Ичкитидзе Юрий Роландович, к.э.н. Санкт-Петербург 2006 год ИРРАЦИОНАЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

РАЦИОНАЛЬНЫЕ И ИРРАЦИОНАЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Прогноз (ожидания) Длинная позиция Короткая позиция Трендовые МТС Противотрендовые МТС Торговля волатильностью Интуиция (действие ) Рациональные технологии Иррациональные технологии Простейшие опционные стратегии Стратегии работы Прогноз и ожидания есть элементы системы восприятия человека, работа которой создает ограничения, снижающие эффективность трейдера на рынках с быстрой скоростью изменений Инвестор (трейдер)

КАНАЛЫ ЧЕЛОВЕСКОГО ВОСПРИЯТИЯ Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Факторы сборки: 1. Опыт

Восприятие производных опыта ОПЫТ И ЕГО ПРОИЗВОДНЫЕ Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт

Восприятие производных опыта ВОСПРИЯТИЕ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ КОНТЕКСТА Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи)

ВОСПРИЯТИЕ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ КОНТЕКСТА НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ Проблема 1: В добавок, к тому что вы имеете, вам дали 1000$. Теперь вам предлагают сделать выбор между перспективами А и Б: А) 1000$, с вероятностью 0.5Б) 500$ Проблема2: В добавок, к тому что вы имеете, вам дали 2000$. Теперь вам предлагают сделать выбор между перспективами А и Б: А) -1000$, с вероятностью 0.5Б) -500$

ОДНОЗНАЧНОСТЬ СБОРКИ Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта

ОДНОЗНАЧНОСТЬ СБОРКИ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ - ПРОГНОЗИРОВАНИЕ Равновесие в теории эффективного рынка Равновесие в рефлексивных моделях Существует множество гипотетических точек будущего равновесия системы

2. Неосознанность (неуправляемость) НЕОСОЗНАННОСТЬ СБОРКИ Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта

2. Неосознанность (автоматичность) ВОСПРИЯТИЕ СИГНАЛА ПОСРЕДСТВОМ ОПЫТА Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта

2. Неосознанность (автоматичность) ВОСПРИЯТИЕ ПРОИЗВОДНЫХ ОПЫТА Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта

2. Неосознанность (автоматичность) ВОЗНИКНОВЕНИЕ КОНФЛИКТА Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта Конфликт Блокировка

РЕЗУЛЬТАТ: 95% ИСХОДНЫХ СИГНАЛОВ ЧЕЛОВЕК ИГНОРИРУЕТ ИЗ ЗА ВНУТРЕННЕГО ШУМА ЗАДАЧА ИРРАЦИОНАЛЬНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ – УСТРАНИТЬ ВНУТРЕННИЙ ШУМ, И РАСШИРИТЬ КАНАЛЫ ВОСПРИЯТИЯ

ТРАДИЦИОННОЕ ВОСПРИЯТИЕ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ 2. Неосознанность (автоматичность) Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 2. Неосознанность (автоматичность) Визуальный Слуховой Тактильный (касания) Вкусовой Температурный Создание образа, (сборка, интерпретация) Восприятие Опыт Ожидания Оценочность (верно/неверно, нравится/не нравится) Фантазия (представление) Эмоции Факторы сборки: 1. Опыт 2. Контекст (точка связи) Свойства сборки: 1. Однозначность Восприятие производных опыта ИНТУИЦИЯ

ИРРАЦИОНАЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ Перестать принимать решения в соответствии с прогнозом Осознать внутренний шум, сместить акцент от прогнозов к тренду Констатировать сегодняшние факты и намерения (Анализ существующих тенденций) Следовать в принятии торговых решений за своей энергией (бессознательным) Наблюдать за происходящими изменениями в себе, своих чувствах, и на фондовом рынке ОСОЗНАНИЕ (сфера работы психотерапии и коучинга) Пример: Факторная модель индекса MSCI Russia Интуитивные решения, следование за чувствами, догадками, эксперимент в поисках тренда. Но строгий контроль за рисками. Оставаться в таком состоянии некоторое время Цель (доходность)

Осознание-Цель-ЭкспериментАнализ-Гипотеза-Эксперимент Новый опыт рождается внутри тебя! Концепция Рефлексивности Рациональная модель Объективное восприятие это норма Новый опыт независим от человека Восприятие зависит от действия человека Рациональные технологии:Иррациональные технологии: Осознание способствует рождению нового опыта изнутри человека. Осознание позволяет развить интуицию. РЕФЛЕКСИВНОСТЬ ВМЕСТО РАЦИОНАЛЬНОЙ МОДЕЛИ

ИНВЕСТОР НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ Рациональные ожидания Психология 2. Фундаментальный анализ и прогноз Рефлексивные модели Психология Иррациональные технологии 1. Механические Торговые Системы (МТС) в т.ч. простейшие методы технического анализа

МТС И ИРРАЦИОНАЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Механические Торговые Системы Иррациональные технологии Как торговать? Отношение к прогнозам? Отношение к тренду? МТС это альтернативный способ работы, который используется при незнании Иррациональных Технологий. Поэтому, он должен быть менее эффективен. Трендовые и противотрендовые системы. Торговля на пробитие. Торговля с целью создания тренда Вместо прогнозов – стратегия Прогноз это шаблон. Перестать торговать на основе прогнозов Аксиома: тренд существует Объяснение: тренд существует

РЕЗУЛЬТАТЫ ТЕСТИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ «РЕФЛЕКСИВНОСТЬ РУ» В 2004 ГОДУ Доходность 115% за год Прибыль более 2 млн. руб Все результаты получены на реальных торговых счетах

РЕЗУЛЬТАТЫ ТЕСТИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ «РЕФЛЕКСИВНОСТЬ РУ» В кв.2006 ГОДАХ Все результаты получены на реальных торговых счетах Доходность 499% за год и квартал Прибыль более 11 млн. руб

КОНТАКТЫ Исследовательский Центр ООО «Рефлексивность ру» зарегистрирован 25 мая 2005 года. Санкт-Петербург, Лиговский пр. д. 50 кор. 6, офис 34. Телефон/Факс: +7 (812) Генеральный директор Исследовательского Центра ООО «Рефлексивность ру»: Ичкитидзе Юрий Роландович