Долгосрочное финансирование ЕБРР капитальных вложений производственных предприятий Дмитрий Ларионов, Глава Представительства ЕБРР в Южном и Северо-Кавказском федеральных округах

Содержание Краткая информация о ЕБРР Пример проекта Заключение Приложения

36 офисов в 30 странах Более половины банкиров – в странах операций

Содействие формированию рыночной экономики путем финансирования частного сектора Привлечение прямых иностранных инвестиций Поддержка развития муниципальной инфраструктуры Поддержка охраны окружающей среды и устойчивого развития Более 2,800 проектов с 1991 года 1/3 нового бизнеса - в России Общий объем финансирования ЕБРР - 60 млрд. Евро Около 25% приходится на Россию E Кредиты Инвестиции bln Кумулятивный объем bln

ЕБРР в России Международная финансовая организация с рейтингом AAA Долгосрочные инвестиции и займы (~ 600 проектов) Крупнейшая в регионе программа финансирования через инвестиционные фонды (~ 1,000 клиентов) Текущий портфель в России ~ 8 млрд. Евро (~75% частный сектор) 7 региональных офисов (Москва, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Самара, Екатеринбург, Красноярск и Владивосток) Готовность разделять риски с клиентами Накопленная экспертиза по ведению бизнеса в России Хорошие рабочие отношения с федеральными и региональными властями Высокие стандарты корпоративного поведения (вкл. защиту интересов миноритарных акционеров) Высококачественный due diligence (проверка состоятельности компании и проекта)

Приоритеты ЕБРР в России Крупные и средние предприятия Содействие региональному росту –посредством развития региональных российских компаний Поддержка модернизации и диверсификации российской промышленности –через взаимодействие с финансово- промышленными группами, приверженными высоким стандартам корпоративного управления Укрепление доверия инвесторов и содействие передаче ноу-хау и технологий –посредством поддержки иностранных инвесторов Инфраструктура Развитие транспорта и обеспечение свободного перемещения товаров посредством –поддержки частных транспортных компаний –финансирование ГЧП –сотрудничество с реформирующимися госкомпаниями Улучшение обслуживания населения и бизнеса через –реконструкцию и развитие муниципальной инфраструктуры Модернизация энергетики –Путем финансирования частных и государственных операторов Финансовые услуги Содействие развитию банковского сектора путем –укрепления банковской капитальной базы Поддержка высоких стандартов корпоративного управления в банковском секторе –через инвестиции в уставный капитал Поощрение консолидации в отрасли –путем поддержки слияний и поглощений Расширение отечественной инвестиционной базы, развитие финансовых рынков –Через финансирование небанковских финансовых организаций

ЕБРР предлагает широкий набор финансовых инструментов для наиболее рационального структурирования российских проектов Прямое финансирование ЕБРР Кредиты Безоборотное кредитование и кредитование с ограниченным правом требования Рубли и валюта Средние и долгие сроки Плавающие и фиксированные ставки Новые размещения акций Приватизации Гарантии размещения Квази-инвестиции Портаж Инвестиции ЕБРР финансирует до 35% общей стоимости проекта или долгосрочной капитализации компании

Обычные инвестиции Холдинг ЕБРР может реализовать инвестицию посредством продажи доли стратегическому инвестору по справедливой рыночной стоимости ЕБРР может выйти из инвестиции посредством реализации опциона на продажу доли Спонсору проекта по предварительно определенной стоимости, зависящей от успешности проекта Инвестиции Спонсор Российский или иностранный партнер ЕБРР

Спонсор Российский или иностранный партнер ЕБРР Проектная компания Софинансирующие банки (структура кредита A/B) Кредитование с ограниченным правом требования Кредит Инвестиции Спонсор гарантирует выплату кредита ЕБРР до момента введения объекта капитальных вложений в эксплуатацию, после чего кредит выплачивается проектной компанией Долг может быть синдицирован софинансирующим коммерческим банкам

Содержание Краткая информация о ЕБРР Пример проекта Заключение Приложения

Петровакс: Предыстория Петровакс – российская фармацевтическая компания, специализирующаяся на создании и коммерциализации вакцин и иммунологических препаратов. Компания начала с создания одного продукта в 2003 году – полиоксидония иммуностимулятора, использующегося для повышения эффективности вакцин от гриппа. Оборот Петровакса в 2003 году был 5 млн. Евро Сильные стороны Интеллектуальная собственность на молекулу полиоксидония Знающая и мотивированная команда Ключевой нишевой продукт Слабые стороны Ограниченные ресурсы, доступные для НИОКР Ограниченные производственные ресурсы Низкая узнаваемость брэнда

Вакцинный проект: Создание ультрасовременного производства вакцин от гриппа в шприцах. Создание новой вакцины от гриппа в партнерстве с лидирующей фармацевтической компанией Партнер: Solvay Pharma (сейчас входит в группу Abbott) Финансирование ЕБРР: кредит в 25 млн. Евро Петровакс: Вакцинный проект, 2004

Исследовательский проект: Строительство 2-й производственной линии. Клинические испытания, регистрация и коммерциализация двух новых продуктов; улучшение организационной структуры и корпоративного управления компании Финансирование ЕБРР: инвестиция в 15 млн. Евро Петровакс: Исследовательский проект, 2008

Положение в отрасли: Лидирующий игрок фармацевтической индустрии с ультрасовременными производственными активами и портфелем узнаваемых брендов и новых продуктов на разных стадиях развития. Петровакс участвует в нескольких совместных исследовательских и производственных программах с лидирующими фармацевтическими компаниями Выручка: Более чем 10x рост продаж и прибыльности за последние 5 лет Корпоративное управление и занятость: Новые рабочие места для нового поколения работников. Введение МСФО, современных систем управления бизнесом и стандартов корпоративного управления Петровакс: Сегодняшний день

Содержание Краткая информация о ЕБРР Пример проекта Заключение Приложения

Основные требования Как получить финансирование? Как получить финансирование ЕБРР Обеспечение доходности путем тщательной оценки рисков: Компетентность менеджмента, стратегия, бренды Разумный бизнес план и обоснованная стоимость проекта Прозрачность операций / МСФО Раскрытие информации о бенефициарах бизнеса и корпоративной структуре Гарантирование проекта подразелениями, приносящими прибыль и владеющими активами Обеспечение доходности путем тщательной оценки рисков: Компетентность менеджмента, стратегия, бренды Разумный бизнес план и обоснованная стоимость проекта Прозрачность операций / МСФО Раскрытие информации о бенефициарах бизнеса и корпоративной структуре Гарантирование проекта подразелениями, приносящими прибыль и владеющими активами Предоставление ЕБРР общего описания предполагаемого проекта Направленность на кооперацию Определение роли ЕБРР Получение мандата на проект взаимопонимание по вопросам соблюдения деловой этики Проект / Бизнес план, анализ рынка, стратегия, структура собственности, финансовый анализ, оценка рисков Стратегия выхода Предоставление ЕБРР общего описания предполагаемого проекта Направленность на кооперацию Определение роли ЕБРР Получение мандата на проект взаимопонимание по вопросам соблюдения деловой этики Проект / Бизнес план, анализ рынка, стратегия, структура собственности, финансовый анализ, оценка рисков Стратегия выхода

Заключение ЕБРР – один из крупнейших финансовых инвесторов в России oМеждународная финансовая организация с рейтингом AAA oПроекты в 48 российских регионах oСемь региональных офисов в России o120 банкиров, ведущих проекты Спасибо!

Содержание Краткая информация о ЕБРР Пример проекта Заключение Приложения

Энергоэффективность – важнейший приоритет ЕБРР Энергоэффективность – важнейший приоритет ЕБРР (Стратегия Банка по России, принятая в 2009 г.) Меморандум о сотрудничестве с Министерством Экономического Развития РФ по энергоэффективности (2009 г.) с 2006 года ЕБРР выделил свыше 1,4 млрд. на проекты по ЭЭ в России; общая стоимость проектов свыше 4.5 млрд. Привлечено грантов на сумму свыше 11 млн. на поддержку проектов ЭЭ в России

Подход ЕБРР к энергоэффективности в промышленном секторе Развитие проектов и продвижение лучшей практики в области энерогоэффективности Целевой кредит на энергоэффективность или компонент в рамках более глобальной инвестиционной программы Бесплатная поддержка предприятиям в области энергоэффективности (финансируется из фондов технического содействия ЕБРР): Энергоаудиты для выявления проектов Тренинги в области энергоменеджмента Поддержка по внедрению проектов, в т.ч. разработка и внедрение системы энергоменеджмента Помощь компаниям в монетизации «углеродных кредитов» (сокращений выбросов СО2 в результате реализации проектов по ЭЭ)

Контакты Дмитрий Ларионов Глава Представительства ЕБРР в Южном и Северо-Кавказском федеральных округах Офис 704, ул. Социалистическая, д. 74 Ростов-на-Дону, Россия Тел: Эл. почта: