1 Валютные операции – контракты участников валютного рынка на куплю- продажу, по расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на определенных условиях.

Валютные операции включают в себя : а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

3 б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

4 в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

5 г) ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

6 д) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

7 е) перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.

8 Валютные операции по своему содержанию: - торговые; - неторговые.

9 Торговые валютные операции – международные операции в сфере коммерческого оборота, т.е. расчеты по экспорту - импорту товаров, работ, услуг. Неторговые валютные операции - конверсионные, депозитные, операции купли- продажи наличной иностранной валюты, переводов, ввоза-вывоза иностранной валюты, прочие валютные операции, не относящиеся к торговым.

10 Конверсионные валютные операции – сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному на определенную дату курсу. Депозитные валютные операции – совокупность операций по привлечению и размещению временно свободных денежных средств.

11 Конверсионные валютные операции по срокам проведения: - текущие (с немедленной поставкой средств); - срочные.

12 Дата заключения сделки – дата, на которую стороны пришли к соглашению относительно проведения сделки, т.е. дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством РФ и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям, относительно которых должно быть достигнуто соглашение.

13 Дата валютирования (value date) – дата поставки средств на счета контрагента по сделке.

14 Операция «спот» (spot) – наличная (текущая) конверсионная валютная операция с датой валютирования не позднее второго рабочего дня, начиная с момента заключения сделки. Это – т.н. операция с немедленной поставкой средств. Сделка типа «тудей» (today) - конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки. Сделка томорроу (tomorrow) - конверсионная операция с датой валютирования на следующий, после заключения сделки, день.

15 Проведение операций «спот» позволяет решить следующие задачи: - обеспечить потребности клиентов банка в иностранной валюте; - осуществить перелив средств из одной валюты в другую в соответствии с потребностями самого банка, т.е. выровнять валютную позицию;

16 - реализовать спекулятивные операции, позволяющие получить прибыль за счет разницы в курсах валют на валютных рынках или их изменения во времени; - обеспечить минимально необходимые остатки средств в иностранных банках на счетах «Ностро»; - диверсифицировать валютные резервы банка.

Срочная операция – «форвард» (forward) - операция с датой валютирования, которая отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих дня.

Форвардная сделка – это контракт по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, заключенный в настоящий момент времени и предполагающий реализацию сделки в будущем. Срок, курс и сумма фиксируются в момент заключения сделки, но до наступления оговоренного срока поставка средств не производится.

Курс срочных сделок «форвард» (forward rate) отличается от курса сделок текущих «спот» (spot rate). Котировка срочной сделки по курсу более высокому, чем курс текущих сделок, - котировка с премией. Котировка срочной сделки по курсу более низкому, чем курс текущих сделок, - котировка со скидкой (дисконтом).

Форвардный курс = курс текущих сделок («спот») ± форвардные пункты. Форвардные пункты – это абсолютные пункты данного валютного курса (в единицах валюты котировки), которые корректируют курс «спот» и отражают разницу в процентных ставках по депозитам в разной валюте, т.н. «дифференциал».

Валютный фьючерс – срочная биржевая сделка, представляющая собой куплю-продажу определенной валюты по фиксируемому на момент заключения сделки курсу с исполнением через определенный срок.

Поставка валюты осуществляется в строго определенные дни года. Биржа вводит ограничения на масштабы изменения валютного курса. Наиболее развит фьючерсный рынок валют в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне, Сингапуре.

Основные отличия фьючерсных контрактов от форвардных сделок : - фьючеры – это биржевые сделки; - фьючерсы – стандартные форвардные контракты на валюту, т.е. контракты, заключаемые на определенные (стандартные) суммы;

- фьючерсы предполагают широкое участие небольших фирм, индивидуальных инвесторов, спекулянтов; - участники сделки обычно не знают друг друга и действуют через брокеров;

- наличие специального гарантийного депозита, создаваемого заинтересованными сторонами для покрытия рисков и защиты от недобросовестных партнеров; - рынок фьючерсных сделок носит односторонний характер, т.е. предполагает только куплю или только продажу валюты, поэтому котируется обычно один курс – или купли или продажи;

- обычно фьючерсные контракты по сумме меньше форвардных, - высокая ликвидность фьючерсов и постоянная котировка на валютной бирже.

Опцион (option) – контракт, дающий покупателю за определенную плату (премию) право, которое не является его обязательством, купить или продать на основе стандартного контракта валюту в определенный день по зафиксированной цене. Опционы – это стандартные контракты, соответствующие по размеру половине стандартного фьючерсного контракта.

Своп – обмен активами двух контрагентов на взаимовыгодных условиях. Валютный «своп» (swap) – комбинация двух противоположных, т.е. купля и продажа, конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования (например, текущая сделка и срочная сделка).

Дата исполнения более близкой по времени сделки – дата валютирования. Дата исполнения более удаленной по сроку сделки – дата окончания свопа.