Бизнес-планирование с использованием программы Project Expert Демин Евгений Вадимович 1

ИС для инвестиционного проектирования и составления бизнес-планов Базируются на методических подходах UNIDO (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) В России получили распространение два вида компьютерных имитирующих систем разработки и оценки инвестиционных проектов 2

Первый вид Оценка финансовых результатов прошлой деятельности, отраженных в отчетности за истекший период, а также будущего потенциала предприятия. – Audit Expert – Альт-Финансы – Аналитик 4.0 – Финансовый анализ 1.0 – ОЛИМП: ФинЭксперт 3

Второй вид Планирование, расчет и сравнительный анализ инвестиционных проектов в целях выбора оптимальной формы финансирования – COMFAR – PROPSPIN – Project Expert – Альт-Инвест – FOCCAL – ТЭО-ИНВЕСТ – Инвест-Проект 4 Зарубежные пакеты, созданные в ЮНИДО Отечественные пакеты, методика ЮНИДО

Пакет COMFAR III Оценка коммерческой эффективности осуществляется на основании имитации потока реальных денег. Расчет можно вести в двух валютах (нац. и иностр.) Допускается учет только постоянной (по времени) инфляции, зато различной для разных статей затрат и доходов 5

6

7

8

Достоинства Время на изучение программы равно нулю Высокое качество методик, положенных в основу анализа Логотип ООН Качественное и аккуратное резюме проекта Оригинальная навигация по исходным данным Большой объем выдаваемой графической информации Имеет блок оценки экономической эффективности 9

Недостатки Неспособность реагировать на изменение условий функционирования программы Несоответствие налогового блока российскому законодательству Годичный шаг расчета Жесткая заданность перечня исходных данных при ограниченности их количества Сложность учета инфляции и др. 10

Пакет PROPSPIN Предназначен пакет для таких задач, как формулирование инвестиционного проекта, исследование последствий изменений выбранных параметров и подготовки двух или более сценариев перспектив проекта. 11

Достоинства Интегрированность. Пользователь одновременно видит на экране и входные данные, и их финансовые последствия. Отчет PROPSPIN представляет собой законченный вариант финансового профиля проекта с учетом заданных ограничений 12

Недостатки Пакет не является средством проведения полного финансового анализа, а служит для быстрого просмотра различных вариантов (для выявления их), которые будут пригодны для дальнейшего рассмотрения. Отсутствие учета инфляции Число продуктов и число ресурсов не более 6 Значения инвестиций на срок не более 5 лет 13

Альт-Инвест Программный продукт Альт-Инвест предназначен для подготовки, анализа и оптимизации инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности. Работает на базе MS Excel 14

15

16

17

Решаемые задачи Подготовка финансовых разделов ТЭО и бизнес- планов Моделирование и оптимизация схемы осуществления проекта Проведение экспертизы инвестиционных проектов Ранжирование инвестиционных проектов Программа применима для моделирования и анализа инвестиционных проектов различных отраслей, а также различной направленности (модернизация, строительство новых объектов, появление нового вида услуг и т.д.). 18

Оценка проекта с трех основных точек зрения Эффективность инвестиций Финансовая состоятельность Риск осуществления проекта 19

Исходная информация, необходимая для выполнения расчетов Доходы проекта (выручка от реализации) Текущие затраты Инвестиционные затраты Источники финансирования Описание экономического окружения 20

Отличия от аналогичных решений Широкие возможности выбора метода расчетов; Открытый программный продукт (пользователь имеет возможность контролировать процедуру вычислений путем внесения изменений в конкретные расчетные формулы) Быстрая настройка пользователем всех основных параметров Возможность представить проект в международно- признанных форматах Проведение анализа эффективности инвестиций по группам проектов с позиций его различных участников Возможность предварительной оценки коммерческой состоятельности проекта на основе минимума исходной информации («Альт-Инвест Прим») 21

ТЭО-Инвест Работает на базе MS Excel Программный комплекс для финансового планирования и анализа эффективности инвестиционных проектов на базе имитационной модели денежных потоков 22

23

24

Предназначен для Анализа и обоснования инвестиционных проектов, включая оценку эффективности реорганизации и модернизации производства, строительства промышленных предприятий и внедрения технологий Разработки финансовых разделов бизнес-планов, подготовки пакета форм и графических иллюстраций, как на русском, так и на английском языках Проведения экспертизы инвестиций, выбора и оптимизации схем финансирования проекта, оценки и анализ рисков 25

Достоинства и недостатки Простота интерфейса Проблемы с интерфейсом (отчеты) Использование избыточных форм (налоговая отчетность) 26

Project Expert Project Expert Standard (разработка и анализ несложных проектов); Project Expert Professional (разработка и анализ проектов, включая cценарный анализ, cовместный анализ группы проектов); Project Expert Holding (финансовое моделирование холдинга, его финансирования); 27

28

Поддерживаемые стандарты UNIDO - бизнес-план IAS (Международный стандарт бухгалтерского учета) – балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках 29

Основные функциональные возможности Бизнес-планирование. Разработка бизнес-плана предприятия. – Прогнозная финансовая и управленческая отчетность (Отчет о прибылях и убытках, Баланс, План денежных потоков Cash-Flow) – Финансовые показатели и показатели эффективности инвестиций Показатели ликвидности Показатели рентабельности Показатели деловой активности Показатели устойчивости Инвестиционные критерии Показатели эффективности инвестиций 30

Основные функциональные возможности Финансовая модель проекта и компании – План сбыта – План производственной деятельности – Инвестиционный план проекта – Описание экономического окружения 31

Основные функциональные возможности Финансирование проекта. Оценка потребности в капитальных вложениях и оборотном капитале – Моделирование различных вариантов финансирования – Обоснование для потенциальных участников финансирования 32

Основные функциональные возможности Оценка инвестиционных проектов – Анализ чувствительности – Анализ безубыточности – Сценарный анализ – сравнение вариантов развития – Анализ группы проектов 33

Основные функциональные возможности Оценка рисков инвестиционных проектов – Статистический анализ – Учет рисков в ставке дисконтирования (модели - WACC (средневзвешенной стоимости капитала), CAPM (модели оценки капитальных активов), CCM (модели кумулятивного построения)) 34

Основные функциональные возможности Оценка стоимости бизнеса – Доходные методы оценки стоимости бизнеса – Сравнительный метод оценки стоимости бизнеса 35

Основные функциональные возможности Контроль показателей эффективности проекта в ходе и по итогам его реализации – Мониторинг текущих изменений и корректировка плана 36

Основные функциональные возможности Сервисные возможности и удобство освоения – Экспертные заключения – Анализ изменений – Автосоздаваемые таблицы – Мастер проектов – Пересчет валют 37

Отличия от аналогичных решений Возможность проведения проектного анализа в полном его объеме, предусматривающем статистический анализ проекта Возможность проведения оценки стоимости как методом дисконтированных денежных потоков, так и сравнительным методом Автоматическое формирование финансовой модели и получение финансового плана на основе внешних данных, импортируемых в программу (конфигурация Holding) Большое число сервисных функций, упрощающих разработку проектов и подготовку отчетов, в том числе использование библиотек данных, шаблонов проектов 38

Задачи, которые может решать финансовый менеджер 1.Разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу 2.Определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников 3.Разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта с учетом материальных, людских и финансовых ресурсов 39

Задачи, которые может решать финансовый менеджер 4.Проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значениями факторов 5.Сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать финансовые показатели, провести анализ деятельности предприятия 6.Подготовить безупречно оформленный бизнес-план 40

Приложения программы Project Expert Приложение What-if анализ Создается необходимое количество копий базового проекта и для каждого созданного варианта определяются изменяемые параметры и диапазон их изменений Выполняет расчет показателей эффективности и отображает результаты сравнительного анализа на графиках и в отчетах 41

Приложения программы Project Expert Приложение PIC Holding Система моделирования деятельности холдинговой компании Автоматически отслеживает взаимные обязательства и денежные потоки холдинга и дочерних компаний, реагируя на изменения денежных потоков отдельных проектов 42

Приложения программы Project Expert Приложение Project Integrator Совместный анализ группы проектов разных компаний, связанных по каким- либо критериям 43

Рекомендуемая последовательность действий при разработке проекта 1.Построение финансовой модели проекта, компании, с учетом экономического и получением прогнозных финансовых отчетов. 2.Определение на ее основе объемов капитальных вложений и оборотного капитала, необходимых для финансирования проекта. 3.Разработка стратегии финансирования. 44

Рекомендуемая последовательность действий при разработке проекта 4.Проектный анализ – оценка инвестиционного проекта, включая количественную оценку проектных рисков, динамики стоимости бизнеса для различных моментов. 5. Создание бизнес плана, инвестиционного меморандума, других отчетов: задание определенной структуры, подготовка текстовой части, включение в нее необходимой прогнозной финансовой отчетности, графиков и диаграмм. 6.Внесение корректировок в исходные данные инвестиционного проекта, оценка его эффективности в процессе и по итогам реализации 45