Инвестиционные риски и пути снижения

План 1. Понятие «инвестиционные риски» и их основные виды. 2. Этапы управления инвестиционными рисками. Анализ рисков. 3. Пути снижения инвестиционных рисков

1. Понятие «инвестиционные риски» и их основные виды Риск - это историческая и экономическая категория. В историческом контексте под риском понималось возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Инвестиционные риски – это вероятность наступления неблагоприятной ситуации, в результате которой участники инвестиционной деятельности получат не в полной мере запланированную прибыль или потеряют вовсе и прибыль, и первоначальные инвестиции.

Как экономическая категория, риск представляет собой вероятностное событие, которое может произойти, а может и не произойти. В случае наступления такого события возможны три экономических результата: 1. отрицательный (ущерб, убыток) ; Доходы меньше расходов 2. нулевой; Доходы равны расходам 3. положительный (выигрыш, выгода, прибыль); Доходы больше расходов.

Терминология

Инвестиционные риски Риск упущенной выгоды Процентный риск Кредитный риск Валютный риск

2. Этапы управления инвестиционными рисками 1. Определение фактора риска; 2. Анализ и оценка риска; 3. Планирование работ по снижению риска или его последствий; 4. Предупреждение и контроль рисков; 5. Сбор сведений о рисковых ситуациях и их последствиях, а также составление рекомендаций на будущее.

Методы анализа риска 1. Выявление источников риска. Собственно-хозяйственный; Связанный с личностью человека; Обусловленный природными факторами; 2. Выявление причин риска Неопределенность будущего; Непредсказуемость поведения человека; Недостаток информации.

3. Как же оценить риск? Методы: Статистический : инструменты- вариация, дисперсия, стандартное отклонение; Экспертный: обработка данных опытными специалистами; Комбинированный: комбинация из статистического и комбинированного методов.

Диверсификация как метод снижения риска Корреляция: Положительная: спрос на один товар меняется также, как и спрос на другой; Отрицательная: спрос на товары меняется разнонаправлено.

Вывод При составлении Программы инвестиций следует выбирать проекты, находящиеся между собой в отрицательной корреляции:

Задача Имеется предприятие, специализирующееся на производстве зонтов. Показатели его работы представлены в таблице. Руководство предприятия сочло результаты 2016 года представительными и захотело оценить свое инвестиционное решение на следующий 2017 год.

Годы Рентабельность, %

Рассчитайте: 1. Дисперсию, расчет дисперсии занесите в нижеприведенную таблицу. 2. Стандартное отклонение, 3. Вероятную рентабельность. 4. Определите, насколько сильно рискует предприятие, ожидая в 2017 году получить 22 процентную рентабельность?

Фактическая экономическая рентабельность (ЭРф) Вероятность (P) ЭРф * P ЭРф - ЭРсредняя Дисперсия (ЭРф – Эрсредняя) 2 * P

Решение Фактическая экономическая рентабельность (ЭРф) Вероятность (P) ЭРф * P ЭРф - ЭРсредняя Дисперсия = = (ЭРф – Эрсредняя) 2 * P 80,10,88-14 = *0,1 =3,6 90,10,99-14 = *0,1 =2,5 100, = *0,1 =1,6 140,34, = 00 2 *0,3 =0 150,11, = 11 2 *0,1 =0,1 170,23, = 33 2 *0,2 =1,8 220,12, = 88 2 *0,1 =6,4 1416

Фактичес кая экономическая рентабельность (ЭРф) Вероятнос ть (P) ЭРф * P ЭРф - ЭР средняя Дисперсия = = (ЭРф – Эр средняя ) 2 * P 80,10,88-14 = *0,1 =3,6 90,10,99-14 = *0,1 =2,5 100, = *0,1 =1,6 140,34, = 00 2 *0,3 =0 150,11, = 11 2 *0,1 =0,1 170,23, = 33 2 *0,2 =1,8 220,12, = 88 2 *0,1 =6,4 1416

Виды рисков Систематический Несистематический (недиверсифицируемый)

Принятие управленческих решений предполагает тесную увязку всех видов риска – диверсифицируемых и недиверсифицируемых

Этапы управления инвестиционными рисками

Спасибо за внимание!