Эффективные IPO: поиск и анализ потенциальных инвесторов

Новая сфера управления компанией – Investor Relations Investor Relations (IR) – это система мероприятий по обеспечению эффективного взаимодействия с инвесторами и партнерами в целях повышения стоимости компании.

Базы данных Специализированные базы данных: IRChannel, ThomsonOne… Базы данных инвестиционных банков Кто инвестирует в Россию? По данным публичного раскрытия информации: Россия: 500 институциональных инвесторов Россия: 1200 инвестиционных фондов Инвестиционные фонды Активы под управлением: $1 092,1 млрд. Инвестиции в российские акции: $22,8 млрд. (примерно шестая часть free float) Доля российских активов в активах: 2,1% Оборачиваемость портфеля: средняя (33%-70%) – 39,1% высокая (70%-100%) – 50,3% Географическое распределение (по сумме): Великобритания – 27,2% США – 25,5% Швеция – 12,8% Германия – 6,2% Доля 20 крупнейших фондов: 36,3% Где искать инвесторов? Доля активов в РФ Число фондов Активы в РФ, млрд.$ от 0% до 5% от 5% до 10% от 10 до 25% от 25 до 50% от 50% до 75% от 75% до 90% более 90% Россия в портфелях фондов База данных Thomson Financial IRChannel

Поиск «своего» инвестора ОтрасльОтрасль Фундаментальные показатели IR-характеристики компании СДЕЛКАСДЕЛКА СДЕЛКАСДЕЛКА СтратегияСтратегия Структура портфеля Опыт инвестирования Эмитент Инвестор Маркетинг компании Разработка презентации компании Роуд-шоу и встречи с инвесторами Проведение предварительной работы перед IPO: конференции, рассылки

Что такое IR-характеристики? Структура собственности Высокая доля контролирующего акционера Низкий free-float Присутствие государства в капитале Присутствие стратегического акционера в капитале Структура группы компаний (холдинга) Менеджмент Независимые директора Российские и иностранные менеджеры Юрисдикция Россия, материнская компания-нерезидент Применимое право Валютное и иное законодательство Репутация Качество корпоративного управления Раскрытие информации, известность компании Комплаенс, процедуры, социальная и экологическая ответственность

Пример: российская компания Зачем? Минимизация затрат на роуд-шоу Приоретизация инвесторов Оптимизация времени менеджмента Подготовка к IPO Выбор биржи Изучение мнения инвесторов о компании и ее размещении Оптимальный пакет для IPO Выбор банков

Профиль инвестора Содержание История и управляющая компания Контактные лица Активы Оборачиваемость портфеля Структура портфеля: фундаментальные показатели Структура портфеля: размер компании Структура портфеля: отрасли Крупнейшие вложения, покупки и продажи

Требования к инвесторам… Сочетание стабильности и торговой активности Анализ стиля инвестирования Долгосрочные инвесторы – спекулятивные инвесторы Поведение инвестора на нестабильном рынке Возможность выбора оптимальной структуры размещения IR-характеристики инвестора Активность в управлении компанией. Участие в собраниях акционеров: Необходим кворум? Пассивность акционеров? Риски концентрации собственности. География: Возможность обременений или льгот при высокой доле инвесторов из той или иной страны. Прозрачность капитала и структуры операций. Снижение доли неидентифицируемых инвесторов. Возможность привлечения опыта миноритарных акционеров. Снижение доли инвесторов не заинтересованных в компании.

Международные стандарты и опыт Уникальные базы финансовой и новостной информации Международное распространение информации Media Relations INTERFAX BUSINESS SERVICE INTERFAX BUSINESS SERVICE – стратегический партнер в России и СНГ компании Thomson Financial, мирового лидера в области IR Почему Интерфакс?

INTERFAX BUSINESS SERVICE Группа Интерфакс Группа Интерфакс Тел.: Факс: Адрес: Россия, , Москва, Первая Тверская-Ямская, д. 2 Генеральный директор Матовников Михаил Юрьевич Контакты