Денежно-кредитная политика Выполнили: Игнатьева И. Ю ГМУ Иванова К. А ГМУ

Денежно-кредитная политика (monetary policy, монетарная политика) - государственная политика регулирования национальной денежно-кредитной системы. Современная денежно-кредитная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям экономики. Денежно-кредитная система - это комплекс валютно- финансовых учреждений, иерархически взаимосвязанных между собой посредством устойчивых финансовых потоков, правовой системы и используемых государством в целях регулирования экономики.

Объект регулирования: объём денежной массы в стране, рынок финансовых активов, курс национальной валюты Субъект регулирования: Центральный банк страны (функции Центрального банка России определены в Федеральном законе «О Центральном банке Российской федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г)

Обоснование необходимости Денежно- кредитной политики в экономической теории макроэкономическая нестабильность рыночной экономики, проблема повышения эффективности и конкурентоспособности национальной экономики, проблема асимметричной информации, проблема конкуренции и монополии.

Общие цели денежно-кредитной политики повышение эффективности и конкурентоспособности национальной экономики; повышение уровня благосостояния.

Специальные цели денежно-кредитной политики 1. Финансовая стабилизация экономики 2. Поддержание стабильных темпов роста денежной массы. 3. Регулирование ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов. 4. Регулирование курса национальной валюты. 5. Снижение уровня инфляции. 6. Развитие денежно-кредитной системы, формирование новых финансовых институтов. 7. Дерегулирование денежно-кредитной системы. 8. Контроль за деятельностью банков и других финансовых институтов.

Инструменты денежно-кредитной политики норма обязательного резервирования(процент обязательных отчислений Центральному банку с денежных средств, поступивших в коммерческий банк) ставка рефинансирования (процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки, влияет на проценты по вкладам и кредитам) операции на открытом (вторичном) рынке государственных ценных бумаг (продавая государственные ценные бумаги коммерческим банкам ЦБ может изымать излишнюю денежную массу, покупая – увеличивает количество денег в обращении) операции на валютном рынке(при продаже коммерческим банкам иностранной валюты ЦБ сокращает денежную массу, при покупке иностранной валюты, например, у экспортёров, денежная масса увеличивается)

Типы денежно-кредитной политики Стимулирующая (политика дешевых денег) Цель - повышение темпов экономического роста за счет увеличения денежной массы в стране Содержание: снижение нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования увеличивает объем выданных кредитов и денежную массу в стране покупка государственных ценных бумаг и иностранной валюты увеличивает денежную массу в обращении Последствия: повышение уровня цен снижение курса национальной валюты снижение банковских процентов по кредитам и по депозитам повышение курсов ценных бумаг стимулирование экспорта и ограничение импорта

Типы денежно-кредитная политика Рестрикционная (политика дорогих денег) Цель - снижение инфляционного роста цен за счет ограничения денежной массы в стране Содержание: повышение нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования, что приводит к сокращению кредитования. продажа государственных ценных бумаг и иностранной валюты для сокращения (стерилизации) денежной массы в обращении. Последствия: Замедление темпов экономического роста Повышение курса национальной валюты Увеличение банковских процентов по кредитам и по депозитам Понижение курсов ценных бумаг Ограничение экспорта и увеличение импорта

Преимущества денежно-кредитной политики менее значительный административный лаг по сравнению с БФП, более тонкий, сложный, но гибкий механизм реализации, меньшая зависимость от политики и от групп давления, положительный эффект чистого экспорта, более эффективна с точки зрения макроэкономической стабилизации в развитой рыночной экономике.

Проблема реализации денежно- кредитной политики 1. проблема ликвидной ловушки. 2. эффект торможения стабилизационной политики. 3. дерегулирование и эффективность монетарной политики. 4. проблема циклической асимметрии. 5. изменение скорости оборота денежной массы. 6. инвестиционный эффект. 7. эффект процентного дохода. 8. проблема инфляции.

Спасибо за внимания.