11 Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства Внешэкономбанком. Перспективные направления Алексей Мухадинович Эскиндаров , Сочи

2 ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РФ Источники финансирования инвестиционной деятельности малых и средних предприятий Кредитование является основным источником финансирования инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса Для действующих предприятий, в отличие от стартапов, прямые инвестиции менее приемлемы в силу опасения потери контроля над бизнесом (в структуре финансирования инвестиционной деятельности прямые инвестиции составляют менее 1%) Многие предприятия финансируют инвестиционную деятельность за счет краткосрочных кредитов по причине: затрудненного доступа к долгосрочному финансированию наличия уверенности в возможности рефинансировать кредит на тех же условиях Низкую доступность долгосрочных ресурсов отмечают, по результатам различным опросов, порядка 35-40% руководителей малых и средних предприятий Доля предприятий, испытывающих сложности с доступом к финансированию (% от опрошенных)

3 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ВНЕШЭКОНОМБАНКА: ОТСУТСТВИЕ «ОКНА» ДЛЯ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА Объем финансирования, млн. руб Программа финансовой поддержки МСП Финансирование по двухуровневой системе (через банки-партнеры и организации инфраструктуры) Конечные получатели средств – субъекты МСП в соответствии с требованиями 209-ФЗ (выручка до 1 млрд. руб., численность до 250 чел., корпоративная независимость от крупного бизнеса) Максимальный размер кредита – 150 млн. рублей Финансирование крупных инвестиционных проектов Финансирование проектов в стратегических отраслях экономики в соответствии с Меморандумом о финансовой политике Внешэкономбанка Срок окупаемости – от 5 лет Минимальный объем проекта – 2 млрд. рублей Минимальный объем участия ВЭБ – 1 млрд. рублей

44 МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФОНД ПОДДЕРЖКИ МСП (СОВМЕСТНЫЙ ПРОЕКТ ВНЕШЭКОНОМБАНКА И KFW BANKENGRUPPE) 4 Исходная ситуация: Наличие существенного потенциала инвестиционного роста российских МСП Нехватка финансирования: Недостаточность долгосрочного финансирования МСП в России Самый «проблемный» сегмент – средние предприятия с высоким потенциалом роста, для которых прямые инвестиции уже неприемлемы, а кредиты еще труднодоступны Фонд поддержки МСП для России Целеполагание: Поддержка российских МСП через долгосрочное финансирование Высокие объемы при ограниченных рисках Приемлемая стоимость финансирования для МСП за счет привлечения ресурсов международных институтов развития (KfW, IFC, EBRD) Широкий спектр финансовых продуктов как для двухуровневого, так и для прямого финансирования

5 ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ФОНДА ПОДДЕРЖКИ МСП 5 Фонд Двухуровневое финансирование (целевые межбанковские кредиты) Прямое финансирование Долгосрочные инвестиционные кредиты (% ставка на нижней границе рынка, наличие обеспечения) Мезонинное финансирование: комбинированные инструменты на «стыке» долевого и долгового финансирования (при недостатке ликвидного обеспечения) Для кого будут интересны инструменты Фонда? Для быстрорастущих компаний, нуждающихся в инвестиционных кредитах объемом 150 млн. – 1 млрд. рублей Для финансирования сделок LBO (в том числе при обратном выкупе доли в компании у венчурных фондов и фондов прямых инвестиций) Для предприятий с валютной выручкой (ввиду возможности валютного финансирования на привлекательных условиях)

6 ГАРАНТИЙНЫЕ МЕХАНИЗМЫ ДЛЯ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА: ВОЗМОЖНЫЕ ВАРИАНТЫ Банк- партнер Соглашения о предоставлении гарантии Субъекты МСП Федеральный гарантийный фонд контргарантия Заявка на предоставление контргарантии Региональный фонд Гарантийный фонд Заявка на кредит Банк- партнер Кредитная документац ия Соглашение о предоставлении гарантии Среднее предприятие Заявка на кредит Президентом РФ в мае 2012 г. поставлена задача создания гарантийного механизма, ориентированного в первую очередь на средний бизнес Вариант 1: прямые гарантии по кредитам средних предприятий за счет федерального гарантийного фонда !! В настоящее время механизма гарантирования кредитов в размере 200 млн. руб. – 1,5 млрд. руб. в России не существует Вариант 2: предоставление контргарантий в пользу региональных гарантийных фондов для расширения их портфелей

77 Спасибо за внимание Пр-т Академика Сахарова, д. 9 Москва, Россия тел.: +7 (495) факс: +7 (499)