Развитие эндаументов в зарубежных странах Вольвич Леонид э 605

Происхождение фондов целевого капитала 1 Фонд целевого капитала = Эндаумент фонд (от англ. Endowment - пожертвование) На западе под эндаумент-фондом понимается фонд, учрежденный на основе денежных средств, ценных бумаг и других активов, сформированный организацией для получения инвестиционного дохода, который будет использоваться на поддержание деятельности организации. Активы, вложенные в фонд, являются неприкосновенными, т.е. недоступными для расходов.

Определение целевого капитала 2 Целевой капитал некоммерческой организации (НКО) – сформированная за счет пожертвований, внесенных жертвователями в виде денежных средств, часть имущества НКО (собственника целевого капитала), переданная в доверительное управление управляющей компании для получения дохода, используемого для финансирования: (1) уставной деятельности некоммерческой организации (2) или иных некоммерческих организаций (получателей дохода), в порядке, предусмотренном Федеральным законом о целевом капитале.

Механизм работы фонда целевого капитала 3 Жертвователи Публичный сбор денег Управляющая компания Фондовый рынок Попечительский совет Эндаумент фондНКО

Сферы деятельности целевого капитала 4 Образование Наука Искусство Культура Физическая культура и спорт (за исключением профессионального спорта) Здравоохранение Социальная помощь Архивное дело

Инвестирование средств фонда целевого капитала 5 Задача – обеспечить доходность выше инфляции + 3-4%. Инструменты инвестирования целевого капитала: Государственные ценные бумаги РФ Акции и облигации российских эмитентов Государственные ценные бумаги иностранных государств Инвестиционные паи открытых, интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов Облигации и акции иных иностранных эмитентов Объекты недвижимого имущества Депозиты в рублях и иностранной валюте

Преимущества эндаумента 6 Для жертвователей: Прозрачный механизм благотворительности Контроль за расходованием дохода от эндаумент фонда Создание «вечного» капитала для поддержки определенных НКО Возможность привлечь сторонних жертвователей

Преимущества эндаумента 7 Для некоммерческих организаций: Повышение финансовой устойчивости организации Снижение зависимости от разовых пожертвований Формирование долговременного источника финансирования Возможность эффективно инвестировать пожертвованные средства Оптимизация налогообложения при инвестировании средств

Российский рынок фондов целевого капитала 8 Совокупный объем фондов целевого капитала: 3 млрд. руб. Зарегистрировано 60 фондов Реально сформировано 30 целевых капиталов Крупнейшие фонды целевого капитала: Фонд целевого капитала Стоимость активов, млн. руб. Управляющая компания Фонд развития МГИМО601Газпромбанк – Управление активами Фонд ФоРСЭНО385УК «Либра Капитал» Фонд развития СПБГУ290Газпромбанк – Управление активами Фонд ЕУ СПБ 1268ТКБ БНП Париба Инвестмент Фонд Фин. Академии 210УК Банка Москвы

Западный рынок эндаумент-фондов 9 Совокупный размер целевых капиталов университетов США и Канады составляет млрд. долларов. Средства эндаументов приносят западным вузам до 40-50% годового дохода, т.е. являются важнейшим источником финансирования текущих нужд университета. Университеты с крупнейшими эндаументами: Университет Стоимость активов, млрд. долларов Harvard University27,6 Yale University16,7 Princeton University14,4 The University of Texas14,1 Stanford University13,9

Спасибо за внимание