1 "A4rb_standard" – – do not delete this text object! 1 Дебиторская задолженность как актив: управление ликвидностью с использованием механизмов факторинга Д.В. Шевченко, Исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний КОНФЕРЕНЦИЯ «ПРОБЛЕМНЫЕ АКТИВЫ: ПРАВОВЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ», МОСКВА 6-7 ДЕКАБРЯ 2012

Дебиторская задолженность. Экономические предпосылки Сырье Переработка Дистрибуция и оптовики Розница Движение товара Движение денег 1.Дисбаланс жизненных циклов товаров, импорта и внутреннего производства 2.Конкуренция по критериям оплаты/расчетов за поставленную продукцию 3.Асинхронность товарных (логистика) и финансовых (леверидж) потоков Объективные процессы: …приводят к негативным последствиям: неплатежам, просрочке, взысканию залогов, банкротству... ПОЧЕМУ?

Дебиторская задолженность. Кредитный аспект превалирует Сырье Переработка Дистрибуция и оптовики Розница Движение товара Движение денег Предоплата - снижает конкурентоспособность участников жизненного цикла товара Отсрочка платежа – повышает конкурентоспособность, но «замораживается» оборотный капитал Управление сбытом vs. управление продажами Продавец кредитует покупателя, право собственности на товар конвертируется в право собственности на выручку через Х дней Основы кредитования - принцип know your client и управление кредитным риском: статанализ, мониторинг, резервирование… Дополнительные инвестиции! От предоплаты до 180 дней

Дебиторская задолженность как актив КлассификацияПриоритет Ключевая функция отраслевой подходЖизненный цикл товараПроизводство бухгалтерский подходСнижение ДЗ Балансировка до списания конкурентный подходУвеличение ДЗ Расширение числа дебиторов подход финансиста Ускорение оборачиваемостиБалансировка подход риск-менеджераОценка платежеспособности Снижение риска Имущественные права (ст. 128 ГК РФ) Оборотный капитал (стр. ПБУ РФ) Сомнительный долг (п.1 ст. 266 НК РФ) Безнадежный долг (п.2 ст.266 НК РФ) ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ - АКТИВ ТРЕБУЮЩИЙ УПРАВЛЕНИЯ

Дебиторская задолженность – территория кредитного риска отсутствие риск-менеджмента как элемента финансовой и сбытовой политики предприятий Неплатежи, неплатежеспособность Управление успешно: 1.Профессионализм 2.Специализация 3.Системный подход 4.Практический опыт 5.Сбалансированная стратегия банкротств 800 млрд. руб. просрочки ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ - АКТИВ ТРЕБУЮЩИЙ УПРАВЛЕНИЯ

Дебиторская задолженность: факторинг как решение (1/3) ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСНОВЫ: 1. Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям (Оттава, 1988, не ратифицирована РФ) 2. Глава 43 Гражданского кодекса Российской Федерации - Финансирование под уступку денежного требования 3. Пункт 23 Поручения Правительства Российской Федерации от 6 ноября 2008 г. ВП-П «О Плане действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики» - «Развитие целевого кредитования предприятий под расчеты за поставленную продукцию (факторинг)» КЛЮЧЕВЫЕ УСЛОВИЯ И ОСОБЕННОСТИ ЗАКЛЮЧЕНИЯ СДЕЛКИ: Наличие отсрочки платежа, товарного кредита покупателю, регулярность поставок, безналичный расчет, уступаются все поставки, финансируются только выбранные продавцом Договор факторинга заключается с продавцом, покупатель уведомляется об этом письменно Договор факторинга бессрочный, при заключении оценивается кредитное качество продавца и покупателя, лимит финансирования устанавливается на покупателя или связку «продавец- покупатель» ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО АГЕНТА - ФАКТОРА: Финансирование клиента, защита от риска неплатежа Учет и контроль качества дебиторской задолженности Сбор/взыскание платежей с покупателя ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕЛЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФАКТОРИНГА: Для клиента - предоставление отсрочки платежа покупателям, конкуренция за покупателя, предотвращение кассовых разрывов, сокращение дефицита оборотных средств Для покупателя – получение товарного кредита от продавца, поддержка поставщиков-продавцов

Дебиторская задолженность: факторинг как решение (2/3)

Дебиторская задолженность: факторинг как решение (3/3) ОСНОВНЫЕ БИЗНЕС-ПРОЦЕССЫ ФАКТОРИНГА*… * Данные исследования PwC-АФК …СВЯЗАНЫ С УПРАВЛЕНИЕМ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И РИСК-МЕНЕДЖМЕНТОМ

Снижение проблемной задолженности. Потребности профессионалов: МОДЕРНИЗАЦИЯ ГЛАВЫ 43 ГРАЖДАНСКОГО КОДЕКСА: Ключевая новелла законопроекта : Фактор обязан выполнить не менее двух из четырех функций: 1.Финансирование под актив 2.Учет дебиторской задолженности 3.Управление денежными требованиями (анализ, сбор, расчеты) 4.Обеспечение исполнения обязательств должниками (ст. 824 ГК РФ) Ключевые предложения АЮР-АФК ко второму чтению: Наименование главы привести в соответствие с содержанием Дополнить ст. 824 ГК РФ пунктом об оказании услуг должнику (реверсивный факторинг) Закрепить термин «предпринимательская деятельность» в отношении субъектов договора факторинга в целях защиты прав граждан РФ Включить в состав денежных требований дебиторскую задолженность государственных и муниципальных предприятий в целях защиты их прав (ст. 826 ГК) Запретить изменение денежного требования без ведома Фактора Установить четкий порядок уведомления, переуведомления и последующего уведомления - только с согласия Фактора (ст. 827 ГК РФ) Результат для экономики и права: Дебиторская задолженность – полноценный финансовый актив, подлежащий профессиональному управлению в целях снижения риска неплатежей Факторинг – инструмент оздоровления в руках профессионалов

Цитата «Если мы хотим стать лучшими […], нужно двигаться быстрее, чем наши конкуренты[...] Нельзя откладывать решительные шаги на потом, ограничиваться точечными, косметическими изменениями. Надо уже сейчас предпринимать системные, комплексные меры по всем проблемным для бизнеса направлениям». Президент России В.В. Путин, Заседание наблюдательного совета Агентства стратегических инициатив, 22 ноября 2012 года

Шевченко Дмитрий Владимирович Исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний +7 (495) Почтовый и фактический адрес: , Россия, г. Москва, ул. Большая Садовая, д. 8, стр. 1 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! АССОЦИАЦИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ ОБЪЕДИНЯЕМ ФАКТОРОВ – СОЗДАЕМ РЫНОК