Актуальные правовые аспекты синдицированного кредитования Юрий Туктаров, Советник 14 марта, 2007
Магистр & Партнеры 2 Базовые отличия английского права и российского кредитор должник 1)Различные страны защищают кредитора или должника в разной степени. 2) Английское право больше защищает кредитора, тогда как российское право традиционно отдает предпочтение должнику.
Магистр & Партнеры 3 Дефолт vs.Неисполнение обязательства Событие дефолта наступает в случае: 1.Неисполнение обязательства по уплате процентов и суммы основного долга; 2.Не соответствие ковенантам, предусмотренным кредитным договором; 3.Нарушение заявлений и заверений по договору. «Неисполнение обязательства» 1.Неисполнение обязательства по уплате процентов и суммы основного долга.
Магистр & Партнеры 4 Перекрестный дефолт Дефолт по одному кредиту признается дефолтом по другому кредиту. В случае, если по договору имеет место исполнение обязательства, то оснований для досрочного погашения долга отсутствуют.
Магистр & Партнеры 5 Последствия наличия концепции дефолта Для расторжения договора и досрочного погашения долга нет необходимости обращаться в суд. Стороны имеют больше возможностей для регламентирования своих отношений. Стороны не зависят от мнения и позиции органов судебной власти.
Магистр & Партнеры 6 ОТКАЗ ОТ ПРАВА Negative Covenants Negative Pledge Clause Waiver of Defenses
Магистр & Партнеры 7 NEGATIVE COVENANTS Запретительные ковенанты содержат требования к заемщику не совершать определенные действия: - отчуждать названные в договоре активы; -- осуществлять реорганизацию заемщика; -- проводить определенные корпоративные действия заемщика.
Магистр & Партнеры 8 NEGATIVE PLEDGE CLAUSE Оговорка о запрете залога: заемщик обязуется после получения кредита не передавать свои активы в залог. Оговорка о запрете залога направлена на предотвращение передачи активов в залог по другим кредитам.
Магистр & Партнеры 9 ОБОРОТ ПРАВ ИЗ ДОГОВОРА Уступка прав из договора Новация договора Суб-участие в договоре Передаваемые сертификаты (TLC)
Магистр & Партнеры 10 SECURITY TRUSTEE Обеспечение находится под контролем независимого третьего лица Выгодоприобретателем является каждый, кто участвует в синдицированном кредите Дефолт является основанием для обращения взыскания Внесудебный порядок обращения взыскания на предмет обеспечения
Магистр & Партнеры 11 СОГЛАШЕНИЕ МЕЖДУ КРЕДИТОРАМИ 1.Принцип пропорциональности 2.Принцип участия 3.Делегирование полномочий 4.Ответственность агента 5.Принцип субординации
Магистр & Партнеры 12 ПРИНЦИП ПРОПОРЦИОНАЛЬНОСТИ При различных договорах они самостоятельным и находятся в состоянии конкуренции. Между тем, договариваются об ограничении себя на началах пропорциональности.
Магистр & Партнеры 13 Принцип участия Кредиторы по формально независимым кредитным договорам утрачивают самостоятельность. Платежи могут осуществляться только через агента. Сумма досрочного погашения распределяется пропорциональном между всеми участниками синдиката.
Магистр & Партнеры 14 Контакты Юрий Туктаров, Советник, Банковская и финансовая практика Офисный комплекс Башня 2000 наб. Тараса Шевченко 23а Россия, Москва, Тел.: Факс: