Роль листингового агента в процессе IPO на ММВБ Нижний Новгород Андрей Звездин Президент ЗАО «ГруппаФинансы»

Перечень услуг Листингового агента подготовка в соответствии с Правилами листинга комплекта документов, необходимых для подачи эмитентом заявления о допуске ценных бумаг к размещению, а также заявления о допуске ценных бумаг к обращению с прохождением или без прохождения процедуры листинга; подписание инвестиционного меморандума эмитента, представляемого эмитентом при допуске к торгам ценных бумаг обеспечение процесса раскрытия компанией информации и её достоверность на этапах размещения и поддержания ценной бумаги в Секторе 3

Календарный график IPO ЭтапСодержаниеОриентировочная длительность Предварительный этап Подбор листингового агента Подписание соглашения с Листинговым агентом и согласование параметров размещения Перевод акций в независимый реестродержатель Необходимые корпоративные действия от 60 дней Подготовка эмиссионных документов Подготовка и утверждение СД (ОСА) эмитента решения о выпуске(доп. выпуске) ценных бумаг Подготовка проспекта ценных бумаг Подача документов на гос. регистрацию выпуска(доп.выпуска) ценных бумаг Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и проспекта ценных бумаг эмитента от 60 дней Подготовка Меморандума Подготовка инвестиционного меморандума Подготовка заключения листингового агента, содержащего обоснование оценки капитализации эмитента от 60 дней Маркетинг и подготовка к размещению Подготовка и проведение презентации для аналитиков Подготовка аналитического отчета по компании Пре-маркетинг Определение ценового диапазона Подача документов на Биржу, определение схемы размещения Открытие эмиссионного счета «депо» в НДЦ Роуд-шоу и формирование предварительной книги заявок от 30дней Размещение Определение цены размещения Уведомление биржей участников торгов о размещении Размещение (Сбор и удовлетворение заявок в особом режиме торгов) Получение сводного реестра заявок и подведение итогов размещения Проведение презентации по итогам размещения дней

Продолжительность подготовки и проведения IPO 2-3года 1-1,5 года3-6мес. время

Готовность компании к привлечению финансирования на открытом рынке Юридические

Инвестиционный меморандум Особая роль документа – основа для общения с инвесторами в ходе IPO Консолидация по МСФО - основа оставления меморандума Нет официальных требований к содержанию или методических указаний по разработке 7

Меморандум, разработанный «Группой Финансы» содержит 14 основных пунктов. 1. Ответственные лица 2. Риски В том числе макроэкономические, отраслевые, финансовые, риск ликвидности и прочие риски. 3. Основная информация В том числе заявление об оборотных средствах, капитализация и размер задолженности, сведения об акционерах, цель предложения. 4. Информация о ценных бумагах, предлагаемых к продаже Вид, категория (тип) и форма ценных бумаг, предлагаемых к продаже, юрисдикция, под которой данные ценные бумаги были зарегистрированы; cведение о регистраторе, номинальная стоимость; права, закрепленные за ценными бумагами, в том числе все ограничения данных прав, а также процедуры, установленные для осуществления этих прав; заявление о планируемом выпуске дополнительных акций Компании; ограничения на свободное перемещение ценных бумаг; указание на предложения о поглощении. Инвестиционный меморандум ОАО ДИОД

5. Сроки и условия продажи акций, предлагаемых к продаже В том числе условия, примерный график и порядок продажи акций, предлагаемых к продаже, регламент распределения ценных бумаг, цены, координаторы предложения. 6. Допуск ценных бумаг к торгам 7. Держатели торгуемых акций 8. Общая стоимость Предложения 9. Прочая информация 10. Информация о Компании В том числе миссия, история, стратегия развития Компании, органы управления Эмитента, организационная структура Компании, структура Группы, лицензии, патенты, торговые марки, производственный участок, недвижимость и другие материальные активы Компании, дистрибьюторская сеть, исследования и разработки. Инвестиционный меморандум

11. Продукция и услуги В том числе, описание продукции(портфель), портфель узнаваемых брендов 12. Обзор рынка В том числе, объем, динамика и структура рынка, обзор рынка. 13. Результаты деятельности В том числе общие сведения о консолидируемой Группе, ключевые финансовые показатели, структура выручки, долговая нагрузка Группы, себестоимость и управленческие расходы, налогообложение. 14. Основные направления развития Компании В том числе, развитие продуктового портфеля в гг., инвестиционная программа Компании. Контакты Ограничение ответственности Приложения

Новые правила аккредитации Листинговых агентов

Суть изменений 12 Усиление требований к листинговым агентам Повышение ответственности листингового агента В будущем - сокращение числа листинговых агентов

Требования к компании ТребованиеСтарые Правила Новые Правила иметь опыт вывода компаний - эмитентов на фондовый рынок (корпоративное финансирование, публичное размещение акций (IPO), управленческое, юридическое, налоговое и аудиторское консультирование, содействие в области PR – акций и маркетинга финансовых продуктов, аналитическая поддержка эмитента) ѴѴ иметь положительную деловую репутацию; х Ѵ 13

Требования к сотрудникам 14 ТребованиеСтарые Правила Новые Правила иметь в штате двух Ключевых менеджеров, обладающий знаниями Правил листинга и Правил сектора РИИ хѴ

Документы для аккредитации 15 ТребованиеСтарые Правила Новые Правила Заявление по Форме ѴѴ Документы юридического лица ѴѴ Письмо с описанием своей деятельности в сфере IPO ѴѴ Письмо, о неприменении мер административной ответственности за правонарушения в области рынка ценных бумаг хѴ Рекомендация от листингового агента или члена Экспертного совета хѴ

Аккредитация 16 ТребованиеСтарые Правила Новые Правила Платность получения аккредитации хѴ Платность продления аккредитации хѴ

Новые правила листинга

Дирекция ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» приняла решение о вступлении в силу с 18 октября 2010 г. «Правил листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг в ЗАО «ФБ ММВБ» в новой редакции. 18

Изменения требований к сектору РИИ (ИРК) 1. Больше не требуется предоставление корпоративного календаря 2. Нет требования по росту выручки компании на 20+% за последние 3 года 19

Контакты: Андрей Звездин Президент ЗАО «Группа Финансы» Управляющая компания Волгоградский пр-т, д. 35, г. Москва, тел.: (495) , факс: (495)