Соблюдение требований законодательства Казахстана при сделках M&A с участием листинговых компаний.

Презентация:



Advertisements
Похожие презентации
1 Шаймерден Чиканаев, Партнер 26 мая 2011 г. Вопросы нормативно-правового регулирования в Казахстане: Практический обзор.
Advertisements

ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ПРИМЕНЕНИЯ НОРМ ЗАКОНА «О НЕДРАХ И НЕДРОПОЛЬЗОВАНИИ» 22 сентября 2011 года Алматы.
Осуществление иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение ФЕДЕРАЛЬНАЯ АНТИМОНОПОЛЬНАЯ СЛУЖБА Начальник Управления.
Антимонопольный контроль. Понятие, основания, объекты антимонопольного контроля. Критерии антимонопольного контроля.
Обзор законодательства по рынку ценных бумаг. Конституция Республики Казахстан гарантирование собственности законом; право на свободу предпринимательской.
Право преимущественной покупки доли (части доли) участника в уставном фонде общества с ограниченной ответственностью.
На тему: « Правовое регулирование купли-продажи земельных участков » Студентки: Самойловой Жанны Сергеевны «6» курса, заочной формы обучения Специальность:
Проект Закона РК «О недрах и недропользовании» Астана, 2010 г.
Договор купли-продажи жилого помещения в соответствии с российским законодательством. Перспективы и тенденции совершенствования и развития.
Аудит корпоративного управления.. « Аудит корпоративного управления», «корпоративный аудит» – регулярное приведение внешним консультантом оценки соответствия.
Қазақстан Республикасы Экономикалық даму және сауда министрлігі Проект Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные.
9 Ценные бумаги Ценная бумага Ценная бумага – документ, который закрепляет имущественные и неимущественные права владельца, удостоверяющий с соблюдением.
Реализация VIII раздела Жилищного кодекса РФ. Действие жилищного законодательства во времени ст. 6 ЖК РФ 1. Акты жилищного законодательства не имеют обратной.
ФЕДЕРАЛЬНАЯ АНТИМОНОПОЛЬНАЯ СЛУЖБА Реализация полномочий по выдаче предписаний о реализации продукции на товарной бирже и согласование формирования стартовой.
Совершенствование порядка удовлетворения требований кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.
Запрет совмещения естественно-монопольных и конкурентных видов деятельности в электроэнергетике Россия, Москва, г.
Государственное регулирование биржевой деятельности в Республике Беларусь.
Практические вопросы налогообложения инструментов исламского финансирования в РФ ( на примере контракта мурабаха) Алексей Николаевич Кузнецов к.э.н., AMCT,
Конкурсные процедуры при реализации проектов ГЧП Конкурсные процедуры в проектах ГЧП Валерия Репкова, Директор практики инфраструктурных проектов Юридической.
Проблемные вопросы применения антимонопольного законодательства, установленные Курганским УФАС России, при проведении анализа состояния конкуренции, пути.
Транксрипт:

Соблюдение требований законодательства Казахстана при сделках M&A с участием листинговых компаний

РАМКИ ОБСУЖДЕНИЯ M&A – Приобретение Приобретение – приобретение казахстанских недропользователей Листинговая компания: компания – покупатель, которая производит дополнительный выпуск акций для продажи на организованном рынке ценных бумаг; компания - покупатель, которая в процессе покупки казахстанского недропользователя выпускает акции в рамках первичного размещения на организованном рынке ценных бумаг (IPO).

Некоторые возможные схемы участия листинговых компаний в приобретении

ASX Недропользователь РК Австралия Со (ASX) Австралия Со-2 (ASX) Выпуск акций

BVI Co Гонгконг Со (HKEx) Недропользователь РК Люксембург/Австрия Со HKEx Выпуск акций

Каймановы острова Со Антильские острова Со (NV) Голландское B.V. Голландский кооператив LSE Недропользователь РК Выпуск акций

Вне зависимости от применяемой на практике схемы реализации приобретения при участии листинговых компаний, возникает необходимость учитывать и соблюдать некоторые требования казахстанского законодательства

О каких именно требованиях законодательства Казахстана идет речь? В настоящем выступлении нам хотелось бы рассмотреть наиболее актуальные, на наш взгляд примеры: получение разрешения компетентного органа и отказа от осуществления Республикой приоритетного права, предусмотренные императивными нормами Закона «О недрах и недропользовании», согласование с антимонопольным агентством, предусмотренное императивными нормами Закона «О конкуренции».

Императивные требования Закона «О недрах и недропользовании» - Разрешение компетентного органа Регулирование согласно новому Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года (применительно к рассматриваемому вопросу): сохранившиеся положения/анализ: o основные условия, при соблюдении которых может быть выдано разрешение (применимость данных условий к первичному выпуску/размещению ценных бумаг на организованном РЦБ?) o необходимость получения разрешения отдельно в каждом случае передачи o двухлетний запрет передачи права недропользования – но не объектов, с ним связанных o правовое последствие несоблюдения – недействительность сделок с момента их заключения

Императивные требования Закона «О недрах и недропользовании» - Разрешение компетентного органа (продолжение) Регулирование согласно новому Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года (применительно к рассматриваемому вопросу): нововведения/анализ: o последствия разграничения понятий «передачи права недропользования и (или) связанных с ним объектов» и «первичного выпуска в обращение на организованном РЦБ/первичного размещения на организованном РЦБ ценных бумаг дополнительной эмиссии» o последствия исключения в отношении (последующих) сделок по отчуждению ценных бумаг, (уже) обращающихся на организованном РЦБ o сроки рассмотрения, установление процедуры и рассматривающих органов и комиссий (не ясно, при этом, каков состав требований к пакету документов относительно первичного выпуска/размещения ценных бумаг на организованных РЦБ?) o установление срока действия выданного разрешения; применяется ли этот срок к первичному выпуску/размещению на организованном РЦБ? o отдельная обязанность информирования компетентного органа о совершенной сделке в срок не позднее 5 рабочих дней с даты совершения сделки (необходимо ли соблюдение данной обязанности покупателями на организованных РЦБ?)

Императивные требования Закона «О недрах и недропользовании» - Разрешение компетентного органа (продолжение) Регулирование согласно новому Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года (применительно к рассматриваемому вопросу): дополнительные вопросы/анализ: o распространяются ли нововведения согласно Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года на ранее заключенные контракты? o играет ли какую-либо роль экстерриториальность действий по первичному выпуску/размещению? моменты, на которые необходимо обратить внимание при правовой подготовке к реализации рассматриваемых сделок o учет специфики конкретной сделки: на примере правовой конструкции Standby Equity Distribution Agreement

Императивные требования Закона «О недрах и недропользовании» - Отказ от осуществления Республикой Казахстан приоритетного права Регулирование согласно новому Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года (применительно к рассматриваемому вопросу): сохранившиеся положения/краткий обзор: o суть правовой конструкции - осталась неизменной (характеристика) нововведения/краткий обзор: o сужение субъектного состава обладателей приоритетного права (только государство) o уточнение оснований возникновения («отчуждение по возмездным и безвозмездным основаниям») o исключения, в т.ч. в отношении сделок по отчуждению ценных бумаг, (уже) обращающихся на организованном РЦБ o установление процедуры, рассматривающих органов и сроков необходимо ли в заявлении на получение разрешения также ходатайствовать об отказе от приоритетного права? На ком лежат риски решения о необходимости либо отсутствии необходимости рассмотрения вопроса о приоритетном праве (на компетентном органе или недропользователе?

Императивные требования Закона «О недрах и недропользовании» - Отказ от осуществления Республикой Казахстан приоритетного права (продолжение) Регулирование согласно новому Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года (применительно к рассматриваемому вопросу): ключевой вопрос/анализ/пример из практики: o распространяется ли приоритетное право на первичное и вторичное размещение ценных бумаг? позиция государственных органов? o последствия, на примере правовой конструкции Standby Equity Distribution Agreement дополнительные вопросы/анализ: o распространяются ли нововведения согласно Закону «О недрах и недропользовании» 2010 года на ранее заключенные контракты? o имеет ли какое-либо значение экстерриториальность первичного выпуска/размещения? моменты, на которые необходимо обратить внимание при правовой подготовке к реализации рассматриваемых сделок o учет специфики конкретной сделки: на примере правовой конструкции Standby Equity Distribution Agreement

Императивные требования Закона «О конкуренции» - согласование с антимонопольным агентством Регулирование согласно Закону «О конкуренции» (применительно к рассматриваемому вопросу): o суть правовой конструкции (анализ с точки зрения первичного выпуска/размещения, а также приобретения ценных бумаг на организованных РЦБ) o экстерриториальное действие (актуальность нормы для приобретения ценных бумаг на иностранных РЦБ и ее анализ с точки зрения первичного выпуска/размещения, а также приобретения ценных бумаг на организованных РЦБ) o исключение в отношении приобретения ценных бумаг финансовыми организациями (распространение на иностранные финансовые организации, приобретающие ценные бумаги на иностранных организованных РЦБ?) o анализ правовых последствий несоблюдения требования о согласовании с антимонопольным органом

Спасибо за внимание!