажу, по расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на определенных условиях.
ХЕДЖИРОВАНИЕ РИСКОВ. Сущность хеджирования Хеджирование (от анг. hedge страховка, гарантия) открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия.
Хеджирование опционным контрактом на облигацию Выполнила : Игумнова Алина Гр 02ФК2.
Фьючерс (фьючерсный контракт) П.Толмачев курс международный бизнес Тема: Внешнеэкономический контракт.
Операции с товарными фьючерсными контрактами. Стратегии использования (на примере фьючерсов на дизельное топливо) Илья Ефимчук, Derivative Expert генеральный.
Тема: Рынок ценных бумаг РФ. Вопросы: 1.Понятие о рынке ценных бумаг 2.Виды ценных бумаг 3.Фондовая биржа.
Фьючерсные стратегии Максикова Елена,52 фин.. Фьючерс – это контракт, который обязывает инвестора осуществить продажу или покупку базового актива в будущем.
Рынок ценных бумаг или фондовый рынок – часть финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг.
ЦЕННЫЕ БУМАГИ как источник инвестиций. Инвестиции через ценные бумаги.
RTS- soft commodities: расчетный фьючерс на пшеницу.
Общая характеристика валютного рынка. План лекции 1. Понятие и функции валютного рынка 2. Понятие валютного курса и факторы, его определяющие 3. Методы.
Международные долговые ценные бумаги 1. Понятие и классификация международных долговых ценных бумаг 2. Классификация еврооблигаций 3. Преимущества и недостатки.
Фьючерсы и другие производные финансовые инструменты ПОДГОТОВЛЕНО ТКАЧЕВЫМ ИЛЬЕЙ БЛАГОВЕЩЕНСКОЙ ТАТЬЯНОЙ.
Вопросы для рассмотрения: 1. Определение финансовых рынков 2. Классификация финансовых рынков 3. и классификация финансовых институтов 4. Определение,
Фьючерсные контракты Новые горизонты фондового рынка.
ИНСТРУМЕНТЫ, ДАЮЩИЕ ПРАВО НА ДРУГОЙ ИНСТРУМЕНТ Деривативы Производные ценные бумаги.
Тема: Свопы. Своп (с англ. swap – «обмен», «мена», «меновая торговля») – это производный финансовый инструмент, который представляет собой торгово-финансовое.
Транксрипт:

Процентные фьючерсы

Как показывает мировая практика, основными инструментами биржевого срочного рынка являются фьючерсы и опционы. На российском же рынке в настоящее время основным и практически единственным торгуемым инструментом является фьючерс.

Фьючерсный контракт [futures] это определённым образом оформленный контракт на приобретение фиксированного количества финансового актива на установленную дату по базисной цене, которая фиксируется при закрытии контракта. Такие контракты строго стандартизированы.

Процентный фьючерс - договорное обязательство купить (принять), продать (поставить) процентный инструмент с оговоренным в контракте сроками и процентной ставкой по заранее уторгованному курсу (ставке) в определенную стандартизированную будущую дату.

Преимущества процентного фьючерса: это юридически защищенный расчетный инструмент; это юридически защищенный расчетный инструмент; все расчеты происходят на территории РФ; все расчеты происходят на территории РФ; контрагент – биржа; контрагент – биржа; в случае исчезновения необходимости во фьючерсе, его легко продать. в случае исчезновения необходимости во фьючерсе, его легко продать.

К недостаткам относится следующее: объем рынка пока невелик; объем рынка пока невелик; срок до года; срок до года; не всегда возможно полностью захеджировать риск – сложно «попасть в дату». не всегда возможно полностью захеджировать риск – сложно «попасть в дату».

Торговлю процентными фьючерсами осуществляют Чикагский торговый совет Нью-Йоркская товарная биржа «Комэкс» Чикагская товарная биржа Нью-Йоркская биржа фьючерсов Товарная биржа Миннеаполиса Товарная биржа Канзас-Сити.

Цели операций с процентными фьючерсами: спекуляции на движении процентных ставок; спекуляции на движении процентных ставок; страхование от риска, связанного с изменением этих ставок. страхование от риска, связанного с изменением этих ставок.

Активно продаваемые процентные фьючерсы включают в себя контракты на краткосрочные (такие, как 90-дневные казначейские векселя) среднесрочные (10-летние казначейские ноты) долгосрочные бумаги (30-летние казначейские облигации)

Краткосрочные процентные фьючерсы, использующие в качестве базисного актива банковские срочные депозиты, выглядят необычными с той точки зрения, что соответствующие депозитные сертификаты не могут быть куплены за наличные деньги.

Долгосрочные процентные фьючерсы позволяют заемщикам и кредиторам зафиксировать цену, по которой в будущем они смогут купить или продать ценные бумаги с фиксированным доходом и застраховаться от потерь, которые могут возникнуть в результате изменений в долгосрочных банковских процентных ставках.

Фьючерсная цена определяется по следующей формуле: Pf = Ps (1 + R), где Ps – спотовая цена; Ps – спотовая цена; R - безрисковая ставка для казначейских векселей, которые гасятся в день поставки R - безрисковая ставка для казначейских векселей, которые гасятся в день поставки

Наиболее ответственным видом процентных фьючерсов являются контракты на бумаги с фиксированным доходом: казначейские векселя и облигации государственных займов.

Огромный рост фьючерсного рынка можно отнести к успеху различных контрактов, которые продолжают поступать на рынок, в переадресации риска от одной стороны другой

Фьючерсный рынок в России сейчас только развивается. Но очевидно, что фьючерс уже востребован финансовым рынком и перед ним открываются большие перспективы. Успех операций с этим привлекательным и высокодоходным инструментом лежит в понимании основ его функционирования.