Анализ сценариев. Имитационное моделирование

2 Метод сценариев метод, основанный на построении набора сценариев - возможных непротиворечивых комбинаций изменений множества параметров, определяющих результаты реализации проекта

3 Метод сценариев

4 Имитационное моделирование (метод Монте-Карло, метод статистических испытаний) исследование влияния на результаты реализации проекта случайных комбинаций исходных факторов

5 Этапы имитационного моделирования Этап 1 Математическая модель Этап 2 Осуществление имитации Этап 3 Анализ результатов

6 Этап 1. Математическая модель - базовая модель денежных потоков инвестиционного проекта - переменные математической модели - тип распределения вероятностей переменных математической модели - взаимозависимости

7 Этап 2. Осуществление имитации - генерирование случайных переменных с учетом заданного закона распределения - расчет интегральных показателей эффективности

8 Этап 3. Анализ результатов - исследование свойств гистограммы (по полученному ряду значений показателя эффективности проекта строится вариационный ряд, разбивается на k интервалов для группировки) исследование значений показателей эффективности и рискованности проекта

9 Математическое ожидание NPV (Expected value) где х i - результат при i-ом имитационном эксперименте р i - вероятность получения результата х n - количество имитационных экспериментов

10 Ожидаемые потери (Expected Losses) где NPV i – отрицательные значения NPV р i - вероятность получения результата NPV i

11 Индекс ожидаемых потерь (expected losses ratio - ELR) где EL – ожидаемые потери (Expected Losses) EG – ожидаемые выгоды (Expected Ganes)

12 Вероятность реализации неэффективного проекта где m – число имитационных экспериментов, где NPV

13 Вероятность реализации проекта со значением ниже критериального показателя ниже порогового уровня где m – число имитационных экспериментов со значением критериального показателя (Criter) ниже порогового уровня (Criter*) n – общее количество экспериментов

14 Результаты имитационного моделирования – гистограмма распределения вероятностей

15 Результаты имитационного моделирования – кумулята значений минимального накопленного сальдо

16 Определить уровень риска проекта: Значение NPVЧастотаВероятностьНакопленная вероятность , ,050, ,110, ,160, ,450, ,180, ,021,00