ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК МОСКОВСКОЙ БИРЖИ ОТ ИДЕИ и ДО ПОСТАВКИ 1

ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» предоставляет своим клиентам доступ к валютным торгам на Московской Бирже: В беспоставочном режиме С возможностью уникального поставочного сервиса Доступные иностранные валюты: Доллар США, ЕВРО 2

Как купить иностранную валюту? 3

Четыре простых шага 4 Процедура получения доступа к валютному рынку Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ»: 1) Клиент предоставляет комплект документов на открытие инвестиционного счета 2) Клиент заключает Договор Комиссии с ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» и выбирает режим торгов: - Поставочный - Беспоставочный 3) ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» регистрирует клиента на бирже 4) Клиенту получает пакет документов от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ», включая инструкцию для подключения к терминалу ИТС «QUIK»

Поставочный режим 5 Инструменты _TOD (с расчетом «сегодня») Инструменты _TOM (с расчетом «завтра») Инструменты с 10:00 до 14:30 по инструментам _TOD (с расчетом «сегодня») с 10:00 до 19:00 _TOM (с расчетом «завтра») Режим торгов Необходимо к 14:30 расчетного дня обеспечить актив для исполнения обязательств Если актива нет - необходимо самостоятельно ликвидировать позицию _TOD (с расчетом «сегодня») Поставка Сделки с валютой: от 0,0585% до 0,0285% в зависимости от объема сделок Тарифы Минимальная разница между спросом и предложением Условия, как у крупнейших банков – Участников торгов Режим доступен всем категориям клиентов Плюсы

Беспоставочный режим 6 Инструменты _TOM (с расчетом «завтра») Инструменты с 10:00 до 19:00 Режим торгов Все позиции клиента ежедневно с 10:00 до 10:05 переносятся ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» сделкой SWAP на один торговый день вперед Роллирование Сделки с валютой: % от объема сделки Перенос позиции: 7% годовых (Годовой процент указан справочно) Тарифы Доступ к высоколиквидному биржевому стакану без необходимости внесения денег под поставку Отсутствие риска возникновения обязательств по поставке валюты Доступ к широкому набору арбитражных стратегий Плюсы

Важно знать 7 ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ежедневно осуществляет лимитирование клиентских операций на ЕТС Московской Биржи. –Начальный уровень достаточности средств устанавливается в размере 10% (10 плечо). –Уровень Margin Call – 7%. –Уровень принудительного закрытия – 5.3% Для клиентов, работающих в беспоставочном режиме торгов, доступны только инструменты _TOM (с расчетом «завтра») В беспоставочном режиме торгов все позиции клиента переносятся ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ежедневно с 10:00 до 10:05 на один торговый день вперед. Переносы осуществляются адресными сделками SWAP В поставочном режиме необходимо обеспечить наличие актива под обязательства по поставке до 14:30 Доступные инструменты: USDRUB_TOD, EURRUB_TOD, EURUSD_TOD, USDRUB_TOM, ____EURRUB_TOM, EURUSD_TOM По законодательству РФ ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» не является налоговым агентом по ____сделкам с иностранной валютой

Тарифы на валютном рынке ЕТС 8 Беспоставочный: Тариф "Валютный трейдер" Комиссия брокера Оборот до руб. / день0,0285% Оборот от до руб. / день0,0135% Оборот от руб. до руб. / день0,0065% Оборот свыше руб. / день0,0045% Перенос % годовых7,0000% Принудительное закрытие0,1000% Поставочный: Тариф "Валютный обмен" Комиссия брокера Оборот до руб. / день 0,0585% Оборот свыше руб. / день 0,0285% Принудительное закрытие 0,1000%

Когда нужна иностранная валюта? 9 Внешнеэкономическая деятельность Обслуживание валютного кредита Управление валютными рисками Спекулятивные и арбитражные операции Управление активами Простая покупка валюты

Для экспортеров и импортеров Экспортеры и импортеры являются пользователями валютного рынка в чистом виде. У экспортеров существует постоянный интерес продавать иностранную валюту, а у импортеров - покупать ее. В крупных фирмах, занимающихся экспортно-импортными операциями, существуют аналитические отделы, которые специализируются на прогнозировании валютных курсов с целью более или менее выгодно продать или купить иностранную валюту В поставочном режиме торгов можно дешево и удобно конвертировать рубли в иностранную валюту и обратно Все операции совершаются молниеносно с рабочего места Клиента 10

Для хеджеров и арбитражеров Доступно: Открытие направленной валютной позиции для инвесторов, внутридневные операции Создание арбитражных стратегий как на валюту, так и на ADR/GDR российских компаний, торгующихся на иностранных биржах Примеры арбитражных связок: Фьючерс на валюту против Спота на валютной бирже Корзина бумаг на российском рынке против корзины депозитарных расписок, с хеджированием валютной компоненты Фьючерс на Индекс РТС против Фьючерса на Индекс РТС Стандарт, с хеджированием валютной компоненты Фьючерса на Индекс РТС Для хеджеров: При коротких сроках хеджирования расходы на хедж валютой на Валютном рынке Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» близко сопоставимы с расходами на хеджирование фьючерсом При средних и длинных сроках хеджирования хедж валютой на Валютном рынке Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» значительно дешевле 11

Валютный рынок Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» против фьючерса 12 Сравнительная таблица беспоставочного режима торгов и фьючерсного контракта на USD/RUR Валютные торги от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ФЬЮЧЕРС Ликвидность Объем торгов Возможный спред USDRUB_TOM руб руб. Si-9.12(SiU2) руб руб. Издержки 1) Издержки (для open/close USD, с горизонтом хеджирования – 17 декабря 2012, курс 32 р.) Тариф ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» + биржи (0.005% % = %) Плата за роллирование позиции 2 сделки = р. Плата за перенос 7 % годовых (118 дней) = р. 4 сделки = р. Календарный спред на 1-м роллировании декабрь-сентябрь( 0, 50 р.) = р р р. 2) Издержки (для open/close USD, с горизонтом хеджирования – 31 декабря 2012) Тариф ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ + биржи (0.005% %) Плата за роллирование позиции 2 сделки = р. Плата за перенос 7 % годовых (132 дня) = р. 6 сделок = р. Календарные спреды на 2-х роллированиях декабрь-сентябрь (0,50 р.), март-декабрь ( 0,50 р.) = р р р.

Для игроков на разнице валютных курсов 13 Возможности: Валютный рынок Московской Биржи от ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» предоставляет возможность торговать иностранной валютой на рынке, обладающем абсолютной ликвидностью. Что дает ликвидность Валютного рынка: Минимизация издержек. –Разница (спрэд) между ценой спроса и ценой предложения ничтожно мала Проведение операций без проскальзывания. –Объемы торгов позволяют это сделать Беспоставочный режим торгов позволит торговать иностранной валютой, как ценной бумагой. Трейдеру не придется беспокоиться о возможной поставке

Для управляющих компаний 14 С введением двухуровневого доступа на Валютном Рынке Московской Биржи ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» открывает дополнительные возможности для Управляющих компаний с индивидуальным доверительным управлением Теперь в поставочном режиме торгов можно дешево и удобно конвертировать рубли в иностранную валюту и обратно, что позволяет диверсифицировать денежную составляющую портфеля по разным валютам Используя Беспоставочный режим торгов, Управляющий может совершать операции, по аналогии с фьючерсом Все эти операции Управляющий может выполнять со своего рабочего места, посредством терминала ИТС «QUIK»

Конвертация 15 Любая процедура конвертации иностранной валюты - теперь дешевле. Конечно, это не обменный пункт и не очень удобно менять маленькие суммы, но суммы от 5000 USD – ВЫГОДНО! Обменный пунктВалютный рынок Скорость и трудозатраты процедуры Предполагается физическое присутствие в обменном пункте Операция осуществляется мгновенно через интернет, с использованием ИТС «QUIK» Стоимость процедуры Разница между спросом и предложение на USD в обменном пункте самого популярного банка РФ – 0.85 р Разница между спросом и предложением на валютной площадке Московской биржи: р. Комиссия ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ»»: % от объема сделки Комиссия Биржи: % от объема сделки Комиссия банка за перевод на счет клиента = 1100 р. за п/п Валютный контроль = 300 р. Итого при покупке 5000 USD (Курс-32р.) 5000*0.85/2 = 2125 р.5000*0.005/ *32* = = 1508 р. С увеличением конвертируемой суммы - выгода нелинейно быстро растет

Доступные инструменты 16 ИнструментОписаниеДоступный режим USDRUB_TODДоллары за российские рубли с расчетами «сегодня» Поставочный режим EURRUB_TODЕвро за российские рубли с расчетами «сегодня» Поставочный режим EURUSD_TODЕвро за доллары с расчетами «сегодня» Поставочный режим USDRUB_TOMДоллары за российские рубли с расчетами «завтра» Поставочный режим Беспоставочный режим EURRUB_TOMЕвро за российские рубли с расчетами «завтра» Поставочный режим Беспоставочный режим EURUSD_TOMЕвро за доллары с расчетами «завтра» Поставочный режим Беспоставочный режим

О валютном рынке Московской Биржи Валютный рынок Московской Биржи является одним из наиболее значимых сегментов финансового рынка России. Суммарный объем биржевых сделок с иностранной валютой в 2011 г. составил 86,8 трлн руб. или 2,9 трлн долл. США (29% в совокупном биржевом обороте Группы «Московская Биржа»). Участниками торгов валютного рынка Московской Биржи являются около 600 кредитных организаций. Прямой доступ к торгам предоставляется также клиентам Участников торгов: банкам, не являющимся участниками торгов, некредитным организациям и частным инвесторам. На валютном рынке Московской Биржи создана эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов. Одним из элементов этой системы является принцип «платеж против платежа» (PVP), в соответствии с которым расчеты с Участником торгов осуществляются только после исполнения им своих обязательств. С момента заключения сделки Участник торгов ЕТС отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а НКЦ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке. 17

ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» была создана в 1995 году и является одним из старейших участников фондового рынка. ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» входит в число лидеров по объему заключаемых сделок на биржевых и внебиржевых площадках российского фондового рынка. В сентябре 2003 года ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» вошла в состав Инвестиционной Группы «Русские фонды». За время, прошедшее в этого момента, Компания существенно улучшила свои позиции на рынке и расширила объемы бизнеса. Инвестиционная Группа «Русские фонды» - была основана в 1999 году в качестве Компании, специализирующейся на работе с долговыми инструментами. Группа неоднократно признавалась лучшим андеррайтером года на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). 18

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ По всем возникшим вопросам Вы можете всегда обратиться в офис ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ», расположенный по адресу: г. Москва, 1-й Голутвинский переулок, дом 6, этаж 8 По телефону: +7 (495) По факсу: +7 (495) По электронной почте: Контактное лицо: Шувалов Дмитрий ПОСЕТИТЕ НАШУ СТРАНИЦУ В ИНТЕРНЕТЕ: 19