Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Copyright (c) 2006 Standard & Poors, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. Мнение Standard & Poors о влиянии текущей рецессии на банки стран СНГ Екатерина Трофимова, директор, «Рейтинги финансовых институтов», Парижский офис S&P +(33) Ежегодная конференция Влияние мирового финансового кризиса на различные сферы банковской деятельности 23 ноября 2009 г., Москва

2. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Основные вопросы Основные тенденции развития банковских систем региона Эффективность антикризисного управления в регионе Глубина проблемы качества активов Кратко- и долгосрочные последствия нынешнего кризиса Желание и возможности: что мешает реализации планов Тенденции и ожидаемые направления изменения рейтингов

3. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Что, на наш взгляд, свидетельствует о застарелых структурных недостатках банковских систем региона Недостаточный уровень развития кредитной культуры, риск-менеджмента и корпоративного управления. Несоответствие между планами наращивания бизнеса и возможностями привлечения средств с внутреннего рынка. Высокая концентрация бизнеса, значительная доля операций в иностранной валюте. Низкий уровень возврата долгов, слабая защита прав кредиторов. Недостаточная капитализация. Решения по вопросам бизнеса и управления, на наш взгляд, не согласованы и (или) производят впечатление принимаемых произвольно. Недостатки в системе регулирования и надзора. Отсутствие ясности и однозначности в вопросах поддержки со стороны государства и собственников. Мы считаем, что именно эти факторы объясняют, почему некоторые страны СНГ и соседних регионов так тяжело переносят мировой финансовый кризис.

4. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Оценка страновых рисков банковского сектора (Banking Industry Country Risk Assessments - BICRA) Standard & Poors: деление банковских систем различных стран мира на группы в соответствии с оценкой BICRA Группа 6Группа 7Группа 8Группа 9Группа 10 ИндияБолгарияАргентинаАзербайджанБоливия КипрВенгрияЕгипетБеларусьВенесуэла КитайЛитваИндонезияБосния и Герцеговина Доминиканская Республика ПанамаРумынияИорданияВьетнамКамбоджа ПеруСальвадорИсландияГватемалаСуринам ТаиландТурцияКолумбияГрузияУкраина Тринидад и Тобаго ЛатвияКазахстанЭквадор Хорватия МароккоКоста-РикаЯмайка Эстония ПакистанЛиван РоссияНигерия СербияЧерногория Тунис Уругвай Филиппины Примечание: По состоянию на 26 октября 2009 г. Источник: Standard & Poor's.

5. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Standard & Poor's: деление банковских систем различных стран мира на группы в соответствии с оценкой BICRA Группа 1Группа 2Группа 3Группа 4Группа 5 АвстралияБельгияАвстрияГрецияБахрейн КанадаВеликобританияИрландияИзраильБразилия НидерландыГерманияПортугалияКатарМальта ФинляндияГонконг Саудовская АравияКореяОман ФранцияДанияЧилиКувейтПольша ШвецияИспанияМалайзияЮАР ШвейцарияИталия Мексика Люксембург ОАР Новая Зеландия Словакия Норвегия Словения Сингапур Тайвань СШАЧехия Япония Оценка страновых рисков банковского сектора (BICRA)

6. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Динамика кредитования в некоторых странах СНГ и соседних регионов

7. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Проникновение услуг кредитования в некоторых странах СНГ и соседних регионов

8. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Standard & Poors оценивает кризисное управление на микроуровне как достаточно успешное, а стратегическое и макроуправление - как недостаточно эффективное Повышение роли государства в решении проблем банковских систем. Теперь основной упор делается не на рост балансовых показателей, а на управление балансом. Очистка балансов от неликвидных активов (делевериджинг). Несмотря на меры по снижению издержек, остающаяся маржа быстро сужается. Сосредоточение усилий на управлении ликвидностью (острота этой проблемы несколько уменьшилась). Роль риск-менеджмента повысилась, но надолго ли? Первоочередная задача -- дальнейшая диверсификация бизнеса. Антикризисное управление

9. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Рост курса национальных валют некоторых стран СНГ и соседних регионов, включая страны Балтии В Туркменистане рост национальной валюты за 2008 г. составил 174%, а за первые три квартала 2009 г. – 0%.

10. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. У некоторых банков и банковских систем уровень проблемных ссуд приблизится к историческому максимуму или уже превысил его

11. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Standard & Poor's: деление стран на группы по уровню валовых проблемных активов 5-15%10-20%15-30%25-40%35-50%50-75% Австралия АвстрияБахрейнБолгарияАзербайджан Доминиканская Республика Бельгия ГрецияБразилияКитайАргентинаЕгипет Великобрита ния ИрландияКолумбияХорватияБеларусьЭквадор Германия ИспанияЧехияКипрБоливия Гонконг ИталияИзраильСальвадор Босния и Герцеговина Дания КореяКувейтЭстонияВенесуэла Канада МалайзияМальтаВенгрияВьетнам Люксембург Новая ЗеландияМексикаИндияГрузия Нидерланды ПортугалияОманИорданияГватемала Норвегия СингапурПанамаЛиванИсландия США ЮАРПеруЛитваИндонезия Финляндия ЧилиКатарМароккоКазахстан Франция Саудовская АравияФилиппиныКамбоджа Швеция СловакияПольша Швейцария СловенияРумыния

12. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Standard & Poor's: деление стран на группы по уровню валовых проблемных активов 5-15%10-20%15-30%25-40%35-50%50-75% Япония Тайвань Тринидад и ТобагоКоста-Рика ОАЭТурцияЛатвия УругвайНигерия Пакистан Россия Сербия Суринам Таиланд Тунис Украина Черногория Ямайка Note: Data as of Oct 26, Source: Standard & Poor's.

13. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Корректирующие антикризисные меры направлены, скорее, на удаление симптомов, а не на решение фундаментальных проблем Реальный масштаб проблем, возможно, не виден из-за неполного раскрытия информации и снисходительности регулирующих органов. Острота проблемы ликвидности снизилась, но ухудшение качества активов негативно влияет на динамику роста бизнеса, финансовые результаты и уровень взыскания задолженности (особенно в наиболее пострадавших банковских системах). Недостаточность вливаний капитала 1-го уровня. Принципы принятия решений, на наш взгляд, стали более консервативными, но надолго ли это? Государственная поддержка может быть сопряжена с моральным риском. Недостаточно быстрое продвижение реформ, а также процесса укрепления банковского надзора и нормативно-правовой базы банковской деятельности. Неровный ход процесса консолидации банков. Денежная и экономическая политика направлена на возобновление быстрого роста после стабилизации рынков.

14. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Желания и возможности: что мешает реализации планов Риск-менеджмент и Не уделяется достаточного корпоративное управление внимания Диверсификация Пока банки недостаточно крупны ДовериеВ прошлом были случаи, негативно повлиявшие на репутацию Консолидация и ПИИ«Инсайдерские» системы, не хватает стимулов Государственный протекционизм Соотношение между ростом Цели развития бизнеса активов и ростом привлекаемых средств Макрозадачи расширения бизнеса Новый «базовый» капиталОграниченность источников, недостаточная привлекательность Углубление реформГруппы интересов Государство не нацелено на реформы Система обеспечения текущего Не хватает необходимых инструментов и экстренного рефинансирования Нет четкой правовой базы Поддержка со стороны Слишком большой для того, чтобы государства и акционеров обанкротиться или слишком большой для того, чтобы его спасать?

15. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Распределение рейтингов банков некоторых стран СНГ и соседних государств

16. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Украина: высокие риски в связи с предстоящими президентскими выборами (январь 2010 г.) Экономические риски и снижающие их факторы: –Замедление роста ВВП, давление на валютный курс –Высокие уровни задолженности юрлиц и домохозяйств, значительный валютный риск +Стабилизационный кредит МВФ в размере 16 млрд долл. +Наметившийся прогресс в реформировании бюджетной и финансовой систем Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Резкая смена притока капитала его оттоком –Проблемы качества активов, крупномасштабные дефолты и реструктуризации задолженности банков +Вливания в капитал банков со стороны государства – 5% ВВП в 2008 г. +Иностранное участие как залог доверия и финансирования

17. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Беларусь: государственная поддержка помогает банкам выдержать первый удар кризиса Экономические риски и снижающие их факторы: –Высокий корпоративный кредитный риск из-за падения экспорта –Ухудшение финансового положения домохозяйств в период рецессии +Невысокий уровень внешнего долга +Стабилизационный кредит МВФ в размере 3,5 млрд долл. Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Повышение кредитного риска, риска ликвидности и валютного риска –Преобладание госсобственности, медленное продвижение структурных реформ +Интервенционистская политика правительства; вливания капитала 1-го уровня – 2% ВВП в 2008 г. +Полная гарантия вкладов физлиц

18. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Турция: повышенная устойчивость к экономическим стрессам Экономические риски и снижающие их факторы: –Среднесрочные вызовы экономике и бюджетной сфере –Высокий уровень внешнего долга +Среднесрочная экономическая программа правительства ориентирована на рост +Значительные улучшения в структуре государственных финансов Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Высокая корреляция между финансовыми результатами и кредитоспособностью правительства –Дальнейшее ухудшение качества активов в период экономического спада +Адекватные финансовые результаты и фундаментальные показатели +Лучший доступ к мировым финансовым рынкам по сравнению с аналогичными банковскими системами

19. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Азербайджан: с одной стороны – структурная негибкость, с другой – неплохие среднесрочные перспективы Экономические риски и снижающие их факторы: –Экономический спад, обусловленный падением внешнего спроса на азербайджанскую нефть. –Исторически низкие качество и эффективность государственных расходов. +Хорошее состояние государственного баланса +Продуманность мер, принимаемых в кредитно-денежной и бюджетной сферах Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Увеличение условных обязательств национального правительства. –Рост давления на качество активов, недостаточное доверие к банковской системе. +Невысокая зависимость от внешнего финансирования. +Государственная поддержка обязательств и капитализации банков составляет 1% от ВВП, ожидаемого в 2009 г.

20. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Грузия: недостаточно развитая банковская системы испытывает трудности Экономические риски и снижающие их факторы: –Высокие геополитические риски, противоречивая внутренняя политика –Низкая диверсификация экономики +Помощь международного сообщества – 52% ВВП в 2009 г. +Рыночная ориентация институциональной системы и деловой среды Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Небольшая банковская система, чувствительная ко внешним стрессам –Стремительный рост, скрывающий проблемы качества активов +Достаточная капитализация в стрессовых условиях +Государственная поддержка ведущим банкам

21. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Казахстан: экономический пузырь лопнул, страна пострадала от кризиса больше, чем кто-либо еще в регионе Экономические риски и снижающие их факторы: –Высокая концентрация экономики, чувствительной ко внешним стрессам –Доверие инвесторов подорвано недавними крупными дефолтами банков +Многообещающие среднесрочные перспективы, обусловленные динамичным развитием товарного сектора и ростом благосостояния домохозяйств +Достаточно сильный государственный бюджет Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Недостатки банковского регулирования и надзора –Высокая концентрация и зависимость от внешнего финансирования +Приверженность правительства дальнейшему проведению банковской реформы +Аккумулированные резервы

22. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Узбекистан: прогноз – «стабильный» ввиду высокой вероятности экстренной государственной поддержки Экономические риски и снижающие их факторы: –Высокая зависимость от экспортной выручки и денежных переводов из России –Остановка приватизации мешает развитию конкуренции +Ослабление санкций ЕС +Некоторый прогресс в реформе Казначейства и снижении налогового бремени Отраслевые риски и снижающие их факторы: –Растущие потери по кредитам, связанные с директивным кредитованием –Снижающаяся ликвидность вследствие агрессивных заданий по росту +Вливания капитала 1-го уровня в госбанки +Полная гарантия вкладов физлиц

23. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Недавние публикации Standard & Poors Отраслевой обзор: Банкам Казахстана, России и Украины предстоит еще один год трудной работы в условиях низкого качества активов и слабых показателей ликвидности //19 мая 2009 г. Анализ рисков банковского сектора: Молодая и фрагментированная банковская система Азербайджана все больше подвергается влиянию международного кризиса // 1 июня 2009 г. –Высокие потери по ссудам могут привести к рекапитализации российских банков // 17 июня 2009 г. –Допущения: Стресс-тестирование кредитоспособности российских банков // 17 июня 2009 г. На основании оценки банковских и страновых рисков (BICRA) Казахстан переведен из группы 8 в группу 9 // 29 июля 2009 г. Анализ рисков банковского сектора: Политические и экономические потрясения препятствуют развитию молодой банковской системы Грузии // 30 июля 2009 г. Оценка страновых рисков банковского сектора: Беларусь // 24 августа 2009 г. Анализ рисков банковского сектора: Российская Федерация // 24 сентября 2009 г. Вероятность возврата средств после дефолта российских банков невелика и осуществляется с большим опозданием // 19 мая 2008 г.

24. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Для пробного доступа: или позвонить по номеру

25. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors.

26. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Московское представительство Standard & Poor's – к кому обращаться Елена Елисеенко Заместитель директора, развитие бизнеса Екатерина Новикова Заместитель директора, менеджер по связям с инвесторами Светлана Барабанова Менеджер по связям с общественностью

27. Permission to reprint or distribute any content from this presentation requires the prior written approval of Standard & Poors. Analytic services and products provided by Standard & Poors are the result of separate activities designed to preserve the independence and objectivity of each analytic process. Standard & Poors has established policies and procedures to maintain the confidentiality of non-public information received during each analytic process.