В совокупности различных структурных элементов, отражающих содержание категории капитал, рассмотрим: капитал как фактор производства и капитал как воплощение финансовых активов.

Структура рынка капитала может быть представлена по разному:

Регулирование

Особенности российского рынка капитала В последние годы наблюдается всплеск активности в сегменте долгового капитала путем размещения: - Корпорати́ваня облика́акция обликаакция, выпускаемая корпораакциями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративаня обликаакция является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года. - Евробонды (Eurobonds) – это обликации, размещаемые за пределами страны, в валюте которой выражена номинальная стоимость обликаций. Евробонды, в отличие от российских обликаций, выпускаются не конкретно для определенного рынка, а обращаются во всех мировых финансовых центрах. По итогам 1 полугодия 2018 года доля «ВТБ Капитал» на рынке DCM в России составила 51,8%, (общий объем $4,6 млрд), а в СНГ – 31% ($4,9 млрд). На рынке акционерного капитала (ECM – Equity Capital Markets) в сфере консультирования по сделкам M&A в России у ВТБ Капитал также примерно 50% -доля.

Чистый вывоз капитала из России Год Банки, млн. долл.Банки, %Прочие секторы, млн. долл.Прочие секторы, %Итого, млн. долл ,77,36%21,492,64%23, ,029,41%9,670,59%13, ,042,86%4,057,14%7, ,813,10, ,78,14%7,991,86%8, ,7-3,40, ,963,84%-15,836,16%-43, ,557,52%-37,342,48%-87, ,563,25%49,136,75%133, ,456,35%25,143,65%57, ,853,630, ,533,78%53,866,09%81, ,961,853, ,328,69%43,071,31%60, ,056,54%66,143,46%152, ,258,86%24,041,31%58, ,119,718, ,392,41,97,625, ,945,836,654,267,5 2019*Нет данных 14,0 Дата последнего обновления: 17 января 2019 года.

Причины вывоза капитала из России Нестабильная экономическая и политическая ситуаакция в стране Низкий уровень доверия к банкам Несовершенная налоговая система, которая провоцирует предпринимателей на уход от налогов Низкий уровень правового регулирования Высокий риск обесценивания активов, то есть инфляакция

Серьезные последствия вывоза капитала из России Значительное уменьшение поступлений в бюджет Социальная напряженность Курс национальной валюты становится нестабильным

ВЫВОД Чтобы капитал не уходил за пределы страны, национальным бизнесменам должно быть выгодно держать его в России, а зарубежным – вкладывать деньги в российские предприятия.

Международный рынок капитала

Мировой рынок ссудных капиталов - это рынок, на котором осуществляются международные кредитные операции, или международный рынок ссудных капиталов. Он включает: а) рынок «иностранных кредитов и займов», охватывающий международные операции на национальных рынках ссудных капиталов (ссуд о-заемные операции с нерезидентами на национальном рынке); б) евровалютный рынок, или еврорынок, на котором совершаются безналичные депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран эмитентов этих валют, т.е. в евровалютах. Поскольку евровалютные операции на международном рынке ссудных капиталов преобладают (по некоторым оценкам, на них приходится 7090% всех международных кредитных операций), то термин «еврорынок» нередко используют в качестве синонима международного рынка ссудных капиталов.

Структура мировых рынков капитала Мировые рынки капитала представляют собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов. Мировые рынки капитала можно рассматривать под разными углами зрения. С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как валютный, деривативов, страховых услуг, акций, кредитный, а эти рынки в свою очередь подразделяются на ещё более узкие, как, например, кредитный рынок – на рынок долгосрочных ценных бумаг и рынок банковских кредитов.

С точки зрения сроков обращения финансовых активов мировые рынки капитала можно разделить на две части: -денежный рынок (краткосрочный) -рынок капитала (долгосрочный). -На валютном рынке, рынке деривативов, рынке страховых услуг совершаются преимущественно краткосрочные сделки (на срок до 1 года включительно). -На кредитном рынке осуществляется немало долгосрочных операций. -Что касается рынка акций, то для него характерно преобладание долгосрочных операций (на срок свыше 1 года). -Рынок акций и часть кредитного рынка (рынок долговых ценных бумаг) объединяют в один рынок – фондовый (рынок ценных бумаг), хотя под ним иногда подразумевают только рынок акций.

Причины вывоза капитала: 1. перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; 2. несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства; 3. наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы; 4. интернационализаакция производства.

Вывоз капитала Целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую для помещения их в выгодное дело. Вывоз капитала за рубеж, его активаня миграакция между странами стали важнейшей отличительной чертой современного мирового хозяйства и международных экономических отношений. Вывоз капитала разбил монополию вывоза товаров в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя вывоз товаров, он становится определяющим в системе международных экономических отношений. Миграакция капитала происходит, когда он может быть помещён в другом государстве с большей нормой прибыли, чем в своей стране.

Вывоз(ввоз) капитала подразделяется на 3 вида: частный вывоз капитала, осуществляемый главным образом крупнейшими промышленными компаниями и банками; государственный вывоз капитала, осуществляемый правительством за счет государственного бюджета или государственными организаакциями и компаниями; вывоз капитала международными валютно- финансовыми компаниями и организаакциями.

Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющий управленческий опыт с кредитованием. По определению МВФ ПЗИ – это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Причинами предпочтения вывоза капитала в форме ПЗИ являются: - стремление к наиболее выгодному вложению капитала; - создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей

Спасибо за внимание