Создание Центрального депозитария в России Мария Краснова Президент ДКК, вице-президент, директор по корпоративному управлению, рискам и правовому обеспечению НКО ЗАО НРД Борис Черкасский Старший Вице-президент, директор по стратегическому планированию НКО ЗАО НРД 4 декабря 2012 г.

6 ноября 2012 года НРД получил статус Центрального депозитария России ! 2

Система учета ценных бумаг в России (в прошлом) 789 депозитариев57 регистраторов 3 Регистратор Депозитарий Регистратор Депозитарий ДКК Расчетный депозитарий НРД Расчетный депозитарий РДК Расчетный депозитарий

НРД – центральный депозитарий на российском рынке ценных бумаг 4 Регуляторы Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) Банк России 40 регистраторов Регистратор Кастодиан Более 700 организаций обладают депозитарной лицензией

Закон о ЦД – основные моменты Вступил в силу: - 1 января 2012 (за исключением некоторых положений) - 1 июля 2012 – возможность открытия счетов депо иностранного номинального держателя Устанавливает: - Юридический статус ЦД и требования к его деятельности - Процедуру присвоения статуса ЦД - Государственный контроль и надзор за деятельностью ЦД 5

Последствия принятия закона о ЦД Снижение стоимости: фиксированная цена за операцию Ускорение расчетов: дефрагментации системы Упрощение системы расчетов: сложные схемы – «российские спагетти» – останутся в прошлом ЦД – приемлемый депозитарий по правилу 17f-7: новые возможности для американских фондов Снижение рисков: единая точка расчетов - НРД Только ЦД будет иметь в реестрах публичных ценных бумаг счета номини Окончательность (финальность) расчетов – проблема решена Иностранный номини – прямое участие инвесторов в корпоративных действиях Обязательность ЭДО для регистраторов 6

Изменение взаимодействия номинальных держателей и регистраторов Ничего не меняется до тех пор пока ЦД не открыл в реестре счет номинального держателя центрального депозитария После того, как счет номинального держателя центрального депозитария открыт, другие номинальные держатели не вправе зачислять ценные бумаги на свои счета в этом реестре ЦД обязан открыть счета номинального держателя центрального депозитария в течение 12 месяцев с момента получения статуса центрального депозитария во всех реестрах ценных бумаг, эмитенты которых раскрывают информацию (публичные ценные бумаги) 7

Взаимодействие с регистраторами до создания ЦД 8 Кастодиан Регистратор Кастодиан Счета номинального держателя

Взаимодействие с регистраторами после создания ЦД 9 Регистратор Счет номинального держателя центрального депозитария Регистратор Кастодиан

Клиенты Перевод активов от регистраторов в ЦД 10 Регистратор Кастодиан Клиенты Счета номинального держателя

Последствия для расчетов Для публичных ценных бумаг зачисление на счета иных номинальных держателей в реестре будет запрещено. Следствием этого станет постепенное закрытие в реестрах счетов всех номинальных держателей за исключением счета ЦД Перемещение расчетов большинства внебиржевых сделок в ЦД Новая технология переводов в реестре между счетом номинального держателя центрального депозитария и иными счетами 11

Закон о ЦД: новые типы счетов - счет депо иностранного номинального держателя - счет депо иностранного уполномоченного держателя (трасты и т.п.) - счет депо программ депозитарных расписок - Иностранный CSD - Иностранный ICSD в ЦД РФ у кастодианов 12

Счет владельца Глобальный кастодиан Регистратор Локальный кастодиан Эмитенты ADR Траст Счета иностранных инвесторов до получения статуса ЦД Инвестор Счет владельца 13

Локальный кастодиан Счет программы деп. расписок Глобальный кастодиан Регистратор Эмитенты ADR Траст Счет иностранного номинального держателя Счет иностранного доверителя Центральный депозитарий 14 CSD и ICSD Инвестор Счета иностранных инвесторов после получения статуса ЦД

НРД полностью соответствует Правилу 17f-7 Правило 17f-7 Закона об инвестиционных компаниях США 1940г. разрешает американским фондам и их кастодианам хранить активы в зарубежном депозитарии только при условии, если он является «приемлемым депозитарием ценных бумаг». НРД полностью отвечает данным требованиям, а именно: –является/управляет системой централизованного хранения и учета прав на ценные бумаги –ведет деятельность под контролем национального финансового регулирующего органа (ФСФР) –хранит активы кастодиана, действующего в интересах фонда, на условиях, не менее выгодных, чем условия, применяемые в отношении прочих клиентов; –ведет учет, позволяющий идентифицировать активы каждого из участников и разделяющий собственные и клиентские активы –предоставляет на регулярной основе отчетность своим клиентам в отношении принадлежащих им активов –подлежит периодическим проверкам со стороны надзорных органов и независимых аудиторов.

Что изменится для эмитентов в связи с созданием Центрального депозитария Почти ничего. Основные изменения затронут взаимодействие ЦД и регистраторов Размещение и большая часть корпоративных действий будут происходить так же, как и раньше Изменения в основном коснутся организации выкупа эмитентами своих ценных бумаг Страхи невозможности сбора списка акционеров из-за расхождений между ЦД и регистратором – миф Оптимизация и тестирование IT систем НРД – предмет повышенного внимания, поскольку операционная нагрузка на НРД при сборе списков и корпоративных действиях возрастет. Реальное увеличение операционной нагрузки на НРД будет значительно меньше высказываемых оценок. 16

сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль Дорожная карта: график событий Подготовка Согласование и подготовка 17 Подготовка Запуск услуги в НРД Параллельная работа с ДКК Расчеты в НРД Подготовка Хранение активов ДКК в НРД Начало работы Центральный депозитарий DVP Перевод активов ДКК в НРД Открытие счетов ЦД в реестрах Тарифы Тарифы НРД Тарифы объединенного депозитария СогласованиеПереводы

Проведение нагрузочного тестирования депозитарной системы 18 Цель получение достаточной уверенности в том, что в результате роста нагрузки не последует недопустимое снижение производительности депозитарной информационной системы или ее отказ Порядок проведения тестирование проводится в соответствии с разработанной методикой, описывающей сценарии тестирования для критичных операций и учитывающей планируемые изменения определены целевые показатели производительности, на основании которых будут оцениваться результаты тестирования на вход системе различными способами подается нагрузка, превышающая максимальную дневную нагрузку определяется и оценивается производительность исполнения критичных операций при существенном увеличении нагрузки Технические особенности в тестировании задействуются все узлы технологической цепочки, использующиеся при исполнении операций мероприятия проводятся в изолированной тестовой среде, промышленная депозитарная информационная система и данные клиентов в ходе тестирования не будут затронуты тестовая среда по конфигурации аппаратных и программных средств аналогична конфигурации промышленной среды Результаты на основании результатов тестирования будет определено наличие резерва по производительности, в случае выявления «узких мест» будет разработан план мероприятий, направленный на повышение производительности промышленных информационных систем реализация всех связанных мероприятий будет завершена до момента начала открытия счетов номинального держателя центрального депозитария в реестрах

Контакты Горячая линия по интеграции и созданию центрального депозитария:

Настоящая презентация была подготовлена и выпущена НКО ЗАО НРД (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления. Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании. Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него. Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие: восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами; волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества осуществляют свою деятельность; изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг; ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России; способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ; способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности; способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях; способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях. Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления. Оговорка об условиях раскрытия информации 20