Участники РЦБ – это физические лица или организации, которые продают или покупают ц/б или обслуживают их оборот и расчёты по ним; то есть те, кто вступает между собой в определённые отношения по поводу выпуска и обращения ц/б.

Гос. органы регулирования и контроля (ФСФР, ЦБ РФ, Минфин и др.) Эмитенты – лица, выпускающие ц/б в обращение Инвесторы – лица, приобретающие ц/б Фондовые посредники (профессиональные торговцы) – брокеры, дилеры, управляющие компании Фондовая инфраструктура (организации, обслуживающие РЦБ)

Обслуживающие заключение сделок с ц/б (организаторы торговли) Обслуживающие исполнение заключенных сделок на рынке: регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации (из них регистраторы и депозитарии образуют учетную систему) Обеспечивающие информационное обслуживание участников рынка

Чтобы РЦБ эффективно выполнял свои функции, необходима инфраструктура, т.е. наличие специализированных организаций, осуществляющих какой- либо вид деятельности на рынке Эти организации реализуют свою деятельность на РЦБ как исключительную, вследствие чего их называют профессиональными участниками рынка

Брокерская Дилерская По управлению ценными бумагами По организации торговли на РЦБ По ведению реестров владельцев ценных бумаг Депозитарная Клиринговая

Состоит в совершении сделок с ц/б за счет клиента и в его интересах По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. заключает сделки от имени клиента и за его счет, и ответственность за исполнение сделки несет клиент. По договору комиссии брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделки от своего имени, но за счет клиента, т.е. несет ответственность за исполнение сделки.

Брокерами могут быть как организации, так и физические лица – индивидуальные предприниматели. За исполнение поручений клиента брокер получает вознаграждение в виде комиссии от объема совершенных операций. На основании договора комиссии брокер открывает клиенту отдельный счет (забалансовый).

Выделяют два основных типа счетов: Кассовый счет наиболее распространен, т.к. сводит к минимуму риски оплаты ц/б и их поставки: клиент отдает брокеру приказы только в пределах средств, которые имеются на счете. Маржинальный счет дает клиенту право на получение кредита от брокерской фирмы в форме денежных средств для покупки ц/б или в форме ц/б для их продажи.

Состоит в совершении сделок купли–продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ц/б с обязательством покупки и/или продажи этих ц/б по объявленным ценам Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо Важнейшая функция дилера – поддержание рынка, в т.ч. формирование уровня цен на организованном рынке, которые подлежат публичной котировке (доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов)

Осуществление индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом управления переданными ему во временное владение ц/б и денежными средствами для инвестирования в ц/б Для передачи ц/б в управление оформляется договор доверительного управления (на срок не более 5 лет) Смысл деятельности УК в том, что они обеспечивают: лучшие результаты от управления за счет своего профессионализма; более низкие затраты на обслуживание операций за счет масштабов деятельности; эффективность операций за счет работы одновременно на многих рынках и в разных странах.

Комплекс услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ц/б между участниками рынка Организаторы торговли – фондовые биржи и внебиржевые торговые системы Главная задача – создание условий для проведения операций с ц/б по формализованным правилам совершения сделок Не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ, кроме депозитарной и клиринговой

Сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра Является исключительной - не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ Реестр ведется только по именным ц/б Вести реестр может эмитент (если число владельцев ц/б не превышает 500) или специализированная организация (регистратор) по договору с эмитентом Реестр владельцев ц/б – список всех зарегистрированных лиц, составленный на определенную дату, с указанием принадлежащих им ц/б

Комплекс услуг, связанных с хранением сертификатов ц/б и/или учетом и переходом прав на ц/б Могут заниматься только юридические лица на основании лицензии Клиент депозитария – депонент, - которому открывается счет депо, где учитываются ц/б депонента и производятся записи о всех операциях, совершенных им с ц/б Главная задача – обеспечить сохранность ц/б и/или прав на ц/б и действовать исключительно в интересах депонента

Деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на рынке, и их зачету по поставкам ц/б покупателям и денежных средств продавцам Именно клиринговые организации обеспечивают исполнение сделки, т.е. покупателю ц/б их перевод в его собственность, а продавцу ц/б – поступление денежных средств Главные цели: минимизация издержек по расчетному обслуживанию участников рынка; сокращение времени расчетов; снижение всех видов рисков, которые имеют место при расчетах