Кудрявцева Мария Стресс-сценарии: варианты и возможности Международная Конференция «Управление рисками в российских банках: Базель – 2 и другие горизонты» Москва, сентябрь 2008

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Стресс-тест = Сценарий + Модель «модельные» требования к Сценариям: «временные» – в зависимости от вида модели Модели стресс-тестирования: статические динамические «составные» – в зависимости от вида модели Модели стресс-тестирования: изолированные комплексные

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Модели стресс-тестирования: статические рассматривается, как правило, разовое, однократное единовременное изменение (= стресс, шок) комплекса риск-факторов, одновременное для всех риск-факторов динамические рассматриваются серии изменений либо динамические процессы последовательно реализующиеся для различных риск-факторов

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ

Модели стресс-тестирования: изолированные рассматривается ограниченный круг риск-факторов: финансовых рисков кредитных рисков комплексные моделирование деятельности организации в целом, включая: изменение стоимости инструментов / позиций реинвестиции инструментов при погашении поведение клиентов / контрагентов и возможные изменения объемов операций итоговый баланс, финансовый результат…

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Традиционные методы формирования стресс-сценариев: Исторический Статистический Сценарии событий (event-driven scenario) Экспертный + Тест чувствительности (однофакторный) как правило, не удовлетворяют Метод максимальных потерь« модельным» требованиям

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Исторические стресс-сценарии: Состав факторов Ограничен: историческими условиями доступными данными что требует экстраполяции, комбинирования, моделирования… Взаимосвязи «Встроены» в сценарий Временной характер Динамический. НО, часто, не соответствующий «модельным» требованиям. => переход от фактической динамики к: разовым, одновременным, единовременным изменениям к динамическому процессу с заданными [модельными] характеристиками

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Статистические стресс-сценарии: Состав факторов Ограничен доступными данными. Взаимосвязи Возможны [как в теории, так и на практике] варианты: изолированного (независимого) моделирования изменений риск-факторов совместного моделирования изменений риск-факторов моделирования изменений ключевого риск-фактора и связей Временной характер Определяется потребностями и возможностями моделей. Соответственно, стресс-тестирующих и формирующих сценарии.

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Сценарии событий (event-driven scenario) : Состав факторов Ограничен доступными модельными взаимосвязями. Взаимосвязи Являются основным объектом моделирования фундаментального / экономического / логического статистического экспертного Временной характер Определяется потребностями и возможностями моделей. Соответственно, стресс-тестирующих и формирующих сценарии.

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Презентационные характеристики основных стресс-сценариев: Исторический Интуитивно прозрачен. В меру субъективного видения исторической ситуации пользователем. С поправкой на наличие / прозрачность корректировок / дополнений… Статистический Как правило, экономическая составляющая сценария неочевидна… Сценарии событий (event-driven scenario) Теоретически наиболее прозрачен. Практически – в зависимости от характеристик модели и ее / их понимания пользователем. Экспертный Прозрачность – произвольная. В зависимости от содержания и презентации. Открытая «экспертная» составляющая. _____ Другие сценарии (тест чувствительности, максимальные потери) специфичны и несопоставимы…

С ТРЕСС - СЦЕНАРИИ : ВАРИАНТЫ И ВОЗМОЖНОСТИ Проект НФА* «Стресс-сценарий» РГ на базе Комитета НФА по рискам и контролю Разработка (и публикация) периодически обновляемого сценария / группы сценариев для стресс-тестов фондового рынка с учетом универсального характера деятельности его участников Ожидаемый срок – к началу 2009 г. С последующим развитием в направлениях: методологии формирования сценариев процедур стресс-тестирования ___ НФА – Национальная Фондовая Ассоциация – саморегулируемая организация участников фондового рынка, объединяющая более 240 финансовых организаций из 25 регионов 7 Федеральных округов России (т.е. свыше 1 трлн. 750 млрд. руб. фондовых активов на г.), в своей деятельности ориентированная на содействие развитию инфраструктурного и информационного обеспечения финансовых рынков. Подробнее см. Контакты: (495)

Спасибо за внимание! Контактная информация Кудрявцева Мария Геннадьевна, к.э.н., Ген. директор консультационной компании «РискИнфоСервис» Тел.: +7 (495) Сайт: