Политика обязательных резервов: российский и зарубежный опыт презентацию подготовила студентка группы КФ4-6 Сотникова Д.В. Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации Москва 2018

Содержание Повторение – мать учения! Что такое денежно-кредитная политика? Основные цели и задачи современной денежно-кредитной политики Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России Нормативы обязательных резервов Цель и функции обязательных резервов Обязательные резервы как инструмент регулирования объема денежной массы Тенденции, недостатки, особенность обязательных резервов, как инструмента ДКП Динамика норм обязательных резервов в РФ Обязательные резервы в странах мира

Денежно-кредитная политика – Основная цель - обеспечение равновесного и устойчивого развития экономики укрепление денежной системы воздействие на процесс инвестирования капиталов воздействие на потребительский спрос воздействие на ценообразование это совокупность мер, проводимых правительством в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития ценовая стабильность финансовая стабильность экономический рост Задачи современной денежно-кредитной политики: реструктуризация банковской системы совершенствование порядка контроля за соблюдением банками обязательных нормативов сглаживание колебаний курса рубля к иностранным валютам пополнение валютных запасов государства и снижение оттока капиталов за границу усиление таможенного контроля

Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России* *Согласно статье 35 ФЗ«О Центральном Банке РФ» Процентные ставки по операциям Банка России Операции на открытом рынке Рефинансирование кредитных организаций Валютные интервенции Установление ориентиров роста денежной массы Прямые количественные ограничения Эмиссия облигаций от своего имени Нормативы обязательных резервов

Нормативы обязательных резервов - установленная законом строго определенная доля обязательств коммерческого банка по привлеченным им депозитам, которую банк должен держать в резерве либо в виде депозита в ЦБ, либо в виде наличности в собственных хранилищах по обязательствам перед юридическими лицами для банков с универсальной лицензией, с базовой лицензией и небанковских КО в валюте РФ 5%5% в иностранной валюте 7% по обязательствам перед физическими лицами для банков с универсальной лицензией и небанковских КО в валюте РФ 5%5% в иностранной валюте 6% по обязательствам перед физическими лицами для банков с базовой лицензией в валюте РФ 1%1% в иностранной валюте 6% *Согласно Указанию Банка России от 13 ноября 2017 года 4604-У «Об обязательных резервных требованиях»

Функции обязательных резервов Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии Резервы банков обеспечивают наличие денежных средств для бесперебойного исполнения платежных обязательств, касающихся возврата вкладчикам депозитов и проведения расчетов с иными финансовыми структурами. Другими словами, они выступают в качестве гарантии. Резервы должны храниться в наличной денежной форме как вклады в Центральном банке либо в виде ценных бумаг для обеспечения обязательств Функция 1Функция 2

Обязательные резервы используются для регулирования объема денежной массы Наличность 0 Наличность 1 Рост инфляции Специальное повышение нормы обязательных резервов Подорожание кредитов Сдерживание средств в расчетно-кассовом центре Когда в обращении ходит слишком много наличности, и в связи с этим ускоряются темпы роста инфляции, норма обязательных резервов специально повышается. Таким образом, происходит удорожание кредитов и сдерживание части средств в расчетно- кассовом центре национального банка

Тенденции, недостатки, особенности ОР, как инструмента ДКП Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положении по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами. В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов. Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, поскольку он затрагивает основы всей банковской системы. Он является настолько мощным, что в действительности его применяют раз в несколько лет, а не каждый день, как в случае с операциями на открытом рынке.

Динамика норм обязательного резервирования в России (в %)

Нормы обязательных резервов в странах мира: Европейский Монетарный Союз Центральным банком Европейского монетарного союза является Европейский центральный банк (ЕЦБ) Субъекты резервных требований кредитные организации, учрежденные на территории стран участниц Европейского союза (ЕС) расположенные на данной территории филиалы кредитных организаций, организованные вне ЕС, учреждения электронных денег *филиалы европейских кредитных организаций, расположенные вне пространства Европы, а также кредитные организации, решающие особые задачи и находящиеся в стадии реорганизации, освобождены от обязательного резервирования Депозиты овернайт 2%2% Срочные депозиты на срок более 2-х лет 0%0% Депозиты до 2-х лет Условные депозиты на срок более 2-х лет Ценные бумаги денежного рынка Долговые ценные бумаги со сроком погашения более 2-х лет Долговые ценные бумаги со сроком погашения до двух лет Сделки РЕПО

Спасибо за внимание! Москва 2018