ВЫЗОВЫ ДЛЯ РЕНТООРИЕНТИРОВАННОЙ ЭКОНОМИКИ: 7 ступенек вниз А. Илларионов Советник Президента России Александр-Хауc, 12 октября 2005 г. © Институт экономического анализа

© ИЭА2 На первый взгляд, нынешнее состояние российской экономики блестяще как никогда: - продолжается экономический рост, - увеличиваются доходы компаний и бюджета, - растут потребительские расходы населения и инвестиции, - накапливаются валютные резервы, - наполняется Стабилизационный фонд, - выплачивается внешний долг, - стране, регионам, компаниям присваиваются все более высокие кредитные рейтинги...

© ИЭА3 Особую гордость вызывает российский фондовый рынок, устанавливающий все новые и новые рекорды. Индекс РТС, январь 1996 г. – октябрь 2005 г.

© ИЭА4 Однако все это не отменило ключевую особенность российской экономики – в последние годы она стала рентоориентированной

© ИЭА5 По удельному весу нефти в ВВП Россия напоминает Иран, Венесуэлу, Казахстан, Сирию, Алжир. Удельный вес нефти в ВВП в некоторых странах, гг.

© ИЭА6 В 1990-е годы мировые цены на нефть были относительно низкими. Средние мировые цены на нефть, долларов за баррель

© ИЭА7 : Поначалу (в гг.) политика новых российских властей по отношению к ресурсному сектору была обнадеживающей: Снижение налогообложения Продолжение приватизации, в т.ч. нефтяной промышленности Стимулирование конкуренции Устранение препятствий для разведки, добычи, транспортировки, экспорта нефти и нефтепродуктов Привлечение иностранных инвестиций Консультации о членстве России в МЭА Это были элементы программы наиболее эффективной интеграции России в мировую экономику

© ИЭА8 Результатом проведения такой политики стал значительный рост инвестиций в нефтяную промышленность,…

© ИЭА9 … рост добычи нефти,

© ИЭА10 … рост экспорта нефти и нефтепродуктов.

© ИЭА11 С весны 1999 г. цены на нефть начали быстро расти. К концу 2005 г. они выросли вчетверо.

© ИЭА12 Вместе с высокими нефтяными ценами на российскую землю пришла голландская болезнь

© ИЭА13 Рост цен на нефть привел к значительному увеличению притока финансовых ресурсов в страну,.. Стоимость российского экспорта нефти и нефтепродуктов

© ИЭА14 … к сохранению высоких темпов прироста денежной массы,.. Годовые темпы прироста агрегата М2, %

© ИЭА15 … к сохранению высоких темпов инфляции,.. Годовой прирост потребительских цен

© ИЭА16 … к значительному повышению реального эффективного валютного курса,..

© ИЭА17 … к увеличению удельного веса добычи нефти и соответствующему сокращению доли других отраслей в общем объеме промышленного производства. Удельный вес добычи нефти в промышленном производстве, %

© ИЭА18 Прирост добычи нефти заметно превысил прирост производства в обрабатывающих отраслях промышленности. Кумулятивный прирост производства по отраслям промышленности, 1999–2003 гг.

© ИЭА19 Физический объем экспорта из России увеличивается медленно, физический объем импорта в Россию – очень быстро. Кумулятивный прирост физических объемов экспорта и импорта в % к 1999 г.

© ИЭА20 Российская экономика стала превращаться в «петро-экономику». Это стало первым вызовом.

© ИЭА21 Рост цен на нефть привел к быстрому росту государственных доходов... Доходы федерального бюджета, млрд дол.

© ИЭА22 … и государственных расходов. Расходы федерального бюджета, млрд дол.

© ИЭА23 Наиболее быстро растущими статьями бюджета стали расходы на оборону и безопасность,.. Суммарные расходы на оборону и правоохранительную деятельность в % к ВВП

© ИЭА24... а также на государственное управление. Расходы на государственное управление в % к ВВП

© ИЭА25 В результате численность чиновников значительно выросла. Численность занятых в управлении в % ко всем занятым

© ИЭА26 Рост государственных расходов способствовал росту занятости в нерыночном секторе… Численность занятых в нерыночном секторе в % ко всем занятым

© ИЭА27 … и одновременному снижению занятости в рыночном секторе. Численность занятых в рыночном секторе в % ко всем занятым

© ИЭА28 Российское государство начало трансформироваться в «петро-государство». Это стало вторым вызовом.

© ИЭА29 Нежелательные структурные сдвиги (более быстрый рост производства в нефтедобывающей, чем в обрабатывающей промышленности) создал для властей мощное искушение по проведению т.н. структурной политики.

© ИЭА30 : Последовавшая в гг. реакция российских властей свелась к проведению т.н. «структурной (промышленной) политики»: Значительное увеличение налогообложения нефтяных компаний Рост государственных расходов, включая государственные инвестиции Установление различных регулируемых государством транспортных и энергетических тарифов для различных отраслей промышленности Дальнейшая дифференциация импортных пошлин Введение импортных квот

© ИЭА31 Государство значительно увеличило налогообложение нефтяных компаний,.. Налоговые платежи нефтедобывающей промышленности

© ИЭА32 … и стало использовать полученные ресурсы для увеличения государственных инвестиций, что стало радикальным отличием от проводившейся ранее политики. Государственные инвестиции в % ко всем инвестициям

© ИЭА33 Результаты проведения «структурной политики» оказались предсказуемыми: отсутствие изменений в темпах роста в обрабатывающей промышленности при быстром их падении в нефтедобыче, в целом по промышленности и ВВП. Темпы прироста производства в 1999–2004 гг. и в 2005 г.

© ИЭА34 Приемлемая (хотя и далеко не самая эффективная) российская экономическая политика стала быстро превращаться в «петро-политику». Это стало третьим вызовом.

© ИЭА35 Существенные структурные сдвиги в экономической и политической сферах привели к появлениювенесуэльской болезни – нарастанию массированного государственного интервенционизма в российскую экономику.

© ИЭА36 Аккумуляция значительных финансовых ресурсов нефтяными компаниями позволила им начать масштабные инвестиции в другие сектора. Доходы нефтяных компаний, млрд дол.

© ИЭА37 Совокупные ресурсы нефтяного сектора стали сопоставимыми с доходами федерального бюджета. Доходы нефтяных компаний в % к доходам федерального бюджета

© ИЭА38 Даже на фоне высоких темпов роста в целом по отрасли рост в самой эффективной компании оказался рекордным. ЮКОС фактически удвоил добычу нефти не за 10, а за 5 лет – с 1999 г. по 2004 г.,..

© ИЭА39... что обеспечило ему наиболее значительный рост доходов. Продажи ЮКОСа увеличились в 2,5 раза за 3 года, 2001–2004 гг.

© ИЭА40 Однако частные инвестиции в «политические активы» стали болезненно ощущаться властями. Доходы ЮКОСа в % к доходам федерального бюджета

© ИЭА41 В результате атаки властей к концу 2004 г. ЮКОС был фактически разгромлен, а его наиболее эффективная часть была квази-национализирована.

© ИЭА42 До этого, в гг., ЮКОС был наиболее яркой звездой российского фондового рынка. Индексы российских нефтяных компаний в % к индексу РТС в 2000–2002 гг.

© ИЭА43 К концу 2004 г. ЮКОС потерял 97% своей капитализации. Рациональные инвесторы перераспределили свои вложения в менее эффективные, менее динамичные, но политически более защищенные нефтяные компании. Индексы российских нефтяных компаний относительно индекса РТС с сентября 2003 г. по декабрь 2004 г.

© ИЭА44 После четырех лет беспрецедентных темпов роста в составе ЮКОСа и после его насильственного включения в Роснефть, Юганскнефтегаз, эта жемчужина российской нефтяной промышленности, сократил объемы производства. Прирост добычи Юганскнефтегазом в % к предыдущему году

© ИЭА45 От перемены мест слагаемых сумма меняется. Совокупная добыча нефти ЮКОСом и Роснефтью после передачи Юганскнефтегаза в Роснефть упала. Совокупная добыча нефти ЮКОСом и Роснефтью, 3-х месячное сглаживание, январь 1999 г. – август 2005 г.

© ИЭА46 Из-за атаки властей на нефтяной сектор частные инвестиции в него в 2004 г. упали на 20,3%, а годовые темпы прироста добычи нефти сократились с 11,8% в июне 2003 г. до 0,8% в августе 2005 г. Годовые темпы прироста в нефтедобывающей промышленности, январь 1996 г. – август 2005 г.

© ИЭА47 : Нынешний этап проводимой российскими властями экономической политики ( гг.) может быть назван «венесуэлизацией» России: Прекращение налоговой реформы Разрушение Стабилизационного фонда с помощью повышения «цены отсечения» и создания «инвестиционного фонда» Последовательная квази-национализация нефтяной промышленности, а также иных предприятий Назначение представителей власти во многие компании Усиление государственного регулирования частного бизнеса Определение «стратегических» отраслей, секторов, компаний, месторождений с введением запретов на участие в них иностранных инвесторов Ужесточение правил иммиграции и выхода иностранцев на российский трудовой рынок

© ИЭА48 Национальная политическая элита быстро превращается в «петро-элиту», стремящуюся к извлечению ренты из существующих монополий и спешно создающую новые монополии. Это четвертый вызов. Для приобретения активов используются различные политические инструменты – силовые, юридические, пиаровские. Формируется система политического «петро-капитализма».

© ИЭА49 В то время как экономическая активность в производственной сфере замедляется, расходы на государственное управление, оборону и распределительную пенсионную систему быстро растут. Темпы прироста добавленной стоимости по секторам, %

© ИЭА50 Качество экономической политики ухудшается. Темпы прироста ВВП, скорректированные на изменение условий внешней торговли

© ИЭА51 Экспорт капитала растет. Инвестиции нефинансовых предприятий и домохозяйств в иностранные активы, гг.

© ИЭА52 Фактический экономический рост оказывается медленнее потенциального. Темпы прироста ВВП: фактические и потенциальные

© ИЭА53 Общественный спрос на независимый анализ, на деятельность негосударственных организаций, неофициальных средств массовой информации, оппозиционных политических организаций сокращается, а финансовая поддержка такой деятельности со стороны частного бизнеса, запуганного властями, и характерная для развитого гражданского общества, падает. Центральным элементом политического процесса становится не формирование благоприятных условий для наиболее быстрого создания новой стоимости, а распределение монопольной ренты и создание ее новых источников. Превращение политического процесса в «петро-политический процесс» стало пятым вызовом.

© ИЭА54 Не только политические элиты, но и все общество быстро движется к «петро-обществу», где неэффективные субъекты требуют субсидии и протекционизм (и получают их), а наиболее талантливые, образованные и предприимчивые стремятся к получению и перераспределению ренты. Национальная трудовая этика начинает эволюционировать в «петро-этику». Это шестой вызов.

© ИЭА55 Постоянно возрастающий приток финансовых ресурсов в страну делает ее внешнюю политику все более надменной. Неоимперский синдром – это седьмой вызов.

© ИЭА56 Таким образом, ключевыми вызовами для ренто-ориентированной экономики являются: Петро-экономика Петро-государство Петро-политика Петро-элита Петро-политический процесс Петро-общество Петро-этика

© ИЭА57 Ренто-ориентированное поведение постепенно становится привлекательным не только для сегодняшней политической и экономической элиты, но также и для будущих поколений. Предпочтение профессий российской молодежью (опросы ФОМ), 1997–2005 гг.

© ИЭА58 Этот тренд делает вызовы петро-экономики, петро-государства, петро-общества чрезвычайно опасными для России. Причем не на годы – на десятилетия.

© ИЭА59 Каковы перспективы у петро-общества? Некоторые исторические аналогии

© ИЭА60 Национализация нефтяной промышленности в Венесуэле привела к падению ВВП на душу населения за последние полвека на 32%. ВВП на душу населения в Венесуэле до, во время и после национализации нефтяной промышленности

© ИЭА61 Национализация нефтяной промышленности и нефтяной инфраструктуры в странах ОПЕК привела к похожим результатам. ВВП на душу населения в странах ОПЕК

© ИЭА62 ВВП на душу населения в богатейшем ресурсами регионе мира сократился, и сегодня на 40% ниже среднемирового уровня. ВВП на душу населения в странах ОПЕК в % к миру, 1950–2003 гг.

© ИЭА63 Кто виноват в экономической и общественной катастрофе в нефтяных странах? Нефть? Является ли она экскрементом дьявола (как говорят в Венесуэле) или благословением Аллаха (как убеждены в Саудовской Аравии)?

© ИЭА64 Ни то и ни другое. Проблема заключается не в нефти как таковой, а в отношении к нефти со стороны государства. Экономическая и политическая катастрофа была организована государствами путем национализации нефтяной промышленности и создания управляемого мирового рынка нефти.

© ИЭА65 Управляемый мировой рынок нефти был создан в середине 1970-х годов. С тех пор динамика цен на нефть существенно отклоняется от динамики цен на другие товары.

© ИЭА66 Нефть сама по себе не препятствовала бурному росту экономик стран ОПЕК до национализации ими энергетики и создания управляемого мирового рынка нефти в середине 1970-х годов. Экономический разгром наступил лишь после этого. Среднегодовые темпы прироста ВВП на душу населения в трех группах стран до и после 1973 г.

© ИЭА67 В развивающихся странах экономический рост идет быстрее там, где в нефтедобыче действуют частные, а не исключительно государственные компании. ВВП на душу населения в развивающихся странах - экспортерах нефти (1981 = 100%)

© ИЭА68 В странах с переходной экономикой темпы экономического роста выше там, где участие государства в энергетике меньше, и ниже там, где оно больше. Среднегодовые темпы прироста ВВП в странах с переходной экономикой в 1998–2005 гг.

© ИЭА69 С 1998 г. удвоение ВВП уже состоялось в Азербайджане (за 7 лет), в 2006 г. состоится в Казахстане (за 8 лет). России потребуется для этого не менее 12 лет. Кумулятивный прирост ВВП в странах с переходной экономикой в 1998–2005 гг.

© ИЭА70 Нефть сама по себе невиновна. Виновна национализация нефтяной отрасли. Виновна национализация других отраслей энергетики. Виновна национализация энергетической инфраструктуры – трубопроводов, портов, электрических сетей. Виновна монополизация энергетических ресурсов в мировых масштабах и создание управляемого мирового рынка энергетических ресурсов. Такая политика не заслуживает божественного благословения.

© ИЭА71 Чтобы успешно справиться с вызовами петро-экономики, петро-государства, петро-общества необходимо уничтожить саму базу долгосрочного существования монопольной ренты, определяемой, регулируемой, создаваемой государствами как на национальном, так и на международном уровнях.

© ИЭА72 - Полномасштабная приватизация всего энергетического сектора (нефть, газ, электроэнергетика). - Устранение всех ограничений на иностранные инвестиции в энергетику. - Устранение ограничений на любые инвестиции в энергетическую инфраструктуру: в трубопроводы, порты, электрические сети. - Сохранение Стабилизационного фонда с фиксированной и низкой ценой отсечения и использование его средств исключительно за пределами страны. - Недопущение присоединения России де-юре и/или де-факто к действиям ОПЕК. - Недопущение создания «газового ОПЕК». - Ликвидация управляемого мирового рынка нефти, существующего благодаря мировой монополии, созданной и поддерживаемой государствами ОПЕК. Как выбраться из петро-ямы? 7 ступенек, ведущих вверх («казахстанский путь»):

© ИЭА73 И, наконец, последнее. Успехи российского фондового рынка, очевидно, в значительной степени предопределены динамикой мировых цен на энергоресурсы. Среднеэкспортная цена российской нефти и индекс РТС, декабрь 2001 г. – сентябрь 2005 г.

Благодарю за внимание А. Илларионов Советник Президента России Александр-Хауc, 12 октября 2005 г. © Институт экономического анализа