Самара Ноябрь 2008 Стратегия развития компании с целью успешного привлечения инвестиций

I.ОСНОВНЫЕ ПРОЕКТЫ A.Русско-Американский Деловой Информационный центр( ) 1. Promiks – разработка нового бизнес плана 2. Aksis – консультационная работа по объединению и развитию бизнеса 3. Сети НН – привлечение нового финансового инвестора B.Волго-Вятский Центр Приватизации и Консалтинга ( ) 1. Сладкая жизнь – разработка нового бизнес плана 2. Нижфарм – реструктуризация приватизированных предприятий 3. Инвестиционный профиль Нижнего Новгорода – 10,000 копий для представления инвестиционной среды региона C.Региональный Венчурный Фонд «Квадрига Центральная Россия» ( ) 1. Нижфарм – $10.0 млн инвестиций 2. Мультифлекс – $8.0 млн инвестиций 3. Бриджтаун Фудс – $5.2 млн инвестиций D.МАРЧМОНТ Капитал Партнерс (2005 – наст. время) 1.Империя подсолнечного масла – реструктуризация предприятия 2.ОАО ПКК Весна - реструктуризация предприятия 3.Интернет компания на ранней стадии – привлечение финансирования 4.Медицинская диагностическая компания – привлечение финансирования 5.Торговая розничная сеть – реструктуризация и привлечение финансирования Опыт привлечения инвестиций: частные инвестиционные фонды в России II.Макроэкономические тенденции, влияющие на процесс привлечения инвестиций 1)Слишком много капитала сконцентрировано в Москве и Санкт Петербурге 2)Устранение барьеров входа традиционно существовавших для защиты местных бизнес элит 3)Обострение конкуренции между российскими и международными операторами рынка 4)Увеличение прозрачности компаний как следствие требований законодательства, регуляторов 5)Рост мотивации в переходе от «серых» к «белым» схемам 6)Рост поступлений, остающихся в распоряжении регионов 7)Возрастающая конкуренция, ведущая к увеличению или потере рыночной доли 8)Необходимость подготовки талантливых менеджеров среднего и высшего звена в регионах для достижения успеха Результаты: Достаточно высокая предпринимательская активность и число проектов в регионах России. Слишком малое количество квалифицированных бизнес планов и инвестиционных предложений создают дефицит квалифицированных проектов для представления финансовым инвесторам Частным предпринимателям для выживания и развития необходимо воспользоваться внешними источниками финансирования; рост привлекательности венчурной формы финансирования МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г. 2

Этапы развития компания ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НАЧАЛЬНАЯ СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ УСЛУГИ - Друзья и семья - Краткосрочные банковские кредиты - Ассоциация бизнес ангелов - Венчурные инвесторы на ранней стадии - Состоятельные предприниматели - Краткосрочные банковские кредиты - Финансовые рынки - Венчурные фонды - Краткосрочные банковские кредиты - Финансовые рынки - Венчурные фонды - Банковские кредиты Замечание: При привлечении инвестиций находите финансовые источники, которые соответствуют вашим финансовым потребностям и временным рамкам. МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г.

A. Этапы привлечения инвестиций 1. Привлечение внешнего консультанта по корпоративным финансам для управления процессом 2. Проведение объективного анализа (due diligence) текущего положения Компании 3. Подготовка маркетинговых материалов для предоставления Потенциальным Инвесторам 4. Подготовка инвестиционного предложения и финансового плана Компании на пятилетний период 5. Определение всех потенциально заинтересованных инвесторов 5. Определение всех потенциально заинтересованных инвесторов 6. Распространение маркетинговых материалов и организация первого раунда интервью с менеджерами Компании 7. Получение первых Необязывающих предложений от инвесторов, заинтересованных в Вашей Компании 8. Определение 2-4 основных инвесторов и разработка графика проведения проверок Компании (Due Diligence) 9. Получение окончательных Обязывающих предложений и участие в подготовке окончательного Инвестиционного Соглашения и Договора о Продаже Акций 10. Выполнение предварительных условий и завершение сделки посредством осуществления инвестиции МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г.

Структура инвестиционного предложения: 3. Описание деятельности 4. Описание производства 2. Предлагаемые инвестиции 7. Варианты выхода из сделки 6. Финансовая отчетность 5. Описание руководства Компании 8. SWOT анализ B. Подготовка инвестиционного предложения 1. Основные положения 9. Приложения МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) a. Финансовая модель b. Анализ портфеля продуктов Компании c. Стратегия распределения d. Поставщики сырья e. Капитальные затраты на оборудование f. Отчет по результатам юридической проверки g. Отчет по результатам финансовой проверки h. Отчет по результатам экологического аудита Приложения ноябрь 2008г.

C. Организация Тендера по Привлечению Инвестиций 3. Организовать сплоченную команду, включающую: a. Финансового консультанта b. Консультанта по юридическим вопросам e. Менеджеров Компании высшего звена d. Консультанта по налоговым вопросам c. Аудитора 1. Генеральный Директор 2. Финансовый Директор 2. Установить реалистичные временные сроки месяцев 1. Воспользоваться услугами консультанта по корпоративным финансам 4. Юрист компании 3. Главный Бухгалтер 4. Утвердить ежемесячный рабочий план с указанием соответствующих задач и обязанностей для каждого члена команды 5. Установить реалистичные критерии оценки Компании и обеспечить покупку новых акций Компании инвестором в соответствии с данными критериями МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Альтернативные методики оценки 1.Стоимость недавних инвестиций = Оценка компании предварительно согласованная с любым ангел-инвестором 2.Оценка чистых активов = Использование «прозрачных2 форм финансовой отчетности 3.Метод дисконтированных денежных потоков = будущие стратегии развития (д.б. подтверждено руководством) 4.Среднеотраслевые мультипликаторы = мультипликатор к продажам 5.Мультипликатор по чистой прибыли = мультипликатор к Чистой Прибыли * Рекомендации по оценке для частных и венчурных фондов, подготовленные EVCA (Ассоциация Европейских Частных и Венчурных Фондов) 28 февраля 2005г. ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Сопоставление сравнительных мультипликаторов – сектор косметики ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Сопоставление финансовых результатов ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Альтернативные сценарии развития I.Бизнес план компании «АБВ» не привлекать инвестиции II.Марчмонт – Базовый прогноз не привлекать инвестиции III.Марчмонт – Реалистический прогноз привлечь $10 млн. частных инвестиций (для обновления портфеля продуктов) IV.Марчмонт – Оптимистический прогноз привлечь $20 млн. частных инвестиций (расширение путем приобретения др. компаний) ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Анализ бизнес плана компании «АБВ» ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Марчмонт - реалистический прогноз ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Марчмонт реалистический прогноз - предпосылки - Сумма инвестиций = $10 млн.; год поступления инвестиций – Доля инвестора – 16.3% - Долгосрочный кредит = $ 5 млн. с 2007г. 1.Выручка компании увеличивается в 2.6 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 и 2008гг. составляет 35% с последующим замедлением 2.Валовая рентабельность растет с 39% в 2006г до 46% в 2011г. 3.Управленческие расходы растут в гг. до 9%, а затем снижаются до 8% в 2011г. 4.Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в гг. до 9.5%, а затем стабилизируются на уровне 9% 5.Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 14% в 2009г. и фиксируются на этом уровне 6.Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет 7.Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. 8.Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. 9.Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. 10.Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 53 в 2011г. ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Марчмонт оптимистический прогноз ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Марчмонт оптимистический прогноз - предпосылки - Сумма инвестиций = $20 млн.; год поступления инвестиций – Доля инвестора – 28.04% - Долгосрочный кредит = $ 10 млн. с 2007г. 1.Выручка компании увеличивается в 3.7 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 составляет 41% и 43% в 2008г с последующим замедлением 2.Валовая рентабельность постепенно растет с 39% в 2006г. до 47% в 2011г. 3.Управленческие расходы (как % от выручки) растут в гг до 8% с последующим снижением 4.Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в гг. до 9%, а затем снижаются до 8% 5.Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 13% в 2007г. и фиксируются на этом уровне 6.Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет. 7.Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. 8. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. 9.Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. 10.Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 49 в 2007г., а затем фиксируется на данном уровне ноябрь 2008г.

МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) Оценка стоимости ноябрь 2008г.

Альтернативные Источники Финансирования Предприниматели Источники финансирования: 1.Семья и друзья 2.Бизнес ангелы 3.Клубы и сети Бизнес ангелов 4.Бизнес инкубаторы 5.Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6.Венчурные фонды 7.Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации 8.Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов 9.Рынки ценных бумаг 10.Рынок облигаций Источники финансирования: 1.Семья и друзья 2.Бизнес ангелы 3.Клубы и сети Бизнес ангелов 4.Бизнес инкубаторы 5.Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA 6.Венчурные фонды 7.Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации 8.Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов 9.Рынки ценных бумаг 10.Рынок облигаций Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ Cпрос - ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г.

Источник: Количество венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России 1994–2006 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г.

19 МАРЧМОНТ Капитал Партнерс РФ, , г. Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6, Тел: +7 (831) ; Факс: +7 (831) ноябрь 2008г. Объединяя Россию и Мировой Рынок ООО Марчмонт Капитал Партнерс Театральная Площадь, 5/6, Нижний Новгород, , Россия Tel: +7 (831) Fax: +7 (831) Офис в Новосибирске ул. Фрунзе, 96, Новосибирск, , Россия Tel: +7 (383) Fax: +7 (383) Офис в Ростове-на-Дону ул. Горького, 226/43, оф.26, Ростов-на-Дону , Россия Tel: +7 (863) Fax: +7 (863) Офис в Екатеринбурге ул. Белинского, 83, оф. 613, Екатеринбург, , Россия Tel: +7 (343) Fax: +7 (343) «Твердые принципы всегда лежали в основе нашей бизнес-стратегии» Джозеф Нельсон Уайт (1860–1939)