Кредитные и ипотечные паевые фонды для коммерческих банков

2 SM.art. Искусство инвестиций Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ): Имущественный комплекс, который передан в доверительное управление управляющей компании; Имущество ЗПИФ обособлено на отдельном от учредителя доверительного управления (пайщика) и управляющей компании балансе; На имущество ПИФа не может быть обращено взыскание по обязательствам управляющей компании и учредителя управления (пайщика); В ЗПИФ невозможно ежедневное приобретение и погашение инвестиционных паев, что отличает их от открытых ПИФ. Что такое ПИФ и инвестиционный пай?

3 Инвестиционный пай Неэмиссионная именная ценная бумага - удостоверяет права инвестора на часть имущества фонда; Инвестиционные паи могут свободно в обороте; Инвестиционные паи могут быть предметом залога. Залог инвестиционных паев фонда, допущенных к обращению на бирже, относится к обеспечению II категории качества. Права на инвестиционные паи фиксируются независимым регистратором (аналогично акциям акционерного общества); Доход по паям не гарантирован и зависит от успеха управления фондом. Что такое ПИФ и инвестиционный пай? SM.art. Искусство инвестиций

4 Задачи, которые могут решать кредитные и ипотечные фонды 1)Привлечение дополнительных ресурсов (инвесторы, ориентированные на доходность «инфляция % годовых»); 2)Управление нормативами и резервами банка; 3)Экономия от использования особого режима налогообложения паевого фонда; 4)Организация коллекторской работы через ЗПИФ; 5)Объединение однородных кредитных портфелей малых банков в единый пул для последующего рефинансирования. SM.art. Искусство инвестиций

5 Общая схема функционирования фонда ЗАЕМЩИКИ БАНК ЗПИФ (ипотечный, кредитный) ИНВЕСТОРЫ залог % % Кредит залог Права, в т.ч. на % $ $ $ $ доход паи SM.art. Искусство инвестиций Работа по сопровождению кредита Работа по сопровождению кредита Рефинансирование закладных Реализация предметов залога

6 Общая схема функционирования фонда Паевой инвестиционный фонд (Фонд) формируется за счет первоначальных инвесторов (на стартовую сумму). В качестве первоначальных инвесторов может выступать банк, либо иные заинтересованные лица. Фонд может быть сформирован денежными средствами либо денежными требованиями из кредитных договоров и договоров займа Фонд покупает у банка денежные требования по кредитным договорам (обеспеченным залогом, поручительством, банковской гарантией) и сопровождает кредит. Сопровождение кредита также может остаться за банком. Фонд может заниматься взысканием долга и работой по реализации объектов залога. Фонд может заниматься рефинансированием закладных и иной продажей долга. Фонд аккумулирует денежные суммы, поступающие от заемщиков. На поступающие средства Фонд увеличивает свой кредитный портфель, покупая новые денежные требования. «Процентная» часть платежей аккумулируется, из нее ежемесячно компенсируются расходы, связанные с доверительным управлением Фондом. «Процентную» часть платежей, за вычетом упомянутых необходимых расходов, УК ежеквартально перечисляет пайщикам Фонда пропорционально количеству паев, либо направляет на увеличение кредитного портфеля, соответственно идет увеличение стоимости пая. Привлечение дополнительных инвестиций в Фонд возможно: через продажу паев первоначальных пайщиков; через дополнительное размещение паев; через продажу закладных и имущественных прав; IPO паев на бирже.

7 Кредитные и ипотечные ЗПИФ – общее и отличия Ипотечный ЗПИФКредитный ЗПИФ Денежные требования по кредитным договорам (договорам займа), обеспеченным ипотекой, а также по договорам, предоставленным для целей уплаты цены по ДДУ и соответствующие права залогодержателя Денежные требования по кредитным договорам (договорам займа), обеспеченным залогом, поручительством или банковской гарантией Объекты недвижимости (имущественные права из ДДУ), приобретенные (оставленные за собой) при обращении на них взыскания Имущество (имущественные права), являвшиеся предметом залога и приобретенное (оставленное за собой) при обращении на него взыскания Закладные, ипотечные ЦБ. Государственные ценные бумаги, облигации; Российские и иностранные депозитарные расписки на некоторые ценные бумаги Государственные ценные бумаги Денежные средства, включая инвалюту на счетах и во вкладах Активы, которые могут входить в состав фондов

8 Кредитные и ипотечные ЗПИФ – общее и отличия Ипотечный ЗПИФКредитный ЗПИФ Предназначен для любых категорий инвесторов, может быть – только для квалифицированных инвесторов Предназначен только для квалифицированных инвесторов Меньшие риски для инвестора, особенно в фондах неквалифицированных инвесторов Большие риски, и потенциально большая доходность В большей степени предназначен для привлечения денежных средств с рынка В большей степени предназначен для объединения усилий над каким – либо проектом уже существующих партнеров

9 Основные отличия фонда для квалифицированных инвесторов от классического ПИФа Фонд для квалифицированных инвесторов Фонд для любых категорий инвесторов Пайщики фонда Квалифицированные инвесторыЛюбые лица Сделки с имуществом фонда Вправе давать займы, получать займы и кредиты, заключать сделки «репо», форвардные и фьючерсные сделки; Вправе приобретать ценные бумаги, выпущенные основным или дочерним обществом УК, спецдепозитарием фонда и т.д., доли в уставном капитале указанных лиц; Вправе приобретать имущество у спецдепозитария, пайщиков фонда и т.д. Запрет на совершение указанных сделок Раскрытие информации Информация может предоставляться только владельцам паев и иным квалифицированным инвесторам Информация открыта и публична Распоряжение имуществом Одобрение всех (части) сделок с имуществом фонда инвестиционным комитетом - всеми, несколькими или одним пайщиком (устанавливается правилами фонда) Распоряжение имуществом производиться по усмотрению УК SM.art. Искусство инвестиций

10 Конструктивный диалог управляющих компаний и банков способен снять вопросы и помочь банкам и субъектам рынка коллективных инвестиций решать свои задачи Развитие кредитования под залог паев – как для бизнеса, так и в сфере розницы; Развитие отношений между банками и УК с использованием электронного документооборота (например, при открытии, пополнении, закрытии депозитов, при работе с короткими, ультракороткими деньгами); Предложение депозитного продукта, который мог бы учитывать в совокупности остатки по депозитным счетам разных фондов, в том числе и самой УК; Инициатива в предложении совместных продуктов населению и бизнесу. Что ожидают управляющие компании от банков

11 О группе компаний Группа компаний специализируется на финансовых услугах компаниям с малой и средней капитализацией: Привлечение долгового и акционерного капитала Создание ЗПИФ, привлечение капитала через ЗПИФ Обеспечение правовой, финансовой и налоговой безопасности сделок Официальный статус «Финансового консультанта», обязательный для размещения ценных бумаг на бирже; Группа состоит в Национальной лиге управляющих (НЛУ), Национальной ассоциации управляющих фондового рынка (НАУФОР). Компании Группы является лауреатами конкурсов «Элита фондового рынка 2007» (ИК), «Компания рынка коллективных инвестиций» (Компания фондов прямых инвестиций 2007) (УК). SM.art. Искусство инвестиций

12 О компании Управляющая компания «СМ.арт» сегодня: 11 паевых инвестиционных фондов под управлением, в том числе: 4 публичных фонда, рассчитанных на частных и корпоративных инвесторов; 7 фондов, созданных под проекты компаний; 2 в стадии формирования. Управление активами фонда целевого капитала благотворительного фонда СМ.черити «Первый». Стоимость активов в управлении Управляющей компании на более 2,3 млрд. руб. Готовятся к запуску 2 ипотечных фонда, ориентированных на розничных инвесторов. SM.art. Искусство инвестиций

13 Контакты Председатель совета директоров «SM.art. Искусство инвестиций» ИВАНОВ Андрей Юрьевич Генеральный директор ЗАО «УК«СМ.арт» ХОХЛОВА Анна Евгеньевна , Россия, Красноярск, ул. Ленина, д. 21 Тел.: +7(3912) , SM.art. Искусство инвестиций