Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом Евгений Жук Партнер управляющий проектами IMAC ® Залоги в современной практике кредитования – II конференция.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
БАНКИ и ЗПИФы: вопросы или решения? УПРАВЛЕНИЕ ПРОБЛЕМНЫМИ КРЕДИТАМИ В БАНКЕ Оптимизация корпоративного кредитного портфеля II Всероссийская конференция.
Advertisements

« Повышение ликвидности банковской системы. Секьюритизация и рефинансирование кредитных портфелей » Богданов Андрей Анатольевич, Руководитель юридического.
Участие банков в инвестиционных фондах: практические аспекты и новации Евгений Жук Партнер, управляющий проектами IMAC ® Круглый стол: «Проблемные кредиты:
« ПИФ – эффективный финансовый инструмент регионального развития » Евстратова Ульяна Ведущий юрист компании IMAC.
СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ БАНКОВСКИХ АКТИВОВ В РФ VII Международный банковский форум «Банки России – XXI век», Сочи, 5 сентября 2009 Андрей Новаковский, Управляющий.
Московская область: секьюритизация ипотечных кредитов, опыт и перспективы.
Новые возможности для частных инвесторов со средним достатком. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ 7 декабря 2004 года, МОСКВА.
Секьюритизация – прямой путь к доступным ресурсам.
Источники финансирования малого бизнеса Урок-презентация элективного курса по предмету «Основы предпринимательской деятельности» Учитель технологии МОУ.
Жук Е.А. Ведущий юрист Юридического управления компании IMAC. ЗПИФы недвижимости: опыт работы Жук Е.А. ЗПИФы недвижимости: опыт работы IMAC © 2007.
1 Кредитные рейтинги: анализ и перспектива Олег Иванов, Эксперт Комитета по финансовому рынку Государственной Думы, Вице-президент Ассоциации региональных.
Схема реализации инвестиционного проекта через конструкцию закрытых ПИФов, паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов Приложение 2.
«Привлечение инвестиций в строительные проекты с использованием ПИФов недвижимости (жилье, земля, рента)» Жук Евгений Андреевич, ведущий юрист.
Тяжлов Михаил Геннадьевич ЗАО УК «Коллективные инвестиции» Кредитные фонды в банковской практике
Роль и место управляющих компаний на рынке строительства и недвижимости.
Управление проблемной задолженностью в банках 2 декабря 2009 года О.М. Иванов, Вице-президент Ассоциации региональных банков России Эксперт Комитета Госдумы.
Кредитные и ипотечные фонды Жук Евгений Андреевич ведущий юрист IMAC ®
Корнилов А.С. ОФБУ и ПИФ – две стороны одной модели. БАНКИ НА РЫНКЕ ФОНДОВЫХ И КОЛЛЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. Банки на рынке фондовых и коллективных инвестиций.
Генеральный директор Бородатова Маргарита Витальевна ЗПИФ, как механизм управления залоговой недвижимостью ООО «УК «ДОХОДЪ». Лицензия ФСФР на осуществление.
КВАЛИФИКАЦИЯ ИНВЕСТОРОВ: ограничения или новые возможности для закрытых ПИФов Жук Евгений ведущий юрист компании IMAC IMAC © 2007.
Транксрипт:

Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом Евгений Жук Партнер управляющий проектами IMAC ® Залоги в современной практике кредитования – II конференция 21 сентября сентября 2011 г.

1. Выбор варианта работы с активами Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом © Евгений Жук, IMAC® # 1 Затраты Финансовый результат Текущая реализация с дисконтом минимальные отрицательная доходность Аккумуляция активов на SPV минимальные отрицательная доходность «Девелопмент» / увел.стоимости относительно высокие: -услуги «девелопера» -инвестиции «0» / положительная доходность Секьюритизация относительно высокие: -услуги «консультанта» -инвестиции «0» / положительная доходность

2. ЗПИФ – «упаковка» или инвестиц. инструмент? Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом © Евгений Жук, IMAC® # 2 ЗПИФЗПИФ залоговое имущество девелопментдевелопментреализацияреализация Для секьюритизации залоговых активов не достаточно cоздать SPV. Необходимо выполнить ряд условий, которые позволят трансформировать «упаковку» в инвестиционный инструмент

3. ЗПИФ – инвестиционный инструмент: условия Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом © Евгений Жук, IMAC® # 3 активыактивы финансовыйинструментфинансовыйинструмент форма работы: а) самостоятельно б) outsourcing стратегия: а) активный рост б) частичные продажи продажи в) пассивный рост г) смешанная ликвидность: а) оферты на выкуп б) биржевое обращение (маркет-мейкинг, etc.) доходность: а) продажа паев б) промеж. выплаты в) выпуск доп.паев

4. Опыт российских банков и инвесторов # 4 «упаковка»«упаковка» фонды облигаций, акций (фонды дефолтных бумаг) кредитные фонды (в т.ч., NPL-фонды) фонды недвижимости (ф. непрофильных активов) фонды прямых инвестиций (непрофильных активов) ~50 фондов ~20 фондов ~30 фондов ~10 фондов Закрытые фонды в работе с залоговым имуществом © Евгений Жук, IMAC® фондынедвижимости венчурные фонды фонды прямых инвестиций хедж-фонды * фонды РВК, Роснано, ВТБ-Капитал Управление активами * фонды ВЭБа, Macquarie-Renaissance * напр., 5 фондов ПИКа * ВТБ-Капитал Управление активами, ГПБ Управление активами госкапитал: корпорации, банки госкапитал: иностранные инвесторы: инвестфонды, МФО иностранные инвесторы: инвестфонды, МФО банки, девелоперы фонды фонды инвестиционный инструмент

Спасибо за внимание! Евгений Жук office:+7 (495) direct:+7 (495)