Юридическая Фирма Linkage & Mind INITIAL PUBLIC OFFERING (IPO) 2011

IPO (Initial Public Offering) – предложение компанией своих акций любым инвесторам. IPO почти всегда представляет собой возможность для существующих инвесторов и вовлеченных венчурных капиталистов получить большие прибыли, поскольку принадлежащим им акциям компании будет дана рыночная оценка, отражающая ожидания будущего роста компании (неформальный перевод статьи из Dictionary of Finance and Investment Terms, Barrons, 1995). IPO может осуществляться: – на фондовой бирже; – вне фондовой биржи. Основные принятые в мировой практике способы IPO: – подписка; – аукцион. В Казахстане IPO посредством подписки через фондовую биржу ПОКА проводиться НЕ МОЖЕТ (особенности законодательства). Initial Public Offering (IPO)

Казахстанская компания проведет публичное размещение акций на KASE. Процесс первичного размещения акций состоит из трех основных этапов. Весь процесс реализации проекта занимает от 3 до 6 месяцев. Этапы реализации первичного размещения (IPO) 1. Предварительный анализ готовности к IPO Обоснование проведения IPO, выявление и решение ключевых вопросов 2. Подготовка к IPO Планирование процесса IPO Подробный Due Diligence, комплексная оценка компании Регистрация проспекта эмиссии и получение листинга акций на KASE 3. Проведение IPO Проведение маркетинговых презентаций потенциальным инвесторам Определение стоимости акции Техническое закрытие сделки

Листинговые требования KASE для проведения IPO Включение акций по «второй» категории на KASE Государственная регистрация не менее 2-х лет Финансовая отчетность в соответствии с МСФО Наличие аудированной финансовой отчетности за последние 2 года Собственный капитал не менее USD 1,8 млн. Наличие чистой прибыли за один из последних двух лет Доля акций в свободном обращении в первые 6 месяцев- 5%, 12 месяцев- 10%, 24 месяцев- 15% Наличие кодекса корпоративного управления

Основные предпочтения инвесторов Компания должна иметь четко сформулированную стратегию развития, отраженную в бизнес плане Компания должна быть юридически консолидирована Компания должна иметь как минимум консолидированную финансовую отчетность по местным стандартам или МСФО, аудит приветствуется Основные акционеры и менеджмент компании должны быть заинтересованы в дальнейшем развитии бизнеса компании и иметь серьезные намерения относительно проведения международного IPO в будущем Компания должна иметь достаточный размер капитализации

Вопросы и обсуждение

МАДИНА СЫПАТАЕВА, LLM, MBA УПРАВЛЯЮЩИЙ ПАРТНЕР T , F M E АРНУР АМИРГАЛИЕВ, MSc ПАРТНЕР T /703 F M E Контакты АЛМАТЫ Достык, 188, офис , Казахстан T , F АСТАНА Иманова, 7, офис , Казахстан T , F