ВЫПОЛНИЛА АКСЕНОВА ЮЛИЯ Презентация на тему «Сравнительный анализ облигаций и банковского кредита»

Облигация Купонные Дисконтные

Облигация Обеспеченная Необеспеченная обязательства подкреплены залогом какого-либо имущества обязательства основаны только на обещании эмитента выплатить проценты и вернуть основную сумму долга в соответствии с установленным временем

Облигация ИМЕННАЯ НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ

Банковский кредит Банковский кредит- предоставляемый кредитно- финансовыми учреждениями ( банками, фондами, ассоциациями) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателем, предприятиям, организациям и т.п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные(до 1 года),среднесрочные(1- 5 лет),долгосрочные(свыше 5 лет).

Возможный срок привлечения средств заемщиком Для облигаций в рамках погашения одной эмиссии срок может длиться любое количество дней. Для кредита он ограничен и составляет 1-6 месяцев.

Периодичность выплат по займу ОБЛИГАЦИЯ ДИСКОНТНАЯ: выплачиваются средства при погашении облигаций КУПОННАЯ: Выплачивается по мере погашения купоном, номинальная стоимость при погашении КРЕДИТ Выплачивается обычно не реже раза в месяц

Стоимость привлечения ресурсов Облигация Дисконтная Купонная Ставка устанавливается 1 раз при первом размещении и зависит от цены реализации облигаций Ставка устанавливается при первом размещении и зависит от: 1 цены реализации 2 ставки по купону

Периодичность перечислений средств заемщику Для облигаций первичное размещение происходит траншами(частями), периодичность и длительность сроков погашения устанавливается эмитентом. Для банковских кредитов возможно поэтапное перечисление суммы кредита.

Режим налогообложения для заемщика ОБЛИГАЦИЯ ДИСКОНТНАЯ КУПОННАЯ проценты, уплачиваемые эмитентом по облигациям, включаются в состав внереализационных расходов и тем самым снижают налогооблагаемую базу эмитента при первичном размещении процентных облигаций ниже номинала, разница будет уменьшать налогооблагаемую прибыль. КРЕДИТ Проценты по кредиту заемщик включит в себестоимость своей продукции (услуг).

Наличие залога и прочих гарантий возврата средств заемщикам Для гарантирования возврата средств по облигациям могут использоваться всевозможные формы залога. Все возможные механизмы гарантирования возврата кредита и процентов по кредиту.

Возможность управления объемом дебиторской задолженности Для облигаций возможна поэтапная реализация и досрочное погашение. Для банковского кредита практика кредитования предусматривает возможность как поэтапного использования суммы выделенного кредитного лимита, так же и досрочное погашение кредита.

Наличие посредников между заемщиком и владельцем денежных средств: Отсутствие посредника между заемщиками кредиторами обеспечит меньшую стоимость заемных средств для эмитента облигаций. Для банковского кредита банк, выступающий как посредник, аккумулирует денежные средства на финансовом рынке и затем размещает их с большей доходность получает прибыль.

Наличие дополнительных затрат, связанных с получением займа (кредита) Для облигаций Для кредита При оформлении залога возможны затраты на оплату услуг нотариуса, но они не являются обязательными.

Существующие ограничения Для облигаций в законодательной базе довольно четко выделены ряд ограничений. При кредите подход к каждому клиенту – персональный, поэтому выделение критериев ограничений затруднительно.

Сроки оприходования на балансе кредитора (банка) доходов по активу: Для облигаций это любой нужный момент с помощью переоценки ценных бумаг через купле- продажу с обратным выкупом Для банковского кредита по факту поступления средств от заемщика.

Необходимость создание резервов под обесценение актива кредитора Для облигаций резервирование отсутствует, при условии обращения облигаций на организованном рынке ценных бумаг. Для банковского кредита банкам необходимо создавать резервы в зависимости от группы заемщика, минимальная ставка - 2%.

Возможность продажи дебиторской задолженности Для облигаций возможна как безвозвратная реализация облигаций на вторичном рынке. Для банковского кредита реализация дебиторской задолженности, возможна лишь при использовании факторинговой схемы.

Спасибо за внимание!