Новая стратегия фондов прямых инвестиций Критерии фондов для выбора проектов Москва, май 2010

Основные пост кризисные тренды «Сто миллионов это всего лишь сто миллионов» Я хочу назад свой мыльный пузырь 2011 Бизнес больше не может брать кредиты превосходящие все разумные пределы чтобы увеличить прибыль. Создание стоимости теперь будет идти только через предложение хорошего продукта в рамках правильной бизнес модели Обоснованный оптимизм залог успеха

Российский рынок в самом низу J кривой 3 3 Лучшая стратегия = найти лучшую команду для бизнеса Сильные стороныСлабые стороны Экономика все еще обладает большим потенциалом Потребительские рынки являются самыми многообещающими Большие запасы нефти и газа Квалифицированная рабочая сила Политическая стабильность Государство декларирует планы по улучшению инвестиционного климата Судебная система все еще слаба и не всегда может защищать права акционеров Налоговая система не оптимальна для компаний в большой добавленной стоимостью Небанковское финансирование остается не развитым, «умных денег» в стране практически нет Слабые механизмы для заключения меж акционерных договоров «Шеф, с чего начинать, с наших планов по расширению или по банкротству?»

Стратегии успеха на текущем рынке 4 Единственно верных стратегий успеха на стагнирующем рынке нет Необходим анализ складывающейся ситуации и нестандартные решения « А вот эта стратегия мне кажется интересной… Сколько она стоит?»

Финансирование 5 В текущей ситуации у акционера есть две альтернативы Забыть про быстрый рост, или Привлекать средства в акционерный капитал

6 Фонды – новая парадигма инвестирования Рост мультипликаторов Региональная экспансия Органический рост Pre-IPO Увеличение долговой нагрузки Миноритарные пакеты Рост выручки в ущерб прибыли Качественная бизнес-модель Фокус на центральный округ Консолидация Pre-IPO Замена долга акционерным капиталом Контролирующие пакеты Рентабельность, контроль издержек

7 Кому нужны инвестиции фондов? Нужны более длинные деньги на реализацию стратегических проектов Необходимо увеличение эффективности существующего бизнеса или нужна реструктуризация бизнеса для достижения высоких темпов роста Есть планы по консолидации бизнеса или построению интегрированных компаний Бизнес масштабируемый и быстрорастущий, но нет достаточного залога для обеспечения банковского кредита Необходимо внедрение/улучшение процедур Корпоративного управления для обеспечения управляемости и прозрачности бизнеса перед продажей западному инвестору/IPO Нужен партнер со связями во многих индустриях и странах, способный привлечь профессионального независимого директора

8 Опытный и мотивированный менеджмент Детализированный и реалистичный бизнес план Труднопреодолимые барьеры для входа новых конкурентов Лидирующая или близкая к ней позиция в своем сегменте рынка Потенциал для развития без больших капитальных затрат Стабильный положительный денежный поток Диверсифицированная база клиентов Консолидированный или монополизированный рынок Стагнирующий сегмент рынка Отсутствие выраженных конкурентных преимуществ Избыточная зависимость от органов власти Высокие технологически риски Существенные конфликты с государством или конкурентами Непрозрачная юридическая структура и схема распределения денежных потоков ЗА ПРОТИВ Какая компания интересна инвесторам?

9 Ожидания владельцев бизнеса и инвесторов по оценке компаний снова начинают совпадать Сделки

10 Коротко о Mint Capital Наши осуществленные проекты

11 Один из первых фондов прямых инвестиций в России Фонд, не связанный с российскими или зарубежными финансовыми группами Сочетание российского и западного подходов к бизнесу $150 млн. под управлением Уникальный состав инвесторов: 44 частных инвестора, преимущественно из Скандинавии Команда, состоящая из профессионалов в области инвестиций

12 Портфельные компании Mint Capital

13 Евгений Ахмадишин Mint Capital Россия, , Москва Ул. Тимура Фрунзе д. 11, стр Тел.:+7 (495) Факс.:+7 (495) СПАСИБО ЗА ВАШЕ ВНИМАНИЕ!