ЗАНЯТИЕ 5 Введение в технический анализ.

это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Графический анализ Количественный анализ Технический анализ Построение и анализ различных графиков цен и объема. Анализ рынка с помощью математических формул, в которых соотносятся отдельные параметры рынка.

Три постулата технического анализа Рынок учитывает всё. Рынок учитывает и включает в цену любой фактор, влияющий на неё: экономический политический, психологический. Другими словами, любые изменения в динамике спроса и предложения отражаются на движении курса актива. Как только спрос опережает предложение, цены начинают расти. Движение цен подчинено тенденциям. Тенденция – зависимость курса актива от времени. Существующая тенденция на рынке будет существовать до тех пор, пока не сменится на собственную противоположность. История повторяется. Если модели рынка работают в настоящем, работали в прошлом, то с большей степенью вероятности будут работать и в будущем. Поэтому для предсказания будущих цен необходимо найти в прошлом наиболее близкую картину рынка и посмотреть, в каком направлении рынок двинулся после ее реализации. На этой идее строятся многие кибернетические самообучающиеся системы, работающие по принципу распознавания образов.

Представление биржевой информации Прежде чем говорить о способах отображения рыночной цены на графиках, следует сказать об основных характеристиках рыночной цены за определенный интервал времени: Цена открытия (open) Максимум цены (high) Минимум цены (low) Цена закрытия (close)

Периоды расчета графиков Минутный

Пятиминутный

Пятнадцатиминутный

Часовой

Виды графиков Линии Бары Японские Свечи

Виды графиков БарыСвечи

Нестандартные графики Существуют графики нестандартного вида, которые пренебрегают фактором времени и концентрируются лишь на существенном движении цены. Идеально отображают тренды: Ренко; Крестики -нолики; Каги.

График Ренко «Ренко» происходит от японского слова «ренга», что в переводе означает «кирпич». По сути, действительно, график «Ренко» состоит из ряда кирпичей. Детали графика «Ренко» График «Ренко» состоит из вертикальных прямоугольников черного или белого цвета. Когда цена увеличивается или уменьшается на определенную величину (длину поля, заданную аналитиком), то добавляется еще один кирпичик. Если цена падает, то кирпич заполняется (не обязательно черным цветом), а если цена растет, то кирпич остается полым. Важно заметить, что любой из кирпичей может содержать в себе неопределенное количество периодов. Если, к примеру, цена колебалась в определенном диапазоне и не вырастала и не опускалась достаточно, чтоб добавить на график еще один кирпич, то график останется без изменений. Важно помнить, что кирпич добавляется только в том случае, если цена изменилась не менее чем на длину поля: если цена выросла со 100 до 109 при длине поля в 5, то на графике добавится лишь один кирпич, т.к. для добавления второго не хватило одного пункта. Такое свойство Ренко позволяет пренебрегать незначительными колебаниями цены, и концентрироваться лишь на существенных движениях. Польза Ренко для аналитиков Самое явное преимущество Ренко перед другими графиками заключается в том, что Ренко отчетливо показывает тренды. Исходя из этого свойства, образуется простое правило: покупать на полых, продавать на закрашенных кирпичах. Для пущей надежности, желательно подождать 2 кирпича, и действовать (покупать или продавать) на третьем. Вывод Специфический японский график Ренко легко позволяет увидеть тренды. В комбинации с другими видами анализа ценной бумаги, Ренко сам по себе может выступать как аналитический инструмент.

График Ренко

График крестики-нолики Как строится график типа Крестики-Нолики На графике Крестиков-Ноликов движение цены обозначается (!!) либо крестиками либо ноликами. Каждый символ на графике занимает одну клетку. Крестики обозначают растущую цену, а нолики падающую. Т.е. на таком графике не может быть ровного, пологого плато: на графике Крестиков Ноликов обязательно есть либо рост, либо падение цены, третьего не дано.

Каги Детали графика Каги Вся линия цены на Каги делится на 2 типа: толстую и тонкую. Есть несколько важных терминов, которые следует помнить при работе с графиками типа Каги: Янь толстая линия Инь тонкая линия Плечо перегородка, соединяющая линию роста с линией падения Талия перегородка, соединяющая линию падения с линией роста Инь и Янь заменяют друг друга по следующим простым правилам: когда Инь превышает предыдущее плечо, он превращается в Янь если Янь оказывается ниже предшествующей талии, он обращается в Инь Есть определенное условие достаточного разворота, необходимое для образования плечей и талий. На приведенном графике каждое изменение направления движения цены происходит лишь тогда, когда цена развернулась и прошла в обратном направлении 5% от текущей стоимости акции. Вместо процентов можно использовать и другие величины, например, абсолютные пункты (подбирайте с умом: чем выше цена акций, тем больше значение). Применение Каги для анализа Есть 3 основных правила для аналитика на графике Каги: покупайте в начале Янь, продавай в начале Инь (переходы с толстой линии и наоборот указывают на существенные изменения в цене финансового инструмента, которые могут давать знак на покупку или продажу) отмечайте линии поддержки и сопротивления (которые очень отчетливо видны на графиках Каги) ждите разворота после 10 последовательных плечей или талий (после плечевых или талевых марафонов, обычно, следует разворот)

Каги

Тренд Тренд – направление, в котором движется рынок. Если каждый последующий подъём и спад и выше предыдущего, то говорят о восходящем тренде.

Тренд Если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего нисходящая тенденция.

Тренд Если подъёмы и спады находятся на одном уровне – горизонтальная тенденция – flat, боковая тенденция – бестрендовый рынок, говорят ещё цены движутся в рамках торгового коридора.

Глобальный тренд и контртренды Наука о трендах была заложена Чарльзом Доу в начале XX века. В современной интерпретации его идеи выглядят следующим образом: Движение рынка состоит из трех трендов: долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного; На рынке всегда присутствует долгосрочный тренд( от 2 до 10 лет).Он хорошо виден либо на недельных, либо на месячных, либо на квартальных графиках; Долгосрочный тренд состоит из среднесрочных восходящих и нисходящих трендов, длящихся от 2 месяцев до года (или подтверждающих, или контртрендов).Среднесрочные тренды хорошо видны на дневных графиках; Среднесрочные тренды складываются из краткосрочных движений рынка (тоже делятся на подтверждающие и контртренды); Объемы торгов должны подтверждать тренд. В направлении основного тренда объемы постепенно растут, а в направлении корректирующего – постепенно падают.

Линии тренда Для того, чтобы начертить восходящую тенденцию восходящую тенденцию, необходимо иметь как минимум два спада, из которых второй должен быть выше первого. Для того, чтобы начертить прямую, необходимо иметь две точки. У нас есть пробная линия тренда. Для подтверждения её истинности необходимо, чтобы цены коснулись её в третий раз и оттолкнулись от неё и снова пошли вверх.

Как пользоваться линией тренда Игра в направление существующей тенденции Игра на пробитии тренда

Замедление и ускорение линии тренда

Линии поддержки и сопротивления Поддержка Поддержка – это уровень цен, при котором позиции на покупку достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть нисходящий тренд в противоположном направлении. Сопротивление Сопротивление – это уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд. Области поддержки и сопротивления часто меняются ролями. Сила этих областей увеличивается каждый раз, когда цены ударяются от них и отскакивают.

Значимость поддержки / сопротивления время, время, в течение которого цены находились в этой области: чем больше период времени, в течение которого цены колебались в области поддержки и сопротивления, тем большую значимость приобретает эта область; объём объём: если формирование уровней поддержки / сопротивления сопровождалось большим объёмом торговли, то значимость этого уровня очень велика; удалённость области по времени от настоящего момента (возраст уровня): удалённость области по времени от настоящего момента (возраст уровня): чем удалённее, тем менее значима, и наоборот. Уровень отмирает, когда на рынке не остается участников, покупавших и продававших на этом уровне. Новое поколение трейдеров просто забывает старый уровень.

Закономерности появления уровней Уровни как правило характеризуются круглыми числами. Это связано с психологией игроков – круглые числа легче запоминать и держать в голове (80,00, а не 79,95 например) Уровень –это не четкая линия, а скорее зона в окрестности линии. Чем сильнее и древнее уровень, тем больше он размыт. Связано это с осуществлением упреждающих сделок. Игрок ставит приказ на покупку/продажу до того, как цена подойдет к уровню поддержки/сопротивления. Если таких игроков много, то они разворачивают рынок до того момента, как он достигнет уровня. Кроме того, инвесторы, играющие на больших временных интервалах, не смотрят на молодые и слабые уровни. Они ориентируются на старые, значимые уровни и также ставят стоп-заявки заранее, до подхода цены к уровню. В силу того, что они оперируют большими суммами, то их заявки значимы для рынка и разворот осуществляется быстрее.

Прорыв линии тренда. Критерии прорыва.

Веерный принцип анализа прорыва Прорыв второй линии тренда означает слом всех тенденций. Это сигнал перелома.

Критерии прорыва Критерий 3-х процентного прорыва (дневных трейдеров): если цена уходит вниз от поддержки на 3% и закрывается там, то мы имеем дело с истинным прорывом, и наоборот. Правило 2-3-х дней: прорыв считается истинным, если в течение 2-3-х дней цены находились ниже поддержки, и наоборот.

Линии канала Цены иногда колеблются в пределах, ограниченных двумя параллельными линиями: основной линией тренда и линией канала.

Пробой канала Линии канала используются также для определения ценовых ориентиров. После прорыва за пределы существующего ценового канала, цены как правило, проходят расстояние, равное ширине канала.

Объем Отражает активность биржевой торговли в течение торгового дня. Ежедневный объем характеризует активность рынка: – чем интенсивнее идет купля-продажа ценных бумаг, тем больше будет значение объема; – чем спокойнее рынок – тем меньше будет значение объема. Основное правило Основное правило - показатели объема подтверждают существующую тенденцию: при восходящей тенденции каждое повышение курса ценных бумаг сопровождается увеличением объема, а снижение уменьшением. И наоборот.