Октябрь 2009 г. Перспективы развития расчетно-депозитарной системы НАУМОВ Сергей Николаевич Заместитель генерального директора ЗАО НДЦ

2 Содержание НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры Стратегия и перспективы развития Услуги НДЦ Справочная информация

3 НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры Крупнейший депозитарий в России (стоимость ценных бумаг на хранении – млрд. руб на ) Доля НДЦ среди расчетных депозитариев составляет 84% (по стоимости обслуживаемых ценных бумаг)* Единственный в России расчетный депозитарий, обслуживающий все виды российских эмиссионных ценных бумаг Национальное нумерующее агентство по России, Замещающее нумерующее агентство по странам СНГ Крупнейший платежный агент эмитентов корпоративных облигаций Участник международной расчетной инфраструктуры: НДЦ обеспечивает расчеты на глобальных финансовых рынках с использованием прямых счетов в Clearstream Banking S.A и Euroclear Bank S.A./N.V. Соответствует рейтингу центрального депозитария АA- по оценке международного рейтингового агентства Thomas Murray (очень низкий риск для пользователей услуг) * - рейтинг ТОП 30 КРУПНЕЙШИХ ДЕПОЗИТАРИЕВ (по рыночной стоимости принятых на обслуживание ценных бумаг депонентов) на Ключевые характеристики НДЦ

4 Основные показатели деятельности за III квартал 2009 года Стоимость ценных бумаг, учитываемых на счетах депо: 5,2 трлн. руб. Количество выпусков ценных бумаг, учитываемых на счетах депо: Среднемесячный оборот: 4,5 трлн. руб. Среднемесячное количество депозитарных операций: 200 тыс.шт. Количество депонентов: 880 Количество эмитентов, которым открыты эмиссионные счета депо: 758 НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

5 Структура активов на хранении в НДЦ Стоимость ценных бумаг, учитываемых на счетах депо в НДЦ, за три квартала 2009 года выросла на 27%. Наибольший рост продемонстрировали: НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры корпоративные еврооблигации (+66%) акции (+61%)

6 Конкурентная позиция НДЦ на внутреннем рынке НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры * - рейтинг ТОП 30 КРУПНЕЙШИХ ДЕПОЗИТАРИЕВ (по рыночной стоимости принятых на обслуживание ценных бумаг депонентов) на Доли расчетных депозитариев по стоимости активов на хранении*

7 Конкурентная позиция НДЦ на рынке акций НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры Доли расчетных депозитариев по стоимости акций на хранении* * - рейтинг ТОП 30 КРУПНЕЙШИХ ДЕПОЗИТАРИЕВ (по рыночной стоимости принятых на обслуживание ценных бумаг депонентов) на

8 ЭДО с регистраторами НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

9 Региональная инфраструктура НДЦ Стоимость ценных бумаг на счетах региональных депонентов, млрд.руб. НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

10 НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры Международные корреспондентские отношения НДЦ Корреспондентские счета АО «Центральный депозитарий ценных бумаг» Республики Казахстан ЗАО «Национальный Депозитарный Центр Азербайджанской Республики» Республиканское унитарное предприятие «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» Республики Беларусь Clearstream Banking S.A. Euroclear Bank S.A./N.V. Новая услуга – ППП через Euroclear Bank Счет РП ММВБ Счет ЗАО НДЦ 12065

11 НДЦ: российское нумерующее агентство НДЦ – член Ассоциации Национальных Нумерующих Агентств (АННА) Замещающее нумерующее агентство по странам СНГ Бесплатный интернет-сайт о кодах ISIN, присвоенных ценным бумагам российских эмитентов ( Совместно с российскими представителями S.W.I.F.T. осуществляется выверка MIC кодов российских торговых систем и присвоение кодов BIC регистраторам НДЦ выступает за переход к использованию кодов ISIN и CFI в качестве единых кодов выпусков ценных бумаг на российском рынке Присвоение ISIN кодов инвестиционным паям паевых инвестиционных фондов НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

12 Корпоративное управление Банк России ЗАО ММВБ ОАО «Банк ВТБ» ОАО АКБ «Банк Москвы» Внешэкономбанк «Газпромбанк» (ОАО) КБ «Дж.П.Морган Банк Интернешнл» (ООО) ООО «Дойче Банк» ОАО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК» ИНГ Банк (Евразия) ЗАО ЗАО «ЮниКредит Банк» АКБ «РОСБАНК» (ОАО) ОАО «БАНК РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ» Сбербанк России Акционеры ЗАО НДЦ: Совет директоров (12 человек): - 3 представителя от ММВБ - 7 участников рынка - 2 независимых директора Комитеты при Совете директоров: Комитет по депозитарному обслуживанию Комитет по управлению рисками Бюджетный комитет Технический комитет Комитет по инновациям и продуктам НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

13 Управление рисками Thomas Murray присвоил ЗАО НДЦ рейтинг центрального депозитария АА-, что соответствует очень низкому уровню риска Лимит ответственности - $ 50 млн Проведен операционный аудит компанией Deloitte С учётом собственных средств общий размер финансового покрытия обязательств ЗАО НДЦ превышает $ 120 млн Уровень рисков ЗАО НДЦ оценивается на уровне ведущих центральных (расчетных) депозитариев Европы, США, Японии, Бразилии, ЮАР Риск взаимодействия Прогноз: Стабильный Риск резервирования активов Риск ликвидности Финансовый риск Операционный риск Риск обслуживания активов Общий рейтинг РейтингЗАО НДЦ A А- A+ AA A А- AA- НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

14 Членство в ассоциациях Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) Национальная фондовая ассоциация (НФА) Ассоциация центральных депозитариев Евразии (АЦДЕ) Ассоциация европейских центральных депозитариев (European Central Securities Depositories Association, ECSDA) Российская национальная ассоциация S.W.I.F.T. (РОССВИФТ) Ассоциация национальных нумерующих агентств (Association of National Numbering Agencies, ANNA) НДЦ – лидер российской расчетной инфраструктуры

15 Сонаправленность развития российской и глобальной инфраструктуры Задача 1. Совершенствование взаимодействия участников клиринга и расчетов Задача 2. Снижение рисков Задача 3. Корпоративное управление клиринговыми и расчетными организациями Источник: G30 (2003), Giovannini Group (2001) Стратегия и перспективы развития

16 Стратегия НДЦ Цель – конкурентоспособность на глобальном рынке Диверсификация услуг, повышение их качества и технологичности до общепризнанных стандартов расчетно-депозитарной индустрии Обеспечение эффективного корпоративного управления Соответствие системы управления рисками НДЦ общемировому уровню Центральных депозитариев Подготовка нормативной базы для работы Центрального депозитария, гармонизированной с законодательством об учетной системе Стратегия и перспективы развития

Приоритетные задачи НДЦ Совершенствование взаимодействия с участниками рынка Сокращение времени расчетов по акциям до (T+0) – (T+3) за счет внедрения электронного документооборота Снижение рисков за счет создания Центрального депозитария Повышение эффективности раскрытия информации в отношении корпоративных действий для владельцев ценных бумаг Источник: Accenture Стратегия и перспективы развития

18 Источник: Accenture Бизнес-модель НДЦ как Центрального депозитария Проведенный анализ бизнес-модели показал, что текущий набор услуг НДЦ отвечает потребностям российского рынка в условиях существующей практики организации расчетов и действующих законодательных норм. На основе исследования опыта работы крупнейших международных инфраструктурных организаций можно утверждать, что в целом текущая модель НДЦ соответствует практике работы депозитариев, осуществляющих централизованные расчеты в национальном масштабе. Стратегия и перспективы развития

19 Источник: Accenture

20 ЗАО НДЦ и ЗАО РП ММВБ – на пути к слиянию Причина - международные организации и иностранные инвесторы считают существенным недостатком инфраструктуры российского рынка ценных бумаг слабо развитую систему расчетов на условиях «Поставка против платежа» (ППП, DVP) и отсутствие механизмов кредитования ценными бумагами для завершения расчетов. Цель - объединение депозитарных и расчетных (по денежным средствам) функций в одном юридическом лице, фактически выполняющем функции центрального расчетного депозитария по всем видам ценных бумаг в различных валютах. Преимущества Предоставление полного спектра расчетных услуг (развитие расчетов на условиях ППП и кредитования ценными бумагами) Повышение капитализации для усиления позиции на рынке Улучшение восприятия российской финансовой инфраструктуры в мире Стратегия и перспективы развития

21 Исполнение операций на внебиржевом рынке Проведение расчетов по внебиржевым сделкам с ценными бумагами осуществляется на условиях свободной поставки или «Поставки против платежа» (DVP) с денежным урегулированием в рублях или иностранной валюте по счетам депонентов, открытым в НДЦ и Расчетной палате ММВБ. Все внутренние переводы совершаются в режиме on-line. Проведение расчетов по сделкам прямого внебиржевого РЕПО с долговыми эмиссионными ценными бумагами, выпущенными нерезидентами РФ, между участниками расчетов и Банком России, с возможностью пролонгации на условиях зачета встречных требований Услуги НДЦ

22 Обслуживание корпоративных еврооблигаций зачисление; переводы внутри Clearstream Banking; переводы по «мосту» Clearstream Banking-Euroclear Bank; перечисление доходов по еврооблигациям; перечисление денежных средств от погашения еврооблигаций. Услуги НДЦ НДЦ оказывает полный спектр депозитарный услуг в соответствии с международными стандартами расчетно-депозитарного обслуживания через счет НДЦ в Clearstream Banking: По состоянию на НДЦ принял на обслуживание 150 выпусков корпоративных еврооблигаций.

23 «Мост» НДЦ-ДКК Одна из наиболее востребованных участниками услуга, позволяющий осуществлять прямые расчеты между НДЦ и ДКК и экономить время, избегая операций перерегистрации в реестрах Технология междепозитарного взаимодействия расчетных депозитариев - НДЦ и ДКК - позволяет депонентами НДЦ и ДКК осуществлять операции перевода ценных бумаг из одного депозитария в другой в течение одного операционного дня К обращению по «мосту» НДЦ-ДКК допущено 117 выпусков ценных бумаг Услуги НДЦ

24 Схема ускоренных расчетов (Speedy Settlement Scheme, SSS) Услуги НДЦ SSS между НДЦ и «ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО» предназначена для сокращения времени на поставку акций по сделкам, заключенным между клиентами НДЦ и ИНГ, а также снижения стоимости расчетов: STP (сквозная обработка данных) фиксированный тариф В настоящее время по схеме SSS могут быть переведены 46 выпусков ценных бумаг По запросу клиентов список ценных бумаг, которые могут быть переведены на схеме SSS, постоянно расширяется.

25 «Разделы длительного хранения» (РДХ) по акциям В 2006 году НДЦ ввел «разделы длительного хранения» (РДХ) по акциям. РДХ позволяет депонентам НДЦ: снизить издержки по оплате услуг депозитария: плата за хранение акций на РДХ не взимается экономический эффект от хранения на сроках свыше 1 месяца сократить в среднем с 3-5 дней до режима реального времени срок вывода акций на биржу снизить операционные издержки по взаимодействию с регистраторами Услуги НДЦ

26 ЗАО НДЦ - платежный агент Осуществление расчета и перечисления денежных средств по поручению эмитента Предоставление отчетов о проведенных выплатах эмитенту Предоставление отчетов лицам, уполномоченным на получение купонных выплат и сумм от погашения номинальной стоимости облигаций Использование р/с НДЦ в Расчетной палате ММВБ для перевода купонного дохода и сумм номинальной стоимости облигаций Использование электронного документооборота при взаимодействии с эмитентами Услуги НДЦ

27 Электронный документооборот с регистраторами Автоматизация формирования транзитных документов на стороне отправителя и обработки на стороне получателя; Позволяет участникам транзита отслеживать прохождение транзитного документа на всех этапах его обработки; Значительное сокращение сроков проведения операций в реестрах; Схема «закрытых конвертов» позволяет расшифровать и прочитать документ только конечному получателю, владеющему соответствующим закрытым ключом шифрования. Услуги НДЦ

28 Услуги НДЦ Ежегодно НДЦ присваивает от 400 до 800 ISIN (и столько же CFI) кодов. На присвоено ISIN и CFI кодов российским финансовым инструментам, включая: 1940 облигациям, 3665 акциям, 413 паям, 33 торговым индексам, 5 валюте и иным инструментам. НДЦ регулярно отражает все корпоративные действия с ценными бумагами в отчетах, направляемых в международную базу данных, в случае если они влияют на состояние ISIN кодов, значение CFI кодов, изменяют параметры или права ценной бумаги. Присвоение кодов российским финансовым инструментам

29 Информационные услуги: сайт НДЦ Основным источником информации для депонентов является сайт НДЦ на котором размещаются сообщения: о приеме на обслуживание и прекращении обслуживания ценных бумаг в НДЦ; о проведении собраний акционеров и формировании списков владельцев ценных бумаг; о выплате доходов и номинальной стоимости по ценным бумагам и др. новости; базы данных по ценным бумагам, принятым на обслуживание в НДЦ Услуги НДЦ

30 Информационные услуги Издание ежемесячного журнала «Депозитариум», посвященного вопросам инфраструктуры российского рынка ценных бумаг Рассылка информационных бюллетеней, содержащих уникальную статистическую информацию о сделках на внебиржевом рынке облигаций, а также информацию по ценным бумагам, принятым на обслуживание в НДЦ Регулярное обновление базы данных по присвоенным ценным бумагам ISIN-кодам на сайте Услуги НДЦ

31 Адрес, по которому осуществляется обслуживание клиентов в г. Москве: , г. Москва, ул. Машкова, д. 13, стр. 1 Место нахождения: , г. Москва, Средний Кисловский пер., д. 1/13, стр. 4 Клиентский отдел: Тел.: (495) Факс: (495) Депозитарный консультант: Тел.: (495) Справочная информация