Непрямые инвестиции в зарубежную недвижимость и строительную индустрию. Формы. Стратегии. Управление рисками. B.Tween Invest

Сам объект не всегда нужен, нужна прибыль Ликвидность каждого объекта невысока –долгая реализация Покупка каждого объекта требует тщательной подготовки Налоги на имущество или на сделки с недвижимостью Не так заметны изменения цены. Экономим нервы, но проигрываем в контроле. Цена юридической ошибки чересчур высока «Нюансы» прямых инвестиций в Real Estate.

Рыночный риск – риск изменения цены …. и это практически все! Другие риски имеют гораздо меньшую значимость!! B.Tween Invest «Нюансы» непрямых инвестиций в Real Estate. инвестиций в Real Estate.

Что же выгоднее? Прямые инвестиции или финансовое инвестирование ? B.Tween Invest Что же лучше? В разные периоды выгоднее разное.

Выводы для инвесторов 1. Поскольку периоды роста и падений не всегда совпадают, комбинация вариантов вложений дает инвестору дополнительные возможности снижения рисков 2. В результате обвального падения цен финансовых активов в последние год – полтора они стали значительно недооцененными. Потенциал роста – 40%-60% B.Tween Invest

Глобальные факторы, формирующие тренды Рост и глобальная миграция населения Локальная миграция (смещение плотности населения из сельской местности в города в странах Emerging Market и обратный процесс в развитых странах, приводящие к увеличению потребности в жилье и инфраструктуре в этих регионах) Замедление роста экономик развитых стран и признаки охлаждения в развивающихся странах Изменение правил игры на рынке жилищного кредитования на фоне ипотечного и финансового кризиса Рост потребления в развивающихся странах B.Tween Invest

Стратегии, несущие прибыль Пик кризиса недвижимости в США пожалуй пройден и началось долгое и неровное восстановление. Первыми идут в рост строительные компании, затем обслуживающие строительство и стойматериалы, затем финансирующие строительство и ипотеку. Европу кризис накрывает постепенно. Цены акций и фондов строительного сектора продолжат снижение, местами сильное. Бум строительства в развивающихся странах – Бразилия, Китай, Индия, Ю-В Азии сменился резким сокращением объемов. Акции строительных компаний в этих странах ожидает продолжение падения. Однако новое ралли вероятно в начале B.Tween Invest График Gafisa S A (Brasil) График Pulte Homes Corp. (USA)

Есть более точечные или краткосрочные возможности, которые можно использовать B.Tween Invest График Capstead Mortgage Corp. – хорошая иллюстрация возможностей, предоставляемых рынком.

B.Tween Invest С учетом этих трендов, средняя прогнозная доходность инвестиций на следующие 5 лет – 20%-30% годовых, что значительно выше среднерыночных нормативов. Прогнозная доходность

Основа для контроля рисков – это… B.Tween Invest … Диверсификация! По отраслевому признаку По географическому признаку Сочетание различных классов инвестиций

B.Tween Global Property Fund В целях реализации имеющихся возможностей B.Tween Invest сформировал Глобальный фонд непрямых инвестиций в недвижимость (B.Tween Global Property Fund). Объекты инвестиций - акции компаний и фондов, более 50% выручки которых, приходится на сферу недвижимости и котирующиеся на одной из ведущих бирж мира. B.Tween Invest

Инструменты и отрасли, с которыми работает фонд Закрытые фонды акций недвижимости Закрытые фонды акций недвижимости REITs REITs Строительство Строительство Девелопмент объектов недвижимости Девелопмент объектов недвижимости Управление объектами недвижимости Управление объектами недвижимости Производство стройматериалов Производство стройматериалов Трейдинг стройматериалов Трейдинг стройматериалов Услуги для строительства Услуги для строительства Производство и продажа товаров «Все для дома» Производство и продажа товаров «Все для дома» Ипотечные финансовые компании и банки Ипотечные финансовые компании и банки Ипотечные фонды Ипотечные фонды B.Tween Invest

Стратегия управления фондом Стратегия управления портфелем фонда строится на принципах top-down. На основе макроэкономических исследований, управляющий переходит к выбору конкретных инвестиций. Подход базируется на принципах: Инвестиции производятся в областях, где ожидается рост доходов компаний и ускорение этого роста по следующим причинам : Инвестиции производятся в областях, где ожидается рост доходов компаний и ускорение этого роста по следующим причинам : * макроэкономические изменения * макроэкономические изменения * рост и его ускорение в подотрасли или регионе * рост и его ускорение в подотрасли или регионе * изменения в компании, фонде, трасте, и.т.д., * изменения в компании, фонде, трасте, и.т.д., влекущие за собой рост доли рынка, рост влекущие за собой рост доли рынка, рост доходов, выход на новые рынки. доходов, выход на новые рынки. * эскалация спроса на продукт компании. * эскалация спроса на продукт компании. Недооцененные эмитенты обязаны иметь конкретные предпосылки для изменения отношения к ним инвесторов в лучшую сторону. Недооцененные эмитенты обязаны иметь конкретные предпосылки для изменения отношения к ним инвесторов в лучшую сторону. B.Tween Invest

Текущая ситуация В настоящий момент стратегия остается предельно консервативной – 30% активов занимают REITs США, остальные средства в деньгах. B.Tween Invest

Спасибо за внимание! B.Tween Invest