А.И.Милюков Исполнительный вице-президент АРБ 24 октября 2012 г. Финансово-банковские рычаги в системе управления

2 2 Доля импорта на российском рынке очень высокая, а экспорт недиверсифицирован

Необходимо создание единого механизма использования финансовых ресурсов для обеспечения экономического роста бюджет (государственный, консолидированный, расширенного правительства); рынок капитала: кредиты, акции, долговые ценные бумаги, прочие средства населения и организаций. 3

Финансовая система России остаётся маломощной 4

Роль кредита недостаточна 5

Кредитование ограниченно используется для развития производства Структура задолженности по кредитам юридических лиц на

Гипертрофированный рост потребительского кредитования сокращает ресурсы для финансирования производства и увеличивает инфляционные риски 7

Российскому рынку не хватает ощущения ответственности властей не за «подстройку» к ценам на нефть, а за достижение устойчивого и сбалансированного роста экономики Источник: ЦБ разных стран, анализ аналитического департамента 8 ЕЦБ и нацбанки Еврозоны ФРС США Банк Англии Национальный банк Китая Банк Японии Поддержание ценовой стабильности (годовая инфляция не должна быть выше 2%) Минимизация безработицы (приоритет), поддержание ценовой стабильности, формирование долгосрочных процентных ставок Поддержание ценовой стабильности и укрепление финансовой системы Обеспечение темпов экономического роста Укрепление финансовой системы и поддержание ценовой стабильности ОрганЦель проводимой политики Банк Бразилии Банк России Поддержание покупательной способности национальной валюты путём инфляционного таргетирования Защита и обеспечение устойчивости рубля Развитие и укрепление банковской системы РФ Обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы

Планирование макроэкономических процессов 9 1.принятие программ развития отраслей и регионов; 2.индикативное планирование экономических процессов; 3.государственно-частное партнёрство при реализации инфраструктурных проектов; 4.смягчение надзорных требований при кредитовании; 5.формирование «длинных» финансовых ресурсов.

Вложения в НИОКР должны расти в количественном и качественном выражении Источник: UNESCO institute for Statistics, 2011 Египет0,2 Мексика0,4 Аргентина0,5 Индия0,8 Южная Африка0,9 Бразилия1,1 Россия1,1 Китай1,4 Азия1,6 ЕС1,8 Великобритания1,8 Океания1,9 Франция2,0 Америке2,1 Германия2,5 Северная Америка2,6 США2,7 Япония3,4 Израиль4,8 Доля расходов на НИОКР к ВВП Проценты Топ-10 стран по объему инвестиций в НИОКР Млрд. долл. США, по паритету покупательной способности Италия Канада Россия Великобритания Южная Корея Франция Германия Китай Япония США

Официально в России малый и средний бизнес формирует относительно малый процент ВВП 11

Основная функция по стимулированию МСП должна возлагаться на регионы 12 Основные направления финансово-кредитного механизма: формирование и управление финансовой системой региона; создание финансово-экономического совета при главе субъекта федерации; разработка долгосрочной стратегии социально- экономического развития территории; внедрение инструментов и механизмов по стимулированию инвестиций (в том числе в виде кредитов) в производство; развёртывание информационно-просветительской деятельности.

13 Создание фонда «длинных» денег инвестирование части объёма международных резервов в экономику России; увеличение капитала ВЭБа и предоставление с его стороны субординированных кредитов банкам; гарантирование кредитов на инфраструктурные и модернизационные проекты; внедрение в российскую практику «долгосрочных депозитов» с ограниченной возможностью досрочного изъятия; повышение срочности инструментов рефинансирования Банка России.

Конкуренция на банковском рынке далека от справедливой, а его олигополизация всё более заметна 14

Спасибо за внимание! 15