1 Долгосрочный сценарный прогноз развития банковского сектора России

2 Низкий уровень активов и капитала банковской системы явно недостаточный для потребностей российской экономики Структурная перестройка реального сектора в пользу обрабатывающих отраслей для которых банковский кредит станет основным источником заемных средств Высокий рост реальных доходов что будет стимулировать потребительское и ипотечное кредитование Расширение иностранных инвестиций в российский банковский сектор Сохранение достаточно высокого уровня прибыльности российского банковского сектора в ближайшие годы Факторы опережающего роста банковской системы России (по сравнению с экономикой)

3 Достижение высоких темпов экономического роста за счет расширения внутреннего спроса Обеспечение финансовой стабильности (низкой инфляции, устойчивость банковской системы, платежного баланса) Макроэкономический «перегрев» Рост объема кредитов Развитие финансовых рынков Одно из ключевых противоречий, при резком увеличении кредитной активности приводящее к деградации финансовых рынков, сберегательной активности (не только в виде банковских депозитов) и увеличению различных финансовых рисков Приток иностранного капитала в банковскую систему Внешняя заемная активность предприятий Банки и предприятия реального сектора фактически конкурируют на внешнем рынке за привлеченные ресурсы Необходимый уровень ликвидности для стабильности банковской системы Низкий уровень развития финансовых рынков Недостаток ликвидных финансовых инструментов с низким уровнем риска Основные противоречия в российской банковской системе Комментарий

4 Основные противоречия в российской банковской системе Сохраняющиеся высокие темпы роста кредитов (и спроса на кредиты) Ограниченная ресурсная база Объективно складывающийся дефицит финансовых ресурсов Комментарий Объем кредитов предприятиямОбъем кредитов населению Ограниченность ресурсной базы обусловливает процесс замещения кредитов реальному сектору более доходными (и часто более рискованными) кредитами населению Комментарий Кредитная активность населенияРост сбережений домохозяйств Переход от накопительной модели потребления к кредитной снижает норму и уровень сбережений Комментарий Рост объемов депозитов предприятий Эволюция корпоративного управления и институционального развития эволюция корпоративного управления и институционального развития предполагает реализацию инвестиционных программ и распределение прибыли между акционерами, а также использование остатков финансовых средств для трансакционных целей, но никак не в виде сбережений Комментарий

5 Оценка недостаточности («-» - избыточности) внутренней ресурсной базы и источники ее пополнения(нейтрализации), млрд. руб Первичная нехватка ресурсов Источники восполнения (нейтрализации): Внешний мир Федеральное правительство ЦБР

6 Содержание основных сценариев развития банковской системы

7 Рассматриваемые сценарии Сбалансированного развития Стратегический выбор между Сценарий 1 Сценарий 2 Форсированного роста расширением внутреннего спроса и инвестиций за счет роста кредитования И сбалансированным развитием финансовых рынков и умеренным ростом банковского кредита

8 Основные качественные сценарные различия Сценарий сбалансированного развития Сценарий форсированного роста СбалансированностьБолее низкий спрос на кредит со стороны предприятий и населения; приток капитала с внешних рынков играет вспомогательную роль Сохранение высоких темпов роста спроса на кредит, внутренних источников недостаточно; требуется значительное увеличение внешнего финансирования Структура кредитного портфеля В пользу обрабатывающих отраслей. Спрос на инвестиционные кредиты преимущественно покрывается за счет госбанков Экспансия потребительского кредитования; высока доля экспортно ориентированных производств Банковская система и финансовые рынки Финансовые рынки становятся значимым источником заемного финансирования, растут более высокими темпами по сравнению с активами банков Часть спроса на заемные ресурсы удовлетворяется непосредственно на мировых рынках; российские рынки растут относительно медленнее Изменения в институциональной структуре Сохранение современной институциональной структуры; некоторое расширение иностранного присутствия и сокращение удельного веса российских частных банков Существенное усиление роли иностранных банков; сохранение доли госбанков на современном или несколько более низком уровне Изменение банковских рисков Рост кредитных рисков за счет изменения структуры кредитования в пользу отраслей внутреннего спроса, характеризующихся меньшим уровнем доходности и платежеспособности, чем экспортно ориентированные отрасли Более высокие валютные риски, а также риски ухудшения качества кредитов из-за возможных колебаний мировых цен и экспортных поступлений; относительно более высокие риски кредитования населения; снижение уровня ликвидности; возможность возникновения кризиса «плохих» долгов и отдельных дефолтов

9 Нетто-балансы банковской системы и основных экономических агентов (млрд. руб.) Банки Федеральное правительство Внебюджетные фонды Регионы ЦБР Предприятия Население Внешний мир

10 Регулирование процентных ставок Расширение участия денежных властей Увеличение частного внешнего долга Рост присутствия иностранных банков Содержание проблемы Предприятия и население в среднесрочной перспективе становятся нетто-заемщиками (по крайней мере, по приростам) Дефицит финансовых ресурсов («кредитная яма») Ключевая проблема российской банковской системы до 2009 г. Рефинансирование банков Смягчение бюджетной политики Увеличение государственных инвестиций Развитие финансовых рынков Возможные решения

11 Инерционное снижение сальдо счета по текущим операциям ускоряется ростом выплат по инвестиционным доходам. При этом стабильность (и даже рост) номинального курса рубля сохраняется (за счет роста притока капитала) В рамках основного среднесрочного сценария МЭРТ ожидается достижение отрицательного сальдо счета по текущим операциям в 2009 г. Резкий рост частного внешнего долга Обменный курс зависит от потоков капитала Содержание «проблемы 2009 г.» Ключевая угроза Дефицит финансовых ресурсов («кредитная яма») совпадает с «проблемой 2009» Дополнительные угрозы

12 Сценарные Pro и Contra Сбалансированное развитиеФорсированный рост Contra Угроза ускорения инфляции Ухудшение структуры платежного баланса Менее развиты финансовые рынки Рост внешней задолженности Высокие кредитные риски населения Обменный курс зависит от капитальных потоков Pro Большая финансовая стабильность Диверсификация экономики, развитие обрабатывающих отраслей Развитие финансовых рынков Активное использование инструментов финансовой политики –Управление процентными ставками –Рефинансирование коммерческих банков –Смягчение бюджетной политики Contra Умеренные темпы экономического роста Ограничения роста кредитов Высокие кредитные риски в обрабатывающих отраслях Pro Высокие темпы экономического роста