Аналіз фінансових звітів

Зміст 1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів. 2. Аналіз бухгалтерського балансу. 3. Оцінка звіту про фінансові результати. 4. Аналіз звіту про рух грошових коштів. 5. Оцінка звіту про власний капітал. 6. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства. 7. Аналіз прибутковості підприємства.

1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів. Фінансовий аналіз підприємства складається з трьох взаємопов язаних розділів : перший – аналіз фінансових результатів ; другий – аналіз фінансового стану ; третій – аналіз ділової активності.

Фінансова звітність – це сукупність форм звітності, які складені на основі даних фінансового обліку з метою надання зовнішнім і внутрішнім користувачам узагальненої інформації про фінансовий стан у вигляді, який зручний і зрозумілий для прийняття цими користувачами певних ділових рішень.

Головна мета аналізу фінансових звітів – своєчасно виявляти й усувати недоліки в фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

До прийомів аналізу відносять : 1) горизонтальний ( часовий ) аналіз ; 2) вертикальний ( структурний ) аналіз ; 3) трендовий аналіз ; 4) аналіз відносних показників ( коефіцієнтів ); 5) порівняльний аналіз ; 6) факторний аналіз.

2. Аналіз бухгалтерського балансу. Баланс – звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов язання і власний капітал. Метою складання балансу є надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан підприємства на звітну дату.

Елементами балансу, безпосередньо пов язаними з визначенням фінансового стану підприємства та змін в ньому, є : активи ; зобов язання ; власний капітал. При аналізі балансу підприємства рекомендується використовувати горизонтальний і вертикальний аналіз фінансової звітності.

Горизонтальний аналіз полягає у співставленні фінансових даних підприємства за 2 періоди у відносному та абсолютному вимірюваннях. Вертикальний аналіз балансу дозволяє зробити висновок про структуру балансу в поточному стані, а також проаналізувати динаміку цієї структури.

3. Оцінка звіту про фінансові результати. Звіт про фінансові результати – це звіт про доходи, витрати і фінансові результати підприємства. Доцільно здійснювати як горизонтальний, так і вертикальний аналіз фінансових результатів роботи підприємства.

Горизонтальний ( або трендовий ) аналіз результативності грунтується на вивченні динаміки окремих її показників у часі. В процесі використання такого аналізу визначаються загальні тенденції зміни рівня показників. Вертикальний ( або структурний ) аналіз результативності грунтується на структурному розкладі показників результативності.

Можна виділити такі види вертикального ( структурного ) аналізу : Структурний аналіз результативності, сформованої за окремими сферами діяльності підприємства. Структурний аналіз результативності за окремими видами продукції.

4. Аналіз звіту про рух грошових коштів. Наступним звітом, який складає підприємство є звіт про рух грошових коштів ( форма 3). Він містить інформацію про грошові потоки підприємства за звітний період. Під грошовими потоками розуміють надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів.

Еквівалентами грошових коштів є короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у відому суму коштів і мають незначний ризик щодо зміни вартості. Рух коштів відображається в звіті про рух грошових коштів в розрізі трьох видів діяльності : операційної, інвестиційної та фінансової.

Операційна діяльність – це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною та фінансовою. Це : надходження коштів від реалізації продукції ( товарів, послуг ); надходження коштів за надання права користування активами ( оренда, ліцензії ); платежі постачальникам ; виплати працівникам тощо.

Інвестиційна діяльність – це сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових активів, а також короткострокових фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Це : платежі, пов язані з придбанням основних засобів і нематеріальних активів ; надходження коштів від продажу необоротних активів ; надання позик іншим підприємствам ; надходження коштів від фінансових інвестицій ( дивіденди, відсотки ).

Фінансова діяльність – це сукупність операцій, які призводять до зміни величини та ( або ) складу власного та позикового капіталу. Це : випуск власного капіталу ( акцій ); отримання позик та їх погашення ; викуп акцій власної емісії ; виплата дивідендів.

Негрошові операції – це операції, які не потребують грошових коштів або їхніх еквівалентів. Це : бартерні операції ; надходження основних засобів на умовах фінансового лізингу ; перетворення зобов язань на власний капітал.

5. Оцінка звіту про власний капітал Наступним звітом є звіт про власний капітал ( форма 4). Власний капітал підприємства визначається як різниця між вартістю його майна і борговими зобов язаннями : К = А – З Власний капітал – це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов язань.

Власний капітал виконує такі функції : довгострокового фінансування ; відповідальності і захисту прав кредиторів ; компенсації понесених збитків ; кредитоспроможності ; фінансування ризику ; самостійності і влади ; розподілу доходів і активів.

Власний капітал утворюється двома шляхами : внесенням власниками підприємства грошей та інших активів ; накопиченням суми доходу, що залишається на підприємстві.

За рівнем відповідальності власний капітал поділяється на : статутний капітал ; додатковий капітал ( нереєстрований ) – це додатково вкладений капітал, резервний капітал та нерозподілений прибуток.

6. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства. Ліквідність підприємства – це його спроможність швидко реалізувати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов язань, тобто це співвідношення величини його високоліквідних активів ( кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість ) і короткострокової заборгованості.

Аналіз ліквідності потребує ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості підприємства. Він здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов язань із наявності ліквідних коштів.

Типи фінансової стійкості підприємства : абсолютна фінансова стійкість ; нормально стійкий фінансовий стан ; нестійкий фінансовий стан ; кризовий фінансовий стан.

Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних джерел спроможне забезпечити запаси тв витрати, не допустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розраховуватись за своїми зобов язаннями

7. Аналіз прибутковості підприємства. Для аналізу прибутковості підприємства доцільно використовувати комплекс показників. Це : показник чистого прибутку в динаміці ; рентабельність реалізованої продукції ; рентабельність операційної діяльності ; рентабельність основного капіталу ; рентабельність власного капіталу ; період окупності власного капіталу.