(Endowment fund) Механизм развития финансового просвещения Демченко Андрей Викторович АНО «Институт развития финансовых рынков», НП «Сообщество профессионалов финансового рынка «САПФИР»,

Эндаумент (англ. endowment) целевой фонд, предназначенный для использования в некоммерческих целях, как правило, для финансирования организаций образования, медицины, культуры. Эндаумент наполняется преимущественно за счет благотворительных пожертвований. Эндаумент может инвестировать свои средства с целью извлечения дохода, однако обязан направлять весь полученный доход в пользу тех организаций, для поддержки которых он был создан. Отличием эндаумента от обычной благотворительной организации является строго целевой характер деятельности и нацеленность на получение дохода за счёт инвестирования средств.

Эндаумент призван обеспечить: частичную независимость от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений; финансовую стабильность посредством получения гарантированного дохода; формирование долговременного источника финансирования определённой некоммерческой деятельности Преимуществом эндаумента является прозрачный характер его деятельности.

Эндаументы впервые возникли в США и использовались, прежде всего, для негосударственной поддержки образовательных учреждений. В настоящее время эндаумент Гарвардского университета составляет более 34 миллиардов долларов, Йельского 12,7 миллиарда, Принстонского и Стэндфордского свыше 10 миллиардов каждый. «Национальный фонд искусств», выросший из эндаумента, фактически выполняет функции отсутствующего в США Министерства культуры.

В настоящий момент в России функционирует около 50 эндаумент фондов. Примеры фондов: Фонд Развития МГИМО (более 400 млн. руб.) Эндаумент фонд Финансовой академии при Правительстве РФ (более 9,5 млн. долл.) Фонд Московской школы управления СКОЛКОВО Фонд Высшей школы менеджмента Санкт- Петербургского государственного университета

Предлагаем для реализации задач повышения финансовой грамотности населения России создать эндаумент фонд финансового просвещения Фонд финансового просвещения обеспечит реализацию долгосрочных программ по работе с населением, а также максимальную прозрачность финансирования этих программ

Создание эндаумент фондов в России регулируется ФЗ 275-ФЗ от « О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций»

Собственность НКО (и только НКО); Формируется только за счет пожертвований денежных средств или за счет получения денежных средств по завещанию Передается в доверительное управление управляющей компании (коммерческой организации, имеющей лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами и (или) лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами) Доход от управления может использоваться только на цели, которые определены при формировании целевого капитала Минимальный размер капитала, который должен быть сформирован в течение года – 3 миллиона рублей

Недвижимый целевой капитал НКО - собственник целевого капитала не вправе расходовать сумму, составляющую целевой капитал Расходуемый целевой капитал НКО - собственник целевого капитала может ежегодно расходовать определенную часть целевого капитала* * Некоммерческая организация вправе расходовать часть имущества, составляющего целевой капитал, но не более 10 % балансовой стоимости этого имущества в год, если это не запрещено договором пожертвования или завещанием и предусмотрено финансовым планом.

комиссия УК** стоимость ЦК на конец отчетного периода стоимость ЦК на начало отчетного периода часть ЦК для использования в следующем отчетном периоде* прирост ЦК от ДУ доход от ДУ доход от ЦК административно хозяйственные расходы*** * не более 10% балансовой стоимости имущества в год – ТОЛЬКО для расходуемого капитала ** не более 10% от прироста целевого капитала от доверительного управления *** не более 15% суммы дохода от доверительного управления имуществом ИЛИ не более 10% дохода от целевого капитала, поступившего за отчетный год – по решению Совета по использованию целевого капитала. Кроме того, готовятся изменения в закон, разрешающие использовать не более 5% поступающих от жертвователей фонда средств на АХР.

Целевой капитал подлежит расформированию В случае достижения целей или наступления условий, предусмотренных договором пожертвования, завещанием В случае истечения срока, на который был сформирован целевой капитал В случае принятия решения о реорганизации, ликвидации НКО-собственника целевого капитала Если СЧА в результате ДУ снизилась по результатам трех следующих подряд завершенных отчетных лет более чем на 30% без учета расходования части имущества, составляющего целевой капитал Если СЧА в результате ДУ снизилась по результатам одного отчетного года более чем на 50% без учета расходования части имущества, составляющего целевой капитал

Шаг 1: Определение сферы деятельности НКО из перечня разрешенных Шаг 2: Определение размера целевого капитала Шаг 3: Выбор одной из двух моделей функционирования НКО – собственника целевого капитала; выбор юридической формы НКО Шаг 4: Определение состава учредителей НКО Шаг 5: Определение срока действия НКО Шаг 6: Определение структуры управления НКО Шаг 7: Выбор наименования и адреса нахождения НКО Шаг 8: Выбор режима налогообложения и принципов учетной политики НКО Шаг 9: Финансовое планирование административно-хозяйственных расходов НКО Шаг 10: Разработка стратегии привлечения средств для формирования целевого капитала Шаг 11: Выбор инвестиционной политики и управляющей компании

Финасирование фонда Фонда финансового просвещения должно основываться на идее частно - государственного партнерства Фонд финансового просвещения «Государственные» источники 70 % Частные источники 30 % В будущем схема и соотношения могут быть изменены

Добровольные пожертвования компаний осуществляющих деятельность на финансовом рынке Разбиение компаний на 3 уровня: федеральные, региональные, муниципальные. Введение норм по выделению средств в фонд финансового просвещения финансовыми компаниями (в зависимости от размеров активов, оборота и т.д.) Отраслевые союзы, ассоциации, СРО вносят в фонд финансового просвещения средства в виде процентов от взносов своих членов Добровольные пожертвования граждан

Штрафы за нарушения на финансовых рынках Часть платежей и комиссий, которые вносятся профучастниками в бюджет (платежи за лицензии, эмиссию и др.) Внесение в конкурсную документацию государственных заказов, проводимых ФСФР, ЦБ, Минфином, и т.д., условий для компаний участников конкурсов по выделению из собственных средств взносов в фонд финансового просвещения Введение норм по выделению средств в фонд финансового просвещения государственными банками и финансовыми компаниями (в зависимости от размеров активов, оборота и т.д.) Вознаграждения членов Советов директоров крупных Компаний, которые являются представителями государства «Государственные» источники

Таким образом, использование эндаумент фондов для финансирования образовательных проектов хорошо зарекомендовало себя в России и зарубежом и является наиболее подходящим механизмом финансирования проекта по повышению финансовой грамотности населения России.

Демченко Андрей Викторович АНО «Институт развития финансовых рынков», НП «Сообщество профессионалов финансового рынка «САПФИР»,