СЕВЕРСТАЛЬ МBА 2616

СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ Увеличение высокомаржинальных производств (горизонтальная интеграция). Увеличение доли сбыта высокомаржинальной продукции на территории РФ на 10%.

ОБЗОР КОМПАНИИ

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФАКТЫ Полная вертикальная интеграция – наши горнодобывающие активы обеспечивают нам глобальную самодостаточность по железной руде и коксующемуся углю на уровне 90% и 110%, соответственно. В России уровень самообеспеченности по обоим видам сырья превышает 100%. Высокая доля продукции с добавленной стоимостью – в России доля продукции с высокой добавленной стоимостью составляет 45% от общего объёма продаж, что делает нас лидером по данному показателю. В США доля продукции с высокой добавленной стоимостью достигает 46% от общего объёма продаж. Ожидается, что она будет расти дальше по мере выхода на полную мощность новых производственных линий на заводе «Северсталь Коламбус». Портфель горнодобывающих проектов начальной стадии (greenfields) – наша стратегия развития в сфере горной добычи предполагает разработку ряда перспективных месторождений в России и за ее пределами. На сегодняшний день у нас два проекта по добыче коксующегося угля и два проекта по добыче железной руды. Также «Северсталь» владеет долей в компании IMBS, специализирующейся на научно-исследовательских и конструкторских работах. Компания IMBS разработала технологию Finesmelt, позволяющую производить ценное металлургическое сырье, схожее по свойствам с DRI/HBI, из непригодной к использованию измельченной железной руды и энергетического угля.

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ФАКТЫ EBITDA маржа – один из самых высоких в мировой металлургии: в 2011 году достигла почти 23% (в 2010 году: 24%). Сильное финансовое положение – низкий уровень долга: на конец 2011 года соотношение чистого долга к EBITDA было на уровне 1.1х. Ликвидность – порядка $1.8 млрд. денежных средств на конец 2011 года. Стабильные дивидендные выплаты – квартальные платежи в размере не менее 25% от чистой прибыли.

SWOT АНАЛИЗ СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ Полная обеспеченность собственным сырьем для производства; Диверсификация регионов поставок стали: ЕС, РФ, США (46% - экспорт, 54% - внутренний рынок); Большая доля продукции с высокой добавленной стоимостью (40%). СЛАБЫЕ СТОРОНЫ Сильная зависимость от сезонных колебаний мирового рынка стали и потребления стали в Китае, как основного price-maker. ВОЗМОЖНОСТИ Рост доли высокомаржинального производства (приобретение и модернизация Новомосковского трубного завода); M&A добывающих компаний в развивающихся странах. УГРОЗЫ Углубление долгового кризиса в ЕС

ОБЗОР РЫНКА. РУДА.

ОБЗОР РЫНКА. СТАЛЬ.

КРУПНЕЙШИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ ТРУБ Россиятыс. т. Выксунский металлургический завод761,7 Челябинский трубопрокатный завод627,5 Первоуральский новотрубный завод623,4 Северский трубный завод482,8 Синарский трубный завод469,1 Таганрогский металлургический завод460,5 Волжский трубный завод426,4 Всего 7 крупнейших заводов3852 Украина Нижнеднепровский трубопрокатный завод609,7 Харцызский трубный завод263,9 Никопольский южнотрубный завод (включая все структурные подразделения)261,2 Днепропетровский трубный завод178 Новомосковский трубный завод153 ООО "Коминмет"89,7 Металлургический комбинат им. Ильича65,3 Луганский трубный завод38,3 Всего 8 крупнейших заводов1659,1

НОВОМОСКОВСКИЙ ТРУБНЫЙ ЗАВОД Новомосковский трубный завод изготавливает трубы из углеродистых, низколегированных и нержавеющих марок стали по стандартам и техническим условиям потребителей СНГ, а также и международным стандартам API 5L, DIN, ASTM, EN. Производство стальных труб по сертификации УкрСЕПРО стандартов, сертификации ГОСТ Р, госстандарт России. В составе акционерного капитала 35% - миноритарные акционеры. Стоимость пакета миноритариев согласно котировка Украинской фондовой бирже составит порядка 125 млн. руб. Вложения в модернизацию линии производства труб большого диаметра составят порядка 100 млн. Руб. В течении 2-х лет. Приобретение данного актива увеличит долю присутствия на Российском рынке высокотехнологичных труб более чем на 9%.

АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ Модернизация перерабатывающего производства. Увеличение инвестиций в нулевой цикл производства в РФ (геологоразведка). M&A производителей руды в развивающихся странах.

БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ!